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 台灣併購與私募股權協會

【課程取消公告】2020年度〈併購專業人才培訓課程〉第一期

因應近期新冠肺炎疫情持續升溫,為降低防疫風險,並確保講師及學員的健康安全,原訂於 4 月 11 日開訓之 2020 年度〈併購專業人才培訓課程〉第一期將取消辦理。造成不便,敬請多多見諒。

第二期〈併購專業人才培訓課程〉預定於 8 月 29 日開課,目前已開放接受報名,歡迎對併購專業知識及相關議題有興趣之公司團體及個人踴躍報名參加。

2020 年度〈併購專業人才培訓課程〉第二期 (8/29開課),開始招生!

【報名方式】

  1. 報名前請先來電與課程聯絡人確認名額,再E-Mail報名表,課程聯絡人收到報名表後,將以E-Mail回復並通知繳費。敬請於報名後5日內完成繳款,如逾時匯款,將不保留上課名額。(課程聯絡人:高小姐,電話:02-2325-8186 ext.11,jamie@mapect.com)。
  2. 報名日期:即日起~至開課前5日止,名額有限,額滿為止。
  3. 請務必正確填寫報名表之所有表格內容,以利聯繫與發票開立。

【併購學苑課程說明】

  1. 學員可單獨報名初階併購課程、進階併購課程及大師班,進階併購課程及大師班之資格限定請於報名時檢附相關文件。
  2. 各課程優惠折扣說明如下(優惠恕無法併用)。
  3. 報名課程即贈送「企業併購的十堂必修課」或「私募股權基金剖析:從國際到台灣本土」1本(二擇一),並於課程報到當日領取,一位學員僅贈送一本,不重覆贈送。
  4. 上課講義內容有可能與課程當天使用不同,本會保留課程內容及講師調整之權利。
  5. 此系列課程不提供補課,如學員因喪病或其他不可抗拒之因素無法到課,最慢需於課程前一日中午12:00前聯繫課程承辦人並提供相關證明,始得以個案處理,逾時不受理。

【課程優惠折扣說明】

  1. 台灣併購與私募股權協會會員及舊生報名單一課程享9折優惠;同時報名初階、進階及大師班三課程享8折優惠。
  2. 台灣併購與私募股權協會會員推薦及舊生推薦的學員報名單一課程享95折優惠;同時報名初階、進階及大師班三課程享85折優惠。
  3. 一般學員同時報名初階、進階及大師班三課程享9折優惠。
  4. 上述折扣優惠僅適用於一次性報名,分次報名課程則不享有優惠
  5. 若符合會員推薦之優惠折扣務必於報名時確認,繳費後才通知符合優惠折扣而申請退費者,由退費內扣除行政手續費與匯款手續費200元

附件下載 》MAPECT併購學苑2020年度第二期-課程簡章.pdf

附件下載 》MAPECT併購學苑2020年度第二期-報名表.doc

亞太併購週報:2020/03/14-2020/03/20

Top deals - Geography/Sector

公告日

目標公司

目標公司主要行業

目標公司所處主要地理位置

收購方

收購方所處主要地理位置

賣方

交易價值美元
(百萬)

2020-03-15

Yes Bank Ltd (79.68% 股權變動規模)

金融
服務業

印度

State Bank of India; Federal Bank Ltd; Housing Development Finance Corporation Ltd; Kotak Mahindra Bank Limited; ICICI Bank Limited; Axis Bank Ltd; IDFC First Bank; and Bandhan Bank Limited

印度

 

1,350

2020-03-14

湖南長韶婁高速公路有限公司

金融
服務業

中國

現代投資股份有限公司

中國

湖南軌道交通控股集團有限公司

581

2020-03-16

Impossible Foods Inc (未透露股權)

消費品業
:食品

美國

Temasek Holdings Pte Ltd; Horizon Ventures LLC; Khosla Ventures; Mirae Asset Global Investments Co Ltd; Peter Jackson (Private Investor); and Mindy Kaling (Private Investor)

韓國

 

500

2020-03-20

中天引控科技股份有限公司

國防業

中國

錦州吉翔鉬業股份有限公司

中國

鎮江中建鴻舜企業管理合夥企業(有限合夥)等106位投資者

341

2020-03-17

MolMed SpA

生物
技術業

瑞士
義大利

AGC Inc

日本

 

264

Source: Mergermarket

 
 


Notes:

  • Based on announced deals, including/excluding lapsed and withdrawn bids
  • Based on dominant geography of target/target, bidder or seller company being
  • Based on dominant sector of target company being 

Additional notes:

  • Includes all deals valued over USD 5m. Where deal value not disclosed, deal has been entered based on turnover of target exceeding USD 10m
  • Activities excluded from table include property transactions and restructurings where the ultimate shareholders' interests are not changed
  • Data run from 14-Mar 2020 to 20-Mar-2020
  • Data correct as of 23-Mar-2020

免責聲明(Disclaimer)

上述相關資料均由Mergermarket提供,台灣併購與私募股權協會不擔保其內容之正確性或完整性。

企業因應疫情轉型 勤業眾信三點建議

經濟日報/2020-03-19/記者程士華

新冠肺炎疫情衝擊產業鏈,勤業眾信財務諮詢服務總經理范有偉今(19)日提出建議,當疫情造成企業短期營收急遽下滑,並帶來營運不確定性,可善用企業重組機制,由中長期策略規畫角度思考「產品與供應鏈配置」、「投資與資本支出計畫」、「併購與分拆規畫」等三步計畫,創造差異化優勢的機會。

在產品及供應鏈方面,范有偉表示,台灣屬出口導向型經濟體,企業營運模式與中國大陸及世界各地交流頻繁,隨著勞力成本提升、蘋果訂單穩定度不高、關稅上漲的「三重夾擊」,已有部分台商朝精進產品技術、提升附加價值、執行遷移其他生產區域策略。

在投資及長期資本支出計畫方面,范有偉表示,投資計畫與產品與產線區域配置息息相關,制定投資與資本支出計畫時,建議避免高估投資報酬率,或因急於達成目標而單次投入過多資源;實務上而言,較理想的執行方式是充分調查市場並徵詢專業顧問建議,採漸進式分階段執行計畫,並於各階段執行成本與效益評估。

在併購與分拆規畫方面,范有偉表示,本次疫情雖對企業及市場造成劇烈影響,但從企業併購或分拆的角度而言,也創造了難得的「轉型升級」、「去蕪存菁」交易契機,許多原無意願的企業在面臨營運及資金瓶頸時,改變態度願意協商。

范有偉表示,許多價格落差巨大之投資交易,也因企業面臨經營壓力,而可能縮小買賣雙方價格差距;對於長期不具經濟效益或虧損的業務與資產,原本礙於內外部壓力而不積極處理,但在危機下,決策層將更容易達成一致意見。

禁銀行雨天收傘 金管會:不限紓困戶舊貸展延到明年底

聯合報/2020-03-19/記者戴瑞瑤

新冠肺炎疫情加劇,台灣已宣布禁止境外人士入境,對旅遊、飯店、餐飲等衝擊更大,更怕銀行此時抽銀根、雨天收傘。金管會主委顧立雄今表示,銀行已決議,不分產業、不限紓困產業,只要企業現在有周轉需求且有繼續經營意願,明年6月底前到期的舊貸,本金可展延到明年12月底。

立院財委會今舉行「政府有關部會就政府預算如何協助遭受疫情衝擊之相關產業」公聽會,工商界都提到,向銀行貸款被要求回存,中小企業貸款困難等狀況。

顧立雄今表示,昨天金管會找銀行總經理開會,銀行公會昨也臨時舉行理事會,最終通過決議。不分產業、不分紓困企業,只要企業現在有財務周轉需要,提出繼續經營意願,且能夠繳息正常,明年6月30日前到期的舊貸,本金可同意展延至明年12月底。

例如:某企業的貸款本金將於今年4月到期,提出展延六個月後,到今年10月展延屆止,但後續還有周轉需求,且要繼續經營,可以再申請展延到明年12月底。

顧立雄強調,上述措施不分產業,也不管有沒有利用各部會的紓困專案,都可以適用,是通案上的措施,銀行在疫情這時刻不可以抽銀根。

昨天銀行公會也通過,企業做不動產抵押若沒有擔保品,只要信保提出八成以上擔保成數,銀行都不可以再向客戶徵提存單做擔保,不能要求客戶把一部分的錢做定存設質,金管會定期會做金檢,如果還發生類似情況,銀行就會被裁罰。

此外,針對各部會提出來的紓困方案,若各企業希望可以趕快拿到錢,已經跟所有銀行總經理溝通,500萬以下舊貸續約最快兩周、新貸10天、振興貸款15天內。

顧立雄也提醒,企業如果有跟既有銀行往來,核貸會比較快,金管會也已要求各銀行不能把既有客戶推給別的銀行,總經理也表示配合。

針對600萬以下金額的貸款,已有「小規模營利事業簡易資料表」,可臨櫃或線上填,填完後銀行收件轉到信保基金,信保查核通過後就會核貸。

顧立雄也表示,銀行放款雖要做初步查核,但已跟各銀行溝通,在現在這情況下授信條件要做適度調整,「挺產業就是挺金融機構」,金管會將緊盯各銀行執行率,同時也會留意銀行逾放提升的狀況。各銀行也要設置專線,讓企業能隨時打電話到銀行詢問。

 

疫情衝擊未上市櫃公發公司財報 4月底前可申請展延

工商時報/2020-03-23/魏喬怡

考量新冠肺炎疫情衝擊,金管會23日宣布,未上市櫃的公開發行公司(含興櫃)若因疫情而無法如期公告申報108年財報者,可在109年4月28日前,向金管會申請展延申報,比照上市櫃公司。

金管會指出,延期申請程序上,應經董事會通過預計展延時限、具體辦理時程(須洽會計師表示合理性意見)、108年度自結四大財務報表(合併資產負債表、合併綜合損益表、合併權益變動表及合併現金流量表),在109年4月28日前檢附相關文件,向金管會申請核准。

金管會指出,申請延期的公司還是要在公開資訊觀測站辦理公告,公告作業有三大項:一、申請公司應於董事會通過向金管會申請延期公告申報108年度財務報告時,將財務報告延期公告原因、申請延期公告期限、完成財務報告公告申報之規劃時程、會計師對規劃時程之意見、 重要自結數資訊(包括營業收入、營業毛利(損)、營業淨利(損)、 稅前淨利(損)、歸屬於母公司淨利(損)、每股盈餘(損失)) 、可供投資人查閱自結四大財務報表(需由董事長、經理人及會 計主管簽名或蓋章)之網站路徑(例如公司網站等)等,於董事會通過之日起二日內公告。

二、申請公司於取得金管會回復函時,應將金管會准駁之相關內容,包括核准展延期限、核准內容與申請內容之差異說明、遭金管會否決延期申請之原因與因應措施等,於取得金管會回復函之日起二日內公告,於4月30日取得金管會就財務報告延期公告之准駁結果者,應於當日公告。

三、申請公司於嗣後董事會通過108年度財務報告時,應將會計師查核數與先前公告自結數有無差異、差異原因(查核數與自結 數差異達重大性標準之公司方須說明差異原因)等,於董事會通過之日起二日內公告,並應同步完成iXBRL財務資訊公告。惟申報屆期日當日召開董事會通過財務報告者,應於當日完成 財務報告公告申報及前開資訊之公告。前開重大性標準係指已公告自結營業收入、自結營業毛利(損)、自結營業淨利(損)、 自結稅前淨利(損)或自結歸屬於母公司淨利(損),與查核數差異達20%者。

金管會提醒,申請公司之108年度財務報告仍應依證券交易法等相關規定提審 計委員會同意及董事會通過,或董事會通過及監察人承認,並經董事長、經理人及會計主管簽名或蓋章,及出具財務報告內容無虛偽或隱匿之聲明等,向金管會申報。

因應疫情 未上市櫃公發公司 可採「視訊」查核財報

自由時報/2020-03-23/記者王孟倫

圖說:金管會宣布,未上市櫃之公開發行公司,若受疫情影響,可提出財報公告延期及採取「替代查核」程序

因應近期新冠肺炎疫情,對於會計師事務所無法派員赴中國執行審計工作,金管會今天宣布,未上市櫃之公開發行公司(含興櫃)可以採取「替代查核」(例如視訊)查核2019年財務報告,此外,若受疫情影響,可檢附相關文件及理由,向金管會申請延期申報財報。

考量近期公告申報2019年度財務報告可能受到疫情影響,金管會證期局在今年2月25日先針對國內上市櫃公司,發布相關處理方案,主要有兩大項內容,包括:會計師得採行「替代查核」程序、「申請延期」公告申報。

金管會今天再宣布,上述處理方案擴大適用於未上市櫃之公開發行公司(含興櫃)。

首先,在「申請延期」方面,官員表示,公司若無法於今年4月底前,公告申報2019年度財務報告,應經董事會通過延期申請相關事項,包括:預計展延期限、具體辦理時程(須洽會計師表示合理性意見),以及去年度自結合併資產負債表、合併綜合損益表、合併權益變動表及合併現金流量表等,在4月28日前向金管會申請核准。

對此,證期局強調,提出申請公司之2019年度財務報告,仍應依證券交易法等相關規定,提至審計委員會同意及董事會決議通過,或是由董事會通過及監察人承認,然後,經董事長、經理人及會計主管簽名或蓋章,及出具財務報告內容無虛偽或隱匿之聲明等,向金管會申報。

其次,在「替代查核」方面, 證期局指出,雖然中國疫情已經趨緩,但許多大城市仍未解禁封城,考量會計師如果無法親赴中國執行審計,導致不能親自檢查原始文件、參與資產盤點,影響財報函證,因此,允許會計師得採行「替代查核程序」。

官員並強調,替代查核是一種「權宜性措施」,透過以不同方式去查核真實性,舉例來說,會計師可以採取視訊方式,以確認或檢視公司在中國資產的真實狀況。

經濟部協調台電台水 擬祭水電費折減紓困方案

中央社/2020-03-22/記者劉姵呈

為減輕疫情對企業造成的衝擊,經濟部日前找台電、台水公司研議,對受疫情衝擊導致營收衰退達一定程度企業,將給予水電費折減優惠,但不排除有抵減上限,預計近日會定案,再報行政院同意。

武漢肺炎(2019冠狀病毒疾病,COVID-19)疫情全球蔓延,加上國際油價崩跌,對產業造成營收衝擊。為了減輕企業受到的影響,經濟部官員今天向中央社記者表示,已請台灣電力公司、台灣自來水公司研議水電費折減紓困方案適用範圍、對象、計畫內容、配套措施及辦理期程。

官員透露,原則上適用對象仍會針對銀行認定營收受衝擊的企業,也就是,任連續2個月,平均營業額較去年12月以前6個月或前1年同期平均營業額減少達15%的企業,給予水電費打折優惠。

過去台電曾經提供電費優惠的對象包括地震受災戶,以及2008年受到國際金融海嘯衝擊,針對製造業電力用電戶實施「暫停計收供電設備維持費」優惠措施,針對用戶依規定申辦暫停部分用電契約容量後,再申請恢復用電時,台電免除予計收「供電設備維持費」,以減輕用戶電費負擔。

不過,官員強調,會一併考量國營企業的財務狀況。經濟部會參考過去針對金融風暴、天災的做法,但每個時間點不太一樣,仍會進一步擬定相關配套措施。

他也透露,「不排除會有抵減上限,不會因為是用電、用水大戶就折減的比較多」。

台電則表示,將積極配合經濟部推動時程,盡速辦理,至於適用細節,目前尚在研議,不方便對外說明。

疫情屬「事變」 經濟部認定產業可放寬7休1、加班上限

聯合報/2020-03-24/記者葉冠妤

圖說:因經濟部詢問,勞動部回函指出,符合「天災、事變或突發事件」情況下,經濟部所認定的振興紓困產業可放寬勞工的加班時數上限、七休一(記者葉冠妤/攝影)

因經濟部日前發函詢問,勞動部回函指出,因新冠肺炎疫情符合勞基法所定的「事變」範疇,在新冠肺炎疫情期間,若符合經濟部紓困振興辦法,包括製造業、服務業等受疫情影響產業,如為復原重建工作,該產業勞工可不受一天加班12小時上限,也不受七休一限制。

勞基法第32條第4項及第40條所定「事變」,指的是因人為外力戰爭、內亂、暴亂、金融風暴及重大傳染病。

勞動部指出,因新冠肺炎持續延燒,經濟部訂定的「經濟部對受嚴重特殊傳染性肺炎影響發生營運困難產業事業紓困振興辦法」第3條所定產業,如為復原重建工作而有使勞工延長工時及假日出勤必要,可在特別條例實施期間,適用勞基法第32條第4項、第40條有關天災事變或突發事件的特殊規定。

換言之,若屬於經濟部定義的紓困振興產業,包括服務業、製造業、其他經主管機關認定產業,如為復原重建,可停止勞工例假或休假,要求勞工繼續工作,不受「不得連續工作超過6日」限制,延長工時連同正常工時,也可不受1天不超過12小時的限制,其加班時間也可不併入1個月不得超過46小時的限度計算。

不過,勞動部強調,雇主須在延長開始後24小時內通知工會,無工會組織者,應報請當地主管機關備查,雇主事後也應補給勞工適當休息,至少間隔休息應12小時。此外,停止假期的工資應加倍發給,並於事後補假休息。

新版工輔法上路 經濟部強調兼顧產業與環境

中央社/2020-03-20

新版工輔法今天正式上路,經濟部表示,將會致力兼顧產業發展、保護農業生產環境與降低環境污染,達成拚經濟、顧環保、守農地的目標。

新修正的「工廠管理輔導法」新增第4章之1「未登記工廠與特定工廠的管理及輔導」專章,於今天正式施行。

經濟部表示,經清查臨時登記工廠有7515家、未登記工廠2萬3465家,還有1萬4809家待確認。依新法規定,民國105年5月19日前既有的低污染未登記工廠,必須在2年內申請納管、並繳交納管輔導金,3年內提出改善計畫、10年內完成改善計畫並取得特定工廠登記及繳交營運管理金,總計給予20年期限取得用地合法,以永續經營。

已領有臨時工廠登記,且非屬於中央及地方政府公告不宜設立工廠者,經濟部表示,最晚應於111年3月19日前,就原登記事項範圍內換發特定工廠登記;非屬低污染的臨時工廠登記者,須於3個月內改善環境保護、污染防治等設施,並通過專案審查小組認定,才可取得特定工廠登記。

經濟部表示,非屬低污染的既有未登記工廠,須向地方政府主管機關申請核定輔導期限,並在輔導期限內完成轉型、遷廠或關廠,不配合者,將依法停止供電、供水、拆除。

為了明確落實未登記工廠與特定工廠管理,經濟部說,這次新法將採納管、監督雙路並進。對105年5月20日後新增未登記工廠,經濟部將督導縣市政府勒令停工及停止供水、供電,並訂有停止供電供水作業程序及檢舉辦法,落實公民監督,確保管理制度有效執行。

為了讓業者了解新訂法規內容,經濟部表示已於109年2月27日舉辦「新修正工廠管理輔導法相關子法說明會」,並呼籲業者預做準備,可早日依法完成各項程序,轉變為合法工廠,永續經營。為減輕業者舟車勞頓,經濟部同時提供業者辦理未登記工廠線上申請納管,以及臨時工廠登記轉換特定工廠登記線上申請。

 台灣M&A與PE要聞

疫情重擊零售業表現 KPMG:可考慮併購線上企業!

武漢肺炎衝擊,衝擊零售業表現,KPMG(安侯建業)報告指出,疫情對不同零售模式的零售產業,造成程度不同的影響,KPMG提出4點建議,也呼籲零售業可考慮併購線上企業,創造投資機會。《詳全文》

黃男州專訪(一)/玉山金拓點 串聯亞太市場

玉山金控2019年繳出稅後純益200.99億元的成績單,年增17.8%,連八年創新高,今年決議配發1.588元股利,連續13年配發股利,以3月17日收盤價23.55元計算,殖利率高達6.74%,屬於優質高殖利率金融股。《詳全文》

黃男州專訪(二)/做好五個L 強化競爭力

問:數位轉型要怎麼著手?答:2016年開始我們首創全台灣招募TMA(科技儲備幹部),向清大物理、電機等大學理工科系人才招手,招募進來TMA有些也獲得台積電、聯發科offer。目前玉山金共擁有1,300位科技人才,銀行擁有1,000多位科技人才、占比高於傳統金融業7%~8%比重。《詳全文》

黃男州專訪(三)/他愛閱讀 推薦決策的兩難

玉山金總經理黃男州運動上曾參加過環島,也喜愛打桌球,第三喜好就是閱讀。他推薦投資人閱讀《決策的兩難》以及《Creating Great Choices》,作者羅傑.馬丁Roger Martin。《詳全文》

 中國大陸M&A與PE要聞

【騰訊阿里】為甚麼阿里喜歡全面併購 騰訊喜歡戰略投資?

騰訊 (00700) 及阿里巴巴 (09988) 常遭投資者常拿比較,而即使兩者業務不同,相關討論卻未曾完結。事實上,騰訊與阿里巴巴除了業務重點,在擴展版圖方面亦採不同態度。國金證券網遊行業分析師裴培最近在其微信公眾號「互聯網與娛樂怪盜團」發表題為「為甚麼阿里喜歡全面併購,騰訊喜歡戰略投資?」的文章就此分析。《詳全文》

 世界M&A與PE要聞

歐美抗疫 企業併購案審查恐延宕

歐美政府正全力對抗新冠肺炎疫情,讓公務員在家工作等防疫措施,可能令亞馬遜收購英國美食外送平台戶戶送(Deliveroo)和波音收購巴西商用噴射機製造商Embraer等,許多大型併購案完成時間被延後而造成財務損失。《詳全文》

疫情衝擊 標普:企業債務違約潮恐席捲歐美

標普全球評級(S&P Global Ratings)今天(21日)表示,由於各國為遏止2019年冠狀病毒疾病(COVID-19,武漢肺炎)疫情所採取的防疫措施可能引爆經濟衰退,一波企業債務違約潮可能會席捲美國及歐洲。《詳全文》

疫情續衝擊 若無紓困措施這些產業恐面臨覆滅

武漢肺炎疫情持續延燒,對全球各國經濟造成衝擊,有外媒指出,如果沒有等到政府的紓困救助措施,其中有 4 種產業恐面臨嚴重危機,相關公司恐因此面臨覆滅。《詳全文》

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 黃齊元創會理事長專欄

Date: 2020-03-23

創會理事長的話:全球衰退(上)

<詳全文>

Date: 2020-03-23

創會理事長的話:全球衰退(下)

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