Date: 2022-08-09
創會理事長的話：全球半導體（下）

寧德時代
電動車已是全球市場最熱門的話題，連帶使得車載電池的發展受高度關注。A股上市的全球動力電池霸主、「寧王」寧德時代董事長曾毓群21日表示，今年上半年寧德時代全球裝機的市占率為34％，相當於全球每三輛電動車當中，就有一輛使用寧德時代的電池。

新浪財經報導，曾毓群21日上午出席在四川省宜賓市舉辦的2022世界動力電池大會，並發表主題為「創新引領Twh時代」的演講。現場出席的還有比亞迪、吉利控股、長安汽車、廣汽集團、LG新能源、松下控股等中外汽車與電池行業巨頭。

曾毓群首先提到寧德時代的電池產品線，他表示，2022年寧德時代針對固態電池、無鈷電池、鋰空電池、無稀有金屬電池、鈉電池產業鏈、凝聚態電池進行廣泛布局。

寧德時代在歐洲的市占率正在高速增長，2022年上半年，寧德時代全球裝機的市占率為34％，較2021年的28％顯著提升，目前寧德時代累計動力電池突破400GWH，全球每三輛電動車就有一輛是採用寧德時代的產品。

此外，曾毓群提到近期市場熱議的原材料價格上漲問題。他表示，上游材料漲價，導致企業成本增長，主因在於資本市場炒作。過去一年多的時間裏，上游原材料的炒作帶來了產業鏈短期的困擾，碳酸鋰、PVDF、六氟磷酸鋰等原材料在一年內出現價格暴漲。

曾毓群說：「過去十年內，動力電池能量密度的增長帶來了續航里程六～七倍的提升，成本下降80％。但近期的上游原材料漲價導致電池企業成本上漲，也傳導到了電池產品上。」

但曾毓群認為，礦產資源不會成為產業發展的瓶頸。他強調，目前已探明的鋰資源儲量可以生產160Twh（太瓦時，等於十億千瓦時）的鋰電池，完全足夠生產全球需要的動力電池和儲能電池。他並提到，寧德時代正在加強電池材料的回收利用，因為電池裡面絕大部分材料都可以重複進行利用。目前寧德時代鎳鈷錳的回收率已達到99.3％，鋰達到90％以上。

另外，在研發費用上，每年寧德時代拿出營收的6％～7％投入到研發中，2021年共投入人民幣77億元，公司擁有超過1萬人的研發團隊。

我們的看法: 
第一、寧德時代面臨比亞迪強烈的競爭

第二、比亞迪著重垂直整合，因此相當具有競爭力

第三、寧德時代不甘示弱，積極發展新類型的電池產業

第四、中國大陸整體電池產業的實力遠遠超過台灣及南韓

新漢
工業電腦廠新漢（8234）27日宣布，董事會決議處分子公司北京興漢全數持股，買家為北京大豪科技，交易價金2.7億元人民幣，換算約新台幣11.98億元，處分利益約7.61億元，將挹注每股稅後盈餘（EPS）近5.39元。

新漢財務長陳原彬指出，北京興漢為新漢透過Samoa在北京設立的子公司，主要經營中國大陸當地網路通訊及網路安全等相關業務。由於中國大陸近年來力推信創產業，晶片、電腦軟硬體、作業系統等IT領域國產國造，加上網路通訊、網路安全屬於較敏感的領域，市場氛圍逐漸不利於非內資企業。

為避免後續業務受到衝擊，因此公司選擇將股份出售給符合條件的買家，經比較各潛在買家提出方案及後續接洽積極度，最後決定與北京大豪科技公司進行交易，此次交易價金人民幣2.7億元，將依合約約定分期支付，並扣除依法於當地代行扣繳稅額。

新漢出售子公司北京興漢處分利益約新台幣7.61億元，以目前股本14.12億元計算，約貢獻EPS 5.3895元。公司指出，此次處分利益約等於子公司7年的獲利貢獻，資金用途主要將先用於還債，同時發展車載電腦、工業4.0、機器人等高度成長領域，有信心在7年內將業績補上。

據悉，大豪科技為上海證券交易所上市公司，主要經營業務為縫紉機及針織設備電腦控制系統的研發、生產及銷售。在完成本次交易後，新漢對北京興漢的綜合持股比率將降為零。

新漢受惠客戶訂單需求強勁，業績動能正向，上半年營收37.14億元，年增29.98％。法人分析，公司全年營收有望挑戰80億元整數大關，獲利翻倍成長，若加計處分利益貢獻，全年EPS將達7元以上。

我們的看法: 
第一、兩岸政治關係轉換，台商積極撤出中國大陸

第二、新漢從事的是資安相關行業，自然不可能有立足空間

第三、大陸會積極打造自己的工業產業鏈

第四、但部分台商仍然不能脫離中國，特別是半導體以及5Ｇ相關行業

螞蟻
阿里巴巴集團創辦人馬雲再度傳出計劃放棄對螞蟻集團控制權。據華爾街日報援引知情人士說法，該舉被視為在大陸監管層壓力下，螞蟻集團欲擺脫附屬於阿里巴巴的努力。去年4月路透亦曾透露馬雲可能放棄螞蟻控制權，一傳再傳顯見非空穴來風。

據美媒道瓊斯報導，馬雲目前在螞蟻集團控制50.52%的投票權，知情人士稱馬雲可能將其投票權轉讓給其他螞蟻集團管理層。但該名人士也表示，對於馬雲放棄螞蟻控制權的意向，大陸官方表示祝福。他提及，馬雲多年前便想放棄控制權，但未落實只是擔憂拖慢螞蟻上市步伐。

路透於先前報導指出，為了能讓螞蟻上市計畫清除障礙，螞蟻金服正在尋求為創始人馬雲剝離其股份、放棄控制權。路透還提及，人民銀行和大陸金融監管機構中國銀行保險監督管理委員會（CBIRC）的官員在1月至3月間分別與馬雲和螞蟻進行了會談，會談中討論馬雲退出公司的可能性。

阿里巴巴於26日發布2022財年年報時表示，螞蟻集團董事長兼行政總裁井賢棟等九名高層已經全數退任阿里巴巴合夥人，同時修訂「合夥協議」，阿里集團的「關聯方人士」不再擔任。這個舉措也被認為是螞蟻集團在完善公司治理的舉措。

事實上，螞蟻集團正通過多項作法來提升獨立性。比如今年6月新聘史美倫、楊小蕾兩名獨立董事，獨董在董事會的佔比升至50%；另一方面，阿里巴巴則在年報透露日後無意從事任何新的中小企業貸款業務。與此同時，雙方還終止《數據共享協議》，調整共享安排，有利於阿里巴巴和螞蟻集團增強數據治理的合規性。

螞蟻集團先前在大陸、香港上市計畫突然遭暫停，並自2020年底開始依循大陸官方要求整改。今年6月，外媒認為螞蟻有機會重啟IPO，但該訊息遭到螞蟻集團否認。當時券商大和資本認為，螞蟻如果要重啟上市，需要處理消費金融的資本基礎與金融控股公司的牌照。

我們的看法: 
第一、螞蟻受到大陸監管機關強烈的約束

第二、螞蟻未來必須轉型為金融控股公司

第三、螞蟻的控制權必須和阿里做適度的切割

第四、馬雲似乎已經放棄對螞蟻的控制權

美國半導體
美國與日本政府29日在華盛頓召開的經濟版2+2部長會議上，敲定兩國將為次世代半導體設立聯合研發中心，以確保在台海關係緊張之際，能有穩定的半導體供應來源。據日本媒體報導，該研發中心預定年底將在日本設立，最快2025年就可開始量產。

日本財務大臣萩生田光在會後記者會上表示，日本將迅速採取行動進行次世代晶片的研發，並還提到美日已經同意設立一座全新研發中心，確保該關鍵零件的供應安全不受影響。他並補充該中心將會開放給其他志同道合國家加入。

雖然兩國並沒有立即發布相關計畫細節，不過根據先前日媒透露，美日兩國今年底將在日本設立研發中心、專攻目前最先進的2奈米製程晶片，並且還將設置實驗性生產線，希望最快在2025年就可正式量產。

目前全球10奈米以下半導體產能，台灣市占率將高占逾9成。不過美國擔憂一旦台海關係急遽惡化，半導體供應穩定恐將陷入危機。

美國商務部長雷蒙多（Gina Raimondo）在29日的記者會上也指稱，半導體是美國經濟與國家安全的關鍵，她說過去兩國官員曾在半導體合作上進行多次討論，「特別是在先進製程晶片」。回溯至今年5月，雷蒙多與萩生田光已就針對半導體提出合作計畫，29日的會議是根據當時的協議制訂具體方案。

此外美日政府還將透過財政支持來提振半導體產業。日本提議未來10年將投資1兆日圓從事相關研發，至於美國方面，眾議院日前通過「晶片法案」，當中涵蓋對半導體生產和研發提供520億美元補助。

美日在會後並發布聯合聲明，表示將致力「在戰略領域上、包括半導體、電池與重要礦產上，強化供應鏈的韌性。」除了聚焦半導體產業合作，美國國務卿布林肯（Antony Blinken）、商務部長雷蒙多與日本外務大臣林芳正及萩生田光，在會中還就能源及糧食安全等議題進行討論。

我們的看法: 
第一、半導體是中美地緣政治大戰的焦點

第二、台積電更是所有風暴的核心

第三、商務部長雷蒙多表示如果台灣的供應鏈斷鏈，將對美國產業造成重大的衝擊

第四、基於以上理由，美國會積極要求台積電墻往美國設廠

南韓半導體
南韓政府為鼓勵本土晶片製造商擴大投資，一舉躍為「半導體超級強國」，將提高稅務獎勵並致力鬆綁法規，並且訂2030年為目標，屆時半導體製造所需原料、零組件和設備的國內自產比率將達到50%，高於目前的30%。當局也宣布一系列減稅計畫，調降企業稅與個人所得稅等，支持由民間主導的經濟成長。

南韓總統尹錫悅的政府已訂定強化南韓半導體產業的策略，希望進一步加強供應鏈穩定性並鞏固資源，成為半導體領域的超級強國。南韓晶片業估計，目前約20%的設備和50%的原料來自國內供應商。產業通商資源部與相關部會聯合發布聲明說：「儘管在自給自足方面已有一些成果，高科技與關鍵技術仍相當依賴外部。」因此，政府與民間企業將投資3,000億韓元（2.3億美元），用於鼓勵小企業創新、以及晶片設計公司的併購。這筆投資將於明年展開。政府也將資助強化晶片生產重鎮的必要基礎建設，例如水電供應，並考慮提高對大型公司基建投資提供的稅務優惠。

政府將與晶片製造商攜手合作，設立學術機構，未來十年培訓至少15萬名半導體專業人才，為半導體勞動力增添一批新的生力軍。

尹錫悅宣布減稅提案，最高企業稅率由目前的25%降至22%，受薪勞工所得稅的免稅額也提高到80萬韓元（610美元），並且提議免除散戶的資本利得稅（持有逾100億韓元股票者除外），並且提高大企業對晶片、電池及疫苗等領域的資本投資減免稅額。

我們的看法: 
第一、南韓正積極推動半導體相關的行業

第二、美國也積極拉攏南韓

第三、但是南韓在中國大陸的佈局非常的深入，特別是三星

第四、南韓不願意加入美國chip4大聯盟主要原因就是不想得罪中國大陸

阿里
中概股監管風波延燒至大陸互聯網巨頭阿里巴巴，美國證券交易委員會（SEC）於美東時間29日，將阿里巴巴等五家中企列入「外國公司問責法」預定摘牌名單內，衝擊阿里美股當日大跌超過11％。阿里巴巴近期動作頻頻，積極在中美監管夾擊中自救。

香港經濟日報30日報導，SEC於美國時間29日午後宣布，將阿里巴巴等中企列入預定摘牌名單，利空衝擊阿里美股盤中一度重挫11.4％，最低至89.11美元，全日收報89.37美元，跌11.12％，累計阿里ADS股價7月累計大跌21.4％。

財聯社報導，截至29日美股收盤，阿里市值報2,366.64億美元，距離2020年底的市值高點縮水超過70％。港股方面，阿里巴巴29日收報93.1港幣，跌幅為6.1％，該股7月份以來亦慘跌17.76％。

阿里巴巴於2014年赴美IPO，創下當時史上規模最大IPO紀錄，並帶動一批中概股上市。隨後，阿里巴巴在三年前回流港股，再度掀起美國上市中企回港潮。

然而在中美氣氛持續惡化下，如今與阿里巴巴一同被納入預定摘牌名單的中概股累計超過270家，29日與阿里同樣遭列入的還包括蘑菇街、波奇控股、獵豹移動及公路控股，相關公司被要求於8月19日前提交證據，以證明不具備被除牌的條件。

報導稱，阿里巴巴為應對在美上市中概股監管等風險，於26日公布資本市場以及管理架構的重大變革，宣布將在香港申請主要上市，預期將於2022年年底前生效。阿里未來擬藉由美港兩地主要上市，防範中美潛在風險。

阿里巴巴另公布，董事長兼CEO井賢棟在內全數螞蟻集團高層，一併退任阿里巴巴合夥人，令阿里巴巴合夥人數目由去年38人縮至最新29人。

另一方面，與阿里巴巴關連的金融科技公司螞蟻集團持續推動整改，大陸官方要求兩家企業需要有更清晰的營運分割。華爾街日報報導，阿里巴巴創辦人馬雲可能將其在螞蟻集團50.52％的投票權，移交給井賢棟。

我們的看法: 
第一、阿里是中國大陸打擊中國互聯網平臺的主要對象

第二、阿里的市值已經下跌將近八成

第三、阿里應該盡快到香港上市

第四、阿里未來必須積極往新興市場發展

外銀徵才
台灣人才搶手，外銀伸手要大搶台灣人才，更直接喊出鎖定科技人才。來自新加坡的星展集團在台子行星展銀（台灣）昨（25）日宣布，要延攬在地優秀科技人才，7月預計要招募30名資訊科技專才，且次次將導入數位化招募流程，應徵者最快當天就可知道是否被錄用。

另一家外銀子行滙豐銀今年喊出，台灣五年內要淨增加460名員工，因為要持續推動財富管理、永續金融、數位科技平台，希望能招攬理專、業務助理、客服、電話行銷等。滙豐銀今年預計要持續拓展個人消費金融、企業工商金融、資產管理、證券服務等，承諾持續耕耘台灣，並已經在今年將總行遷入台北101大樓。

渣打銀則看好台灣財富管理市場，認為台灣藏富於民，今年上半年喊出要徵才150位財富管理經理。

星展銀重視數位金融，打響Digital Bank聲號，且預計將在2023年7月底完成與花旗銀消金業務整併，屆時將吃下花旗在台灣共45家分行、以及50萬名存款及財富管理客戶等等，將需要更多人才。

星展銀今年下半年的徵才目標，先鎖定在科技人才上，此批徵才預計延攬至少30位資訊科技專才，領域包括前端、後端、軟體開發工程師、Java、JavaScript程式語言，以及iOS/Android APP等。

根據星展銀提供的資料，目前星展集團擁有約1萬名工程師及科技員工，占集團總員工數約30%，希望在硬體設備、人才技能以及組織文化上，都能像一家新創企業或科技公司。

星展銀（台灣）昨日指出，星展集團將在7月30日，新加坡、印度和台灣三個市場舉辦舉辦線上面談會（Virtual Hiring Event），主打擺脫空間與設備限制，僅需手機或筆記型電腦即可完成應徵，但應試者需要在事前完成60至90分鐘的技術測驗，通過測試後，可獲邀參加7月30日的線上面談會。星展銀行（台灣）將依據不同技術領域及職缺，同時舉辦數場多對多線上面談，由用人主管及工程師與應徵者進行60分鐘的技術面談，通過者將直接與星展銀行（台灣）人力資源部進行約30分鐘的一對多面談，當日即可獲知是否接續聘僱流程

我們的看法: 
第一、科技人才是未來所有行業都需要的

第二、除了半導體行業以外，連金融業也要積極地爭取科技人才

第三、星展銀行是亞洲科技最強的商業銀行之一

第四、星展重視數位金融，將在金融科技上面創出新的格局

（The End）