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最新消息

Date: 2024-06-06
回顧台灣 10 年併購市場有 6 大趨勢 投資中國降、歐洲與東南亞崛起

今日新聞/2024-05-29/記者許家禎

圖文:經濟部長郭智輝(右 5 )、普華國際財務顧問公司董事長劉博文(右 4 )、台灣併購與私募股權協會理事長朱志洋(右 6 )、普華國際財務顧問公司執行董事周容羽(左 1 )、資誠聯合會計師事務所暨聯盟事業副執行長游明德(右 1 )、研揚科技公司董事長莊永順(左 5 )、台灣產業控股協會理事長黃偉祥(右 3 )、中國信託商業銀行股份有限公司策略長蔣振彰(左 2 )、常在國際法律事務所合夥人林嘉慧(左 4 )、EQT 霸菱亞洲投資合夥人暨董事總經理李承宗(左 6 )、第一化成控股(開曼)公司董事長胡湘麒(左 3 )、經濟部投資促進司司長張銘斌(右 2 )於 2024 台灣產業併購與轉型論壇合影。(圖/台灣併購與私募股權協會提供)

台灣併購與私募股權協會發布「台灣併購市場 10 年回顧」,與 10 年前相比,台灣企業已積極走出台灣市場,不斷透過併購海內外標的公司,達成策略聯盟、互補競爭優勢、轉型升級和搶占市場先機等目標。回顧台灣近 10 年併購市場,共有 6 大趨勢,其中包括對中國投資意願下降,台商出走尋覓新方向,歐洲及東南亞異軍突起,透過策略結盟以打造完整生態系等。

資誠聯合會計師事務所、普華國際財務顧問公司與台灣併購與私募股權協會共同籌備《台灣併購白皮書》系列已邁入第 10 年,這次也發布「台灣併購市場 10 年回顧」。

回顧台灣近 10 年併購市場,共有 6 大趨勢:

1.併購件數翻倍成長(從 2013 年的 61 件成長到 2023 年的 131 件),海外併購日益積極。

2.對中國投資意願下降,台商出走尋覓新方向。

3.歐洲及東南亞異軍突起,為台灣企業海外併購的熱門選項。

4.TMT(科技、媒體與電信產業)與金融業,台灣灣併購投資市場的指標性產業

5.透過策略結盟以打造完整生態系,互補各自競爭優勢。

6.台灣企業積極透過併購升級轉型,搶占市場先機。

普華國際財務顧問公司執行董事周容羽指出,依據 PwC Taiwan 的《2024 台灣企業領袖調查報告》顯示,76% 臺灣企業領袖認為企業需在 10 年內轉型,才能維持獲利性,顯著高於全球的 45%,顯示出臺灣企業對未來生存能力擔憂加劇,越來越多企業領袖思考如何轉型。

當所有競爭者都在持續轉型時,此刻最重要的不僅是轉型,而是需要更全面「重塑」。不論是透過策略聯盟、產業控股或企業創投等創造生態圈,或是透過併購策略布局新應用技術、切入新市場或提供整合性解決方案,方能為未來十年成就新的成長曲線與達成永續發展。

為洞悉台灣企業對併購關鍵議題的看法,今年併購白皮書共蒐集 208 份問卷調查,調查對象包括產業公司、私募創投和服務機構,瞭解台灣企業對併購市場未來展望,以及對於併購後整合關鍵的看法。

併購市場未來展望:

1.逾 7 成台灣企業看多 2024 年的併購市場,更有逾 5 成認為併購金額將顯著提高。

2.東南亞併購熱潮不減,日本躍居第 2 大台灣企業偏好併購地區。

3.台灣企業預期的併購交易金額,仍以美金 5 仟萬元以下為主,並取得被併購標的控制權以主導經營。

4. ESG 績效好壞雖不會直接導致併購交易終止,然而將直接影響估值及交易條件。

併購後整合關鍵發現:

1.台灣企業仍有半數於盡職調查期間甚至更晚才構思併購後整合計畫,建 議及早思考併購後整合策略才能發揮綜效。

2.近 7 成台灣企業認為併購中,人才扮演舉足輕重的地位,更有逾 8 成認為人才留任為併購案最重要的議題之一。

3.除設立明確整合目標及計劃、尊重被併購公司原營運模式及成立專職併購後整合小組外,過半台灣企業以員工激勵方案達成人才整合,顯示台灣企業愈趨重視人才議題。

4.多數台灣企業認為「營收增加綜效」、「企業文化融合」仍是做好併購案最難之處,改善營運、商業及人力資源盡職調查將可大幅降低前後落差。

周容羽指出,在未來充滿不確定的挑戰與機遇下,鼓勵台灣企業勇於接受挑戰,透過進行併購案,快速地獲得所需的人才資源與所缺的資源,提升企業形象與市場認可度,提升營運效率與達成績效目標。不僅可幫助企業擴大規模與市場份額,更可以於人才、ESG 與數位轉型等方面,依據自身需求來取得先機,有助於未來實現持續增長與創造價值。

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