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資訊中心

Date: 2021-07-26
創會理事長的話:新舊產業交替 (上)

蔡崇信
阿里巴巴聯合創始人、NBA布魯克林籃網隊老闆蔡崇信,斥資1.57億美元(約新台幣43.9億元)買下曼哈頓兩層豪宅,創下美國史上第三高的住宅成交紀錄。

這樁交易正值阿里巴巴的敏感時刻,大陸當局近期打擊境內大型科技公司,限制其影響力和數據覆蓋範圍,阿里巴巴股價自去年10月以來已重挫三分之一。蔡崇信低調隱身多時,如今因購入高級公寓再度成為話題。

美國財經網站CNBC報導引述知情人士透露,蔡崇信購買的是中央公園南220號第60、61層豪宅,可俯瞰中央公園和曼哈頓中城,總價1.57億美元。交易裡還包括位於18樓的單間公寓,可能供員工使用。對此,蔡崇信的發言人尚未置評。該大樓位於第七大道和百老匯之間,由著名建築師Robert A.M. Stern的事務所設計,這棟大樓共69層,2019年竣工,總造價約14億美元。

而美國史上最貴的房子也是在同一棟樓,這棟大樓號稱為億萬富翁的碉堡。美國企業家和避險基金經理Ken Griffin在2019年以2.38億美元買下51到53樓共四層樓。居住在這棟大樓裡的名人還包括英國搖滾詩人歌手Sting等。

即使在疫情期,中央公園南220號的房價仍持續飆升,並賣出逾90%。蔡崇信的買價均高於原始售價,去年60層的售價為5,090萬美元,上面一層5,140萬美元,加起來是1.023億美元。

據彭博億萬富翁指數,蔡崇信目前的身價約為100億美元(約新台幣2,830億元)。他仍是阿里巴巴的執行副主席和第二大股東。

蔡崇信出生於台灣,在美國紐澤西州上學,1990年代中期在紐約生活和工作,擔任律師和私募股權的高階主管。因阿里巴巴累積巨額財富後,奔波於聖地亞哥和香港之間。他同時持有加拿大和香港護照。

蔡崇信2017年買下布魯克林籃網隊的少數股權,2019年再買進球隊的其餘股權,以及球隊主場館巴克萊中心的經營權,總價超過30億美元。

我們的看法
第一、蔡崇信正在將重點移轉到美國。

第二、阿里在中國大陸被主管部門修理。

第三、中美關係交惡。

第四、蔡可能計劃逐漸淡出阿里。

中芯
為了留住人才,大陸晶片代工龍頭中芯國際日前公告,拿出6,753.52萬股股票,獎勵包括公司董事長周子學、副董事長蔣尚義、聯合首席執行官趙海軍、梁孟松均獲得40萬股的股權激勵,每人帳面獲利達人民幣1,272萬元(約新台幣5,500萬元)。

快科技報導,中芯國際董事會19日通過「首次授予限制性股票」的議案,以每股人民幣20元的授予價格,向3,944名激勵對象授予6,753.52萬股限制性股票,按照當日收盤價人民幣51.8元來計算,價值高達人民幣35億元。公告指出,中芯國際股權授予數量占公司總股本的0.85%,激勵計劃首次授予的限制性股票,有效期自授予之日起至激勵對象獲授的限制性股票全部歸屬或作廢失效之日止,最長不超過60個月。激勵計劃首次授予的限制性股票自授予之日起12個月後,且激勵對象滿足相應歸屬條件後將按約定比例分四次歸屬。

觀察者網指出,人才是半導體企業發展的關鍵,中芯國際在拋出巨額股權激勵計劃的同時,仍面臨人才流失問題,中芯國際7月4日公告,公司核心技術人員吳金剛宣布離職,直接放棄即將被授予的16萬股激勵股份。

曾任職於日本通產省工業技術研究院的吳金剛,2001年加入中芯國際,從助理總監做起,一路到2014年擔任中芯國際技術研發副總裁。但在股權激勵計劃名單中,吳金剛作為中芯國際五位核心技術人員之一,卻僅獲得16萬股的限制性股票,占授予限制性股票總數比率的0.21%,僅為另一位核心技術人員張昕的一半。

我們的看法
第一、中芯主要靠台灣人才。

第二、中芯技術落後台積電至少5-7年。

第三、大陸必須投入巨額資金發展半導體。

第四、短期內還需要依賴台灣人才。

戰略新板
證交所台灣創新板及櫃買中心戰略新板20日舉行聯合開板典禮,針對外界關心目前並無創新板上市,證交所董事長許璋瑤致詞時指出,創新板須勇敢邁出一步,未來會繼續滾動式檢討,作必要調整;櫃買中心董事長陳永誠致詞也表示,戰略新板讓多層次市場架構更趨完備,東研信超7月26日將成為首家登錄戰略新板公司。

許璋瑤指出,證券市場兼具經濟發展以及保障投資的責任,長期以來,企業必須發展到穩定成熟階段才能到資本市場上市,因此,有些具有關鍵性技術及創新能力的公司,因處在剛發展的階段無法來上市,特別推出台灣創新板,希望藉由資本市場強化其營運,加速競爭力。

他並說,新創公司上市後所有證券業要繼續給予扶助與協助、可以永續成長茁壯,近來來經濟大幅成長,證券市場也蓬勃發展,目前國內上市櫃股票總市值已達60兆元,每天成交金額也超過5,000億元,與往年呈現倍數成長,在市場資金充沛下,正是推出新板塊好時機。

許璋瑤也強調,因有些意見難免會有顧此失彼,沒有完全可以納入,例如要不要對投資人資格限制,證券商輔導的年限,還有未來轉板的條件等大家都還有意見;而創新板是經過聽取業者意見及參考各國經驗,得出較可行的方案,未來要面臨的困難及挑戰還很多,未來會在執行過程中,繼續滾動式檢討,作必要調整。

陳永誠表示,櫃買中心在興櫃股票市場下增設戰略新板,吸納六大核心戰略產業(AI、物聯網、資安、生技、國防及重要民生物資產業等)規模還不到上市櫃標準的企業,能憑藉創新的能力及工作團隊,儘早得到資本市場資金的挹注。

陳永誠指出,櫃買過去20多年來致力開創上櫃、興櫃及創櫃等多層次股票交易市場,已協助超過2,200家企業進入資本市場;戰略新板讓多層次市場架構更趨完備,將提供新創事業更友善的機制,以協助更多創新企業進入資本市場。

我們的看法
第一、台灣資本市場對新創缺乏吸引力。

第二、最佳新創公司都去國外上市。

第三、新的新創板定位不夠清楚。

第四、台灣缺乏新創生態系。

印度Paytm
螞蟻集團創辦人馬雲在海外最重要的一筆投資─印度最大第三方支付業者Paytm,即將在印度上市,估值上看300億美元。其中,螞蟻集團持股超過30%為最大股東,預料Paytm上市後,將為螞蟻集團帶來可觀的獲利回報,也是螞蟻歷經大陸監管風波之後,總算迎來一個好消息。

Paytm成立於2010年,成立初期受限於印度網路基礎設施薄弱,Paytm發展緩慢,在2015年用戶數僅2,500萬,但2015年莫迪政府發展「數位印度」,以及2016年的廢鈔行動,大大推升Paytm的用戶數,廢鈔行動四個月後,Paytm用戶增至1.22億,此後持續高速成長,目前用戶數已達3.3億,為印度最大、全球第三大的支付業者。

當時在大陸行動支付市場已嘗到甜頭的馬雲,看上了印度市場的潛力,在2015年由阿里夥同螞蟻參與Paytm的第一輪和第二輪融資,取得40%股權。此後螞蟻集團與阿里巴巴集團又多次共同投資Paytm,截至2020年6月30日,螞蟻集團的投資總額約為29億美元,對Paytm母公司One97的持股比例達30.33%。

Paytm在2019年最近一輪融資時的估值為160億美元,此次IPO計畫發售1,200億盧比(約16.1億美元)的新股,為印度有史以來募資最大的IPO,目標估值約250億~300億美元。

不過,由於印度法令規定外資投資上市公司持股必須25%以下,螞蟻集團可能要在Paytm的IPO前和IPO過程中,減持約5%的股份。除了螞蟻和阿里,Paytm的知名外資股東還有軟銀和股神巴菲特旗下的伯克夏海瑟威。

Paytm的經營管理模式富有濃厚的螞蟻集團影子,因此也被稱為「印度版支付寶」。騰訊財經報導,螞蟻集團對Paytm輸出戰略,即以支付寶技術及資源輸出,加上股權投資(非全資)和當地語系化團隊的方式,打造「支付寶+本地錢包」的成功落地。螞蟻類似的海外投資模式,還運用在韓國、東南亞、北歐、中東等多地。

報導指出,在過去數年,螞蟻集團派遣各部門的主力人員常年往返杭州和印度的Paytm總部,從系統架構改造、數據能力完善等方面全方位提升Paytm的平臺能力,「往返的差旅票證這些疊起來有十幾米高」。

我們的看法
第一、Paytm是印度最大的獨角獸。

第二、FinTech領域前途不可限量。

第三、螞蟻投資的巨大勝利。

第四、原先富士康可能投資,後來放棄。

小米
市場分析機構Canalys的初步估計,中國大陸手機巨頭小米第2季智慧手機出貨量躍增83%,出貨市占率擴增至17%,擠下蘋果公司(Apple),成為全球第二大智慧手機供應商。南韓三星電子則以19%的出貨市占率穩居市場龍頭。

小米智慧手機大量出貨,主要代工廠鴻海旗下富智康和英業達旗下英華達,以及晶片零組件廠聯發科(2454)、友達、新鉅科等供應鏈一併受惠。

彭博資訊報導,這是小米首次衝進全球前兩名,扭轉過去冠亞軍都三星和蘋果爭搶的態勢,股價16日在香港應聲大漲約4.8%。Canalys數據顯示,蘋果上季出貨市占率為14%,位居第三。

根據Canalys估計,Oppo和Vivo上季出貨市占率各為10%,並列第四,這也意味著上季前五大智慧手機製造商中,中國大陸業者就包辦三名。第2季通常是蘋果和三星的銷售淡季,因為兩家大廠都準備在之後幾個月推出新機,消費者傾向在這段期間觀望。

在美國去年實施制裁、限制華為的晶片供應之前,華為曾短暫打亂這個排行榜,在華為退出競爭激烈的智慧手機市場後,其他大陸業者都砸下鉅資推出新硬體並升級手機。

其中以小米特別活躍,今年1~4月就推出兩款旗艦新機,Mi 11 Ultra新機搭載的相機影像感測器尺寸是業界數一數二大,凸顯該公司進軍高階產品領域的雄心。

產業人士則指出,富智康手機品牌營運包括諾基亞、Infocus等,在中國大陸手機製造客戶包括華為、小米、Oppo等,還有國際品牌Google、微軟、亞馬遜也是富智康客戶。

受美國禁令衝擊,華為全球手機市占滑落,小米、OPPO趁勢接收華為市場,小米積極進軍西歐,出貨量大增。

我們的看法
第一、小米是華為事件的最大受益者。

第二、全球第二市場地位很驚人。

第三、小米在國際市場如印度為領導品牌。

第四、小米成功在於它是真正的國際品牌。

(待續)

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