Date: 2023-05-23
供應鏈區域化發展成局　企業購併走向三大趨勢

Digitimes／2023-05-18／記者黃立安

圖文：台灣購併與私募股權協會理事長陳其宏（右4）出席「2023台灣產業併購與轉型論壇」。黃立安攝

台灣併購與私募股權協會 17 日舉辦「 2023 台灣產業併購與轉型論壇」，協會理事長陳其宏表示，全球供應鏈系統走向貼近市場需求的區域化布局，電動車（ EV ）、智慧醫療、再生能源、人工智慧（ AI ）等領域發展前景樂觀，加速企業走向跨界轉型。

2023 年併購白皮書指出三大重點：一、東南亞、美洲、日本地區為台灣跨國跨界購併關鍵重點區域，對中國市場興趣不如以往；二、電子零組件、生技醫療及半導體為前三大優先考慮領域；三、ESG 永續浪潮成企業投資購併決策關注要點之一，未來五年 ESG 影響力將大幅提升。

受到中美角力、疫情等因素影響，供應鏈朝向區域化發展，且已是國際大型龍頭企業與台灣科技製造業的共識，台灣企業應加速轉型，善用擴產、購併、投資、處分與策略結盟等方式重新調整區域策略，才能有助台灣企業在疫後產業轉型浪潮中取得關鍵地位。

據白皮書調查顯示，2022 年全球購併交易總額較 2021 年衰退 31% ，交易件數則減少 8% ，其中又以特殊目的收購公司（ SPAC ）及科技業相關購併交易衰退最多，金額分別減少 81% 、36% ，交易件數分別衰退 30% 、21% 。

資誠普華（ PwC ）國際財務顧問公司董事長劉博文表示，2021 年全球購併市場寫下歷史紀錄，但 2022 年受到俄烏戰爭影響、通膨以及各國央行大幅升息等因素影響，購併交易市場快速降溫，尤其下半年衰退最為明顯。

觀察台灣購併市場交易情況，2022 年台灣購併交易 117 件，微幅成長 2 件交易至五年新高，但交易總金額衰退 14% 至美元 140 億元，仍高於疫情前水準。

在台灣購併熱門產業中，包括電子零組件產業及半導體產業，其中電子零組件產業於 2017 ~ 2022 年間產值增加 45% ，有望持續為企業注入活水，如神盾於 2022 年公開收購晶相光 23% 股權，加速車用市場及安全監控領域發展。

半導體產業在 2022 年產值為 1,623 億美元，藉由購併擴增事業可快速推升營運成長，如 2022 年半導體通路商文曄科技購併新加坡世健科技（ Excelpoint ），以互補的產品線強化業務擴張，提供完整產品解決方案與技術支援服務。

在全球總經環境逆風下，台灣購併案件數呈現逆風穩健，特別是在中小型購併案件交易較以往更為活絡，但若以台灣經濟規模而言，台灣購併活動其實仍遠低於鄰近國家。

劉博文舉例，南韓 GDP 總量約台灣的 2.2 倍，購併件數卻是台灣的 6.3 倍，新加坡 GDP 總量約只有台灣的 55% ，其購併件數卻是台灣的 4.9 倍，顯示出台灣企業在購併動能上仍遠低於鄰近國家，未來發展空間依然很大。

展望 2023 年購併市場趨勢，2023 年第 1 季全球購併交易量年減 42% ，台灣購併市場年減 73% 、購併件數年減 27%。

劉博文認為，2023 年購併市場表現將趨於平淡，將受到五大因素左右購併市場走向，包括經濟衰退隱憂、資金成本上揚、地緣政治緊張、購併審查嚴格、歐美銀行危機。