有關MAPECT
| 資訊中心 |
Date: 2018-05-08
創會理事長的話：股東行動主義 (2)
騰訊
繼鴻海及蘋果等業者進駐貴州設立數據中心後，騰訊進駐貴州的畫面也首度曝光，大陸央視最近在大型直播節目「直播長江」中，首次向外界展示騰訊在貴州貴安七星數據中心的施工實景，未來將儲存騰訊最核心的大數據資料。
騰訊在今年4月1日愚人節當天發出公告說，他們在貴州挖了個山洞，用來放置騰訊最核心的數據。現在看來，騰訊並非開玩笑，騰訊沒有說明投資金額。
新浪科技報導，大陸央視在《新聞直播間》節目中介紹騰訊貴安七星數據中心，這也是一座在貴安新區政府的統籌領導下，按照騰訊的技術要求建設的中心，總占地面積約770畝，山洞面積超過3萬平方公尺，是一個高等級、綠色、高效、備有救災設計的數據中心。
直播畫面中，百公尺高的小山間開鑿出五條山洞，每條山洞的頂部，還有兩個方形豎井。這些看似是公路隧道的山洞，就即將用於儲存騰訊上萬台伺服器的特殊倉庫。
方形豎井則將為倉庫提供散熱、通風功能，提升能源使用率，配合打造綠色數據中心。貴陽涼爽的氣候，結合山洞山體結構和岩層物理特性，其氣流組織特點會將外部自然冷源不斷地送入洞內而不影響洞內設備穩定。在進展最快的2號山洞中，數據處理的核心「IT箱體」已進場。箱體裡包括IT設備、製冷設備、供電設備等。騰訊第四代數據中心技術T-block設備進洞後，可像搭積木一樣，不需要額外建築，快速建設成數據中心。
騰訊數據中心自主研發的第四代創新技術T-block是騰訊七星數據中心的主要特色之一。T-block外觀形似貨櫃箱體，由辦公箱、供電模塊箱、兩個IT模塊箱、製冷模塊箱A和製冷模塊箱B等六大模塊組成。而通過這些箱體的標準化對外接口，可以快速的大規模拼裝對接。 採用搭積木方式，全數據中心建設實現模塊化配置及快速拼裝，這也是貴安七星數據中心施工全面提速的原因之一。
除智慧化搭建及管理，騰訊貴安七星數據中心還擁有高隱蔽、高防護、高安全的特點。高隱蔽指中心隱於群山中，核心設備均位於洞內，日常運行無人值守。高防護指中心按國家高等級人防標準建設。高安全指中心實現了網路、主機、業務三級雲端安全布防，應用人臉識別、安防機器人等人工智能技術，部署無人機入侵防控系統，具多重安全保障。
我們的看法
騰訊在今年4月1日愚人節當天發出公告說，他們在貴州挖了個山洞，用來放置騰訊最核心的數據。現在看來，騰訊並非開玩笑，騰訊沒有說明投資金額。
新浪科技報導，大陸央視在《新聞直播間》節目中介紹騰訊貴安七星數據中心，這也是一座在貴安新區政府的統籌領導下，按照騰訊的技術要求建設的中心，總占地面積約770畝，山洞面積超過3萬平方公尺，是一個高等級、綠色、高效、備有救災設計的數據中心。
直播畫面中，百公尺高的小山間開鑿出五條山洞，每條山洞的頂部，還有兩個方形豎井。這些看似是公路隧道的山洞，就即將用於儲存騰訊上萬台伺服器的特殊倉庫。
方形豎井則將為倉庫提供散熱、通風功能，提升能源使用率，配合打造綠色數據中心。貴陽涼爽的氣候，結合山洞山體結構和岩層物理特性，其氣流組織特點會將外部自然冷源不斷地送入洞內而不影響洞內設備穩定。在進展最快的2號山洞中，數據處理的核心「IT箱體」已進場。箱體裡包括IT設備、製冷設備、供電設備等。騰訊第四代數據中心技術T-block設備進洞後，可像搭積木一樣，不需要額外建築，快速建設成數據中心。
騰訊數據中心自主研發的第四代創新技術T-block是騰訊七星數據中心的主要特色之一。T-block外觀形似貨櫃箱體，由辦公箱、供電模塊箱、兩個IT模塊箱、製冷模塊箱A和製冷模塊箱B等六大模塊組成。而通過這些箱體的標準化對外接口，可以快速的大規模拼裝對接。 採用搭積木方式，全數據中心建設實現模塊化配置及快速拼裝，這也是貴安七星數據中心施工全面提速的原因之一。
除智慧化搭建及管理，騰訊貴安七星數據中心還擁有高隱蔽、高防護、高安全的特點。高隱蔽指中心隱於群山中，核心設備均位於洞內，日常運行無人值守。高防護指中心按國家高等級人防標準建設。高安全指中心實現了網路、主機、業務三級雲端安全布防，應用人臉識別、安防機器人等人工智能技術，部署無人機入侵防控系統，具多重安全保障。
我們的看法
第一、現在全球最大的投資主題是雲端，AWS排名第一，微軟正急起直追。
第二、阿里雲已經衝到世界第三，超越谷歌。
第三、騰訊當然也想急起直追，這一塊領域他們完全沒有布局。
第四、貴州已成為中國雲端投資重鎮，郭台銘幾年前大力壓寶貴州，實在太有遠見了。
第二、阿里雲已經衝到世界第三，超越谷歌。
第三、騰訊當然也想急起直追，這一塊領域他們完全沒有布局。
第四、貴州已成為中國雲端投資重鎮，郭台銘幾年前大力壓寶貴州，實在太有遠見了。
證券業
大陸證監會4月29日凌晨公布新規，將外商在合資證券業的持股比例由30％以內放寬到51％，等於「由參股轉控股」。不僅如此，外資在基金管理公司的持股比亦同步放寬至51％，大陸金融業的對外開放再向前邁進一大步。
金融界報導，證監會是在凌晨12點半正式公布並實施最新的「外商投資證券公司管理辦法」。之所以「急如星火」公布新政，除了落實先前大陸高層官員多次強調的「大幅度放寬市場准入，擴大服務業對外開放」承諾外，外界分析，本周美國財長穆欽將率團訪問中國大陸並進行貿易協商談判，中方正好藉此實質開放舉措，向美釋出善意。
報導稱，根據「外商投資辦法」，港澳台投資者若要投資證券公司，將可適用該辦法。也就是說，對於擬布局大陸證券市場的台資金融機構來說，不啻是一大利多。
證監會公布的新規指出，將允許外資控股成立合資證券公司，且境內股東條件與其他證券公司的股東條件一致，真正體現外資「由參轉控」。此外，將逐步訪寬合資證券公司的業務範圍，將可根據自身情況依法申請相關證券業務。
本次對外開放，亦允許外資持有基金公司股權比例可達51％。同時還將統一外資持有上市和非上市兩類證券公司股權的比例，等於進一步降低外資在證券業的持股限制。
證監會同時還公布申請規範，外商金融機構的業務規模、財務指標、收入利潤及內部風控等皆須符合規範。且即日起符合條件的境外投資者，就可向證監會提交設立合資證券公司的申請，並可申請變更成為合資證券公司的實際控股人。
華爾街見聞報導，分析估計，有望最先實現外資控股的證券公司，將包括東方花旗證券、高盛高華證券、華菁證券、摩根士丹利華鑫證券、瑞信方正證券、瑞銀證券、申港證券、中金公司、中德證券等9間。其中，摩根士丹利和瑞士銀行（UBS）在去年年初即已傳出計畫提高大陸證券合資公司的持股比例，因此市場認為，摩根士丹利華鑫證券和瑞銀證券將成為外資增資確定性最大的兩家合資券商。
我們的看法
金融界報導，證監會是在凌晨12點半正式公布並實施最新的「外商投資證券公司管理辦法」。之所以「急如星火」公布新政，除了落實先前大陸高層官員多次強調的「大幅度放寬市場准入，擴大服務業對外開放」承諾外，外界分析，本周美國財長穆欽將率團訪問中國大陸並進行貿易協商談判，中方正好藉此實質開放舉措，向美釋出善意。
報導稱，根據「外商投資辦法」，港澳台投資者若要投資證券公司，將可適用該辦法。也就是說，對於擬布局大陸證券市場的台資金融機構來說，不啻是一大利多。
證監會公布的新規指出，將允許外資控股成立合資證券公司，且境內股東條件與其他證券公司的股東條件一致，真正體現外資「由參轉控」。此外，將逐步訪寬合資證券公司的業務範圍，將可根據自身情況依法申請相關證券業務。
本次對外開放，亦允許外資持有基金公司股權比例可達51％。同時還將統一外資持有上市和非上市兩類證券公司股權的比例，等於進一步降低外資在證券業的持股限制。
證監會同時還公布申請規範，外商金融機構的業務規模、財務指標、收入利潤及內部風控等皆須符合規範。且即日起符合條件的境外投資者，就可向證監會提交設立合資證券公司的申請，並可申請變更成為合資證券公司的實際控股人。
華爾街見聞報導，分析估計，有望最先實現外資控股的證券公司，將包括東方花旗證券、高盛高華證券、華菁證券、摩根士丹利華鑫證券、瑞信方正證券、瑞銀證券、申港證券、中金公司、中德證券等9間。其中，摩根士丹利和瑞士銀行（UBS）在去年年初即已傳出計畫提高大陸證券合資公司的持股比例，因此市場認為，摩根士丹利華鑫證券和瑞銀證券將成為外資增資確定性最大的兩家合資券商。
我們的看法
第一、有人說這對台灣證券業是大利多，其實這是天大笑話。
第二、早在5年前大陸就對台灣證券業率先開放，一共給了6張執照，3張絕對控股(51%)，3張相對控股(49%)，當時乃全球第一，前所未見。
第三、但是台灣由於太陽花運動反服貿，自己把機會搞砸了。
第四、今天大陸全面對全世界開放，台灣業者有何優勢？更何況兩岸目前關係陷入低潮。
第二、早在5年前大陸就對台灣證券業率先開放，一共給了6張執照，3張絕對控股(51%)，3張相對控股(49%)，當時乃全球第一，前所未見。
第三、但是台灣由於太陽花運動反服貿，自己把機會搞砸了。
第四、今天大陸全面對全世界開放，台灣業者有何優勢？更何況兩岸目前關係陷入低潮。
科技業IPO
今年第1季首次股票公開發行（IPO）市場的表現為2015年以來最佳，其中科技公司占總集資金額多達四成，為其他產業的兩倍，顯示科技IPO市場正在回溫。
今年首季全球有44家公司IPO，共集資近160億美元，其中10家為科技公司，集資額占總IPO的40%。不過除了Dropbox外，這些公司多半為名不見經傳的雲端軟體業者，而像Uber、Airbnb等名聲響亮的大咖仍留在「獨角獸」陣營。第2季迄今，瑞典串流平台Spotify是唯一家喻戶曉科技公司申請上市，但採非傳統的直接上市途徑。
復興資本公司（Renaissance）IPO市場策略師甘迺迪說：「科技鐵定是現在IPO市場的亮點。」「這些企業軟體業者更容易估值；投資人對成長有興趣，願意接受新模式。」
五家聚焦於訂閱商業模式的年輕軟體公司在4月稍後上市，投資人爭搶這些股票，使它們在上市首日股票一飛沖天。根據市場情報業者Ipreo，電子簽章業者DocuSign在交易首日飆升37%、專業管理軟體業者Smartsheet跳漲30%、人力資源軟體公司Ceridian控股勁揚39%。
4月初也有兩家雲端大咖的IPO受到矚目，為管理訂閱為主的企業提供雲端軟體的Zuora，在上市交易首日股價狂漲43%，而雲端軟體製造商Pivotal軟體公司股價則在第一個交易日漲5%。投資人喜歡雲端軟體是因為營收來源較容易預測。
我們的看法
今年首季全球有44家公司IPO，共集資近160億美元，其中10家為科技公司，集資額占總IPO的40%。不過除了Dropbox外，這些公司多半為名不見經傳的雲端軟體業者，而像Uber、Airbnb等名聲響亮的大咖仍留在「獨角獸」陣營。第2季迄今，瑞典串流平台Spotify是唯一家喻戶曉科技公司申請上市，但採非傳統的直接上市途徑。
復興資本公司（Renaissance）IPO市場策略師甘迺迪說：「科技鐵定是現在IPO市場的亮點。」「這些企業軟體業者更容易估值；投資人對成長有興趣，願意接受新模式。」
五家聚焦於訂閱商業模式的年輕軟體公司在4月稍後上市，投資人爭搶這些股票，使它們在上市首日股票一飛沖天。根據市場情報業者Ipreo，電子簽章業者DocuSign在交易首日飆升37%、專業管理軟體業者Smartsheet跳漲30%、人力資源軟體公司Ceridian控股勁揚39%。
4月初也有兩家雲端大咖的IPO受到矚目，為管理訂閱為主的企業提供雲端軟體的Zuora，在上市交易首日股價狂漲43%，而雲端軟體製造商Pivotal軟體公司股價則在第一個交易日漲5%。投資人喜歡雲端軟體是因為營收來源較容易預測。
我們的看法
第一、雲端成為全球科技IPO的新主流，Dropbox就是一例。
第二、在新經濟IPO領域，中國企業開始逐漸超越美國公司。
第三、香港成為新的上市地的首選，吸引好幾個大案，特別是現在有「同股不同權」機制。
第四、香港今年已有平安好醫生、小米上市，下半年還有螞蟻金服和陸金所，新經濟投資行情值得期待。
第五、台灣沒有新經濟產業，但應該可以吸引小一號的新經濟獨角獸來台上市。
第二、在新經濟IPO領域，中國企業開始逐漸超越美國公司。
第三、香港成為新的上市地的首選，吸引好幾個大案，特別是現在有「同股不同權」機制。
第四、香港今年已有平安好醫生、小米上市，下半年還有螞蟻金服和陸金所，新經濟投資行情值得期待。
第五、台灣沒有新經濟產業，但應該可以吸引小一號的新經濟獨角獸來台上市。
安謀
日本軟銀旗下知名半導體設計業者安謀（ARM）或將成為大陸A股中的新軍。日媒披露，安謀放棄與陸資在大陸的合資公司控制權，僅持股49％。有市場人士認為，安謀此舉是為使該公司在大陸IPO，更加順利登陸A股。
日經亞洲評論報導，安謀在大陸深圳所設立的合資公司名為ARM mini China，今年4月底剛開始營運，負責安謀在大陸市場包括專利授權、版稅等業務，其中安謀持股49％，大陸投資者占51％股份。
市場人士指出，此舉可能是在為Arm mini China登陸大陸A股市場而鋪路。4月初曾有安謀的大陸合資公司最快會在年內登陸A股的消息，另外也有消息指出，安謀或許在2021年進行該IPO計畫。
當前大陸政府正積極開放、拉攏具有潛力的新興行業公司、獨角獸進入滬深交易所掛牌。日前富士康旗下FII走綠色通道，迅速通過大陸監管單位審批的案例，僅花36天就成功上市，被大陸業界稱為「光速上市」，促使不少高端科技業者開始考慮大陸資本市場。
報導稱，另一方面，在日前發生中興通訊遭美國政府懲罰的案例後，在大陸引發一股要在半導體、晶片產業降低對外國依賴、自立自強的議論，不少人士呼籲要正視晶片等產業落後他國的緊迫性，鼓吹大力發展「中國芯」。而此次安謀在大陸設立合資公司，有專業人士認為將是一大利多。
去年5月中旬，安謀便和厚安創新基金共同簽署協議，在深圳成立由陸方控股的合資公司，由安謀提供晶片設計所需要的智財權、技術與培訓。分析人士稱，安謀在大陸設立的合資公司，也是大陸在發展晶片產業上的一大突破。
36氪指出，安謀對大陸市場青睞而設立合資公司，某種程度能夠透過其技術扶持大陸其他晶片業者，利於大陸相關業者技術升級，合資公司也有望研發大陸本地客製化產品，或借助安謀管道拓展國際其他市場或企業合作。
此外，關於大陸市場對安謀的吸引力，新浪科技引述分析師估算，安謀約有25％的營收來自大陸，此前安謀執行副總裁Rene Haas也曾表示，安謀在大陸市場的業務增速快過其他國家，大陸5年內有望成為安謀最大市場。
我們的看法
日經亞洲評論報導，安謀在大陸深圳所設立的合資公司名為ARM mini China，今年4月底剛開始營運，負責安謀在大陸市場包括專利授權、版稅等業務，其中安謀持股49％，大陸投資者占51％股份。
市場人士指出，此舉可能是在為Arm mini China登陸大陸A股市場而鋪路。4月初曾有安謀的大陸合資公司最快會在年內登陸A股的消息，另外也有消息指出，安謀或許在2021年進行該IPO計畫。
當前大陸政府正積極開放、拉攏具有潛力的新興行業公司、獨角獸進入滬深交易所掛牌。日前富士康旗下FII走綠色通道，迅速通過大陸監管單位審批的案例，僅花36天就成功上市，被大陸業界稱為「光速上市」，促使不少高端科技業者開始考慮大陸資本市場。
報導稱，另一方面，在日前發生中興通訊遭美國政府懲罰的案例後，在大陸引發一股要在半導體、晶片產業降低對外國依賴、自立自強的議論，不少人士呼籲要正視晶片等產業落後他國的緊迫性，鼓吹大力發展「中國芯」。而此次安謀在大陸設立合資公司，有專業人士認為將是一大利多。
去年5月中旬，安謀便和厚安創新基金共同簽署協議，在深圳成立由陸方控股的合資公司，由安謀提供晶片設計所需要的智財權、技術與培訓。分析人士稱，安謀在大陸設立的合資公司，也是大陸在發展晶片產業上的一大突破。
36氪指出，安謀對大陸市場青睞而設立合資公司，某種程度能夠透過其技術扶持大陸其他晶片業者，利於大陸相關業者技術升級，合資公司也有望研發大陸本地客製化產品，或借助安謀管道拓展國際其他市場或企業合作。
此外，關於大陸市場對安謀的吸引力，新浪科技引述分析師估算，安謀約有25％的營收來自大陸，此前安謀執行副總裁Rene Haas也曾表示，安謀在大陸市場的業務增速快過其他國家，大陸5年內有望成為安謀最大市場。
我們的看法
第一、ARM安謀是全球半導體重要大咖，前年被軟銀收購，現和大陸企業合資卻只占少數股權。
第二、新合資公司未來在A股一定會以獨角獸形式上市。
第三、這也可能成為未來台灣半導體企業在大陸上市的新模式。
第四、台灣的資本市場有進一步被邊緣化的危機。
第五、美國限制高通賣產品給中企，只會刺激大陸加速發展半導體產業，將會進一步挖角台灣人才。
（THE END）
第二、新合資公司未來在A股一定會以獨角獸形式上市。
第三、這也可能成為未來台灣半導體企業在大陸上市的新模式。
第四、台灣的資本市場有進一步被邊緣化的危機。
第五、美國限制高通賣產品給中企，只會刺激大陸加速發展半導體產業，將會進一步挖角台灣人才。
（THE END）
| back | top |