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 台灣併購與私募股權協會

〈併購學苑〉2019年度第1期併購專業人才培訓課程,即日起開始報名!

近年來,全球產業環境變遷,企業面臨的挑戰日趨嚴峻,已有愈來愈多企業積極藉由併購轉型升級。但在此同時,國內專業併購人才仍相對缺乏。為減少企業從事併購時發生不必要的錯誤及成本,台灣併購與私募股權協會召集國內最頂尖的併購專業人士開設一系列併購人才培訓課程,並對完成課程者授予結訓證書,期能為企業培訓併購專業人才。

3/12〈MAPECT會員春酒午宴〉開始報名!

親愛的會員,您好:

協會成立以來,因為有您的積極參與和鼓勵,才能讓每次活動圓滿完成,新的一年也請您繼續給予協會支持。
新春之際,協會謹訂於2019年3月12日(二)12:00-14:00假台北世界貿易中心聯誼社舉辦MAPECT會員春酒午宴,在此誠摯邀請您出席參與,與MAPECT家族成員同聚餐敘。

 

台灣併購與私募股權協會
理事長    盧明光  敬邀
2019年1月28日

 

2019 MAPECT會員春酒午宴

【時間】2019年3月12日(二)12:00-14:00 
【地點】台北世界貿易中心聯誼社 A廳(台北市信義區基隆路一段333號33樓)
【報名洽詢】王文慧(電話:02-2325-8186 ext.14/E-mail:sandy@mapect.com)
【報名截止】2019年3月5日(二)18:00前,如您飲食習慣為素食或對特定食品過敏,請於報名時同步告知,謝謝。

亞太併購週報:2019/1/19-2019/1/25

Top deals - Geography/Sector

公告日

目標公司

目標公司主要行業

目標公司所處主要地理位置

收購方

收購方所處主要地理位置

賣方

交易價值美元
(百萬)

2018-12-17

ABB Ltd (power grids business) (80.1% 股權變動規模)

工業自動化業

瑞士

Hitachi Ltd

日本

ABB Ltd

9,400

2018-12-20

Bundl Technologies Private Limited  (未透露股權)

電腦軟體業

印度

Wellington Management Company LLP; 騰訊控股有限公司; Naspers Limited; DST Global; Coatue Management L.L.C; 高瓴資本管理有限公司; 美團點評

南非

 

1,000

2018-12-17

Formica Group

消費品業:其他

美國

Broadview Holding BV

荷蘭

Fletcher Building Limited

840

2018-12-17

優美通訊有限公司 (35% 股權變動規模)

電信業:硬體

中國

SourceNext Corporation

日本

 

700

2018-12-19

Clermont Coal Mine (31.4% 股權變動規模); and Ulan Coal Mine (10% 股權變動規模)

礦業

澳大利亞

GS Coal Pty Ltd; Glencore Coal Pty Limited

澳大利亞

Mitsubishi Development Pty Ltd

538

Source: Mergermarket

             


Based on dominant geography of target/target, bidder or seller company being

Additional notes:

Includes all deals valued over USD 5m. Where deal value not disclosed, deal has been entered based on turnover of target exceeding USD 10m

Activities excluded from table include property transactions and restructurings where the ultimate shareholders' interests are not changed

Data run from 19-Jan-2019 to 25-Jan-2019

Data correct as of 28-Jan-2019

免責聲明(Disclaimer)

上述相關資料均由Mergermarket提供,台灣併購與私募股權協會不擔保其內容之正確性或完整性。

建立6個品管室的祕密 杜書伍如何策劃接班大計?

天下雜誌663期/2018-12-19/江逸之

建立6個品管室的祕密  杜書伍如何策劃接班大計?

圖說:一談到接班傳承的議題,台灣併購與私募股權協會榮譽理事長黃日燦(右)與杜書伍(左)就深入交換彼此的寶貴經驗。

【企業拐點對談】聯強國際成立30年,已是亞太第一、全球第三大資通訊元件通路商。如何在瞬息萬變的市場中存活,還能在2017年讓營收創下3642億台幣的新高? 帶領聯強走出台灣、進軍全球,杜書伍靠的是什麼?30年來有哪些關鍵決策?他又如何規劃未來傳承?

《天下》創新學院邀請台灣標竿企業董事長最信任的大律師黃日燦擔任客座總編輯,推出「企業轉型拐點高峰會」課程,每個月專訪一家企業董事長,深談企業經營的重要策略拐點,帶領大家學習決策者的關鍵決定。

30年,只專注做好一件事,卻能做到亞太第一大、全球第三大。這家公司是聯強國際,2017年創下合併營收3642億台幣的歷史新高。

聯強國際總裁杜書伍從交大畢業後,就一直在聯華神通集團工作。30年前,他在集團內部創業,成立聯強國際,經營通路業。

與聯強同期創業的通路商,很多已從市場上消失,但為何聯強可以走出台灣、佈局全球,躍居全球第三大資通訊元件通路商?

工程師的訓練,讓杜書伍在看任何事情時,都從「根源」著手,不斷去拆解事物最基礎的本質與根源,然後建立制度與系統。

 

年花7億,打造最穩固的系統
杜書伍深信系統與制度,從成立初期投資很多資源,建立電腦系統。為了支持龐大且複雜的前端營運,聯強的後勤人員居然佔員工數30%,很多軟體工程師負責建立營運系統。每年花7億元開發軟體,讓聯強在動盪的通路業,仍保持細緻的管理能力。

「做系統,是能穩住聯強的麵包,」杜書伍強調,「當初蓋系統是為了活命,現在是可以延展到國際市場與不同產品領域的動脈。」

1997年,聯強在台灣市佔率達到4成,杜書伍決定跨出台灣,進軍國際。第一站到香港,併購香港雷射,經營香港與中國市場,隔年就成立澳洲子公司。

10年內,聯強快速在泰國、印尼、印度與美國市場佈局。

現在,聯強海外營收佔總營收的8成,提供最大的成長動能。

看似做苦工的營運系統與制度規劃,卻加速了聯強的海外佈局。杜書伍分析,正因為不斷強化營運系統,原廠更願意推薦各國經銷商,與聯強合作。

透過系統,聯強能輕鬆掌握海外營運狀況,不必強求過半的股權控制。「聯強的系統是吸引國外合作方的重要因素,」眾達國際法律事務所合夥律師黃日燦分析。

通路業是最接地氣的產業,各個國家都有不同的商業發展進程,聯強透過在澳洲、美國、泰國、中國等國家的營運經驗,將適合在當地發展的營運系統與產品線,移植到當地使用,加速了在當地的業務推展。

這30年來,聯強與杜書伍劃上等號,66歲的杜書伍,面對接班人議題,也用系統規劃的經營手法,來培養接班團隊。

究竟在聯強的30年歷史裡,有哪些策略關鍵拐點?杜書伍如何規劃接班人計劃?以下為黃日燦律師(以下簡稱黃)與杜書伍(以下簡稱杜)的深度訪談:

黃:聯強30年來,最重要的發展拐點是什麼?

杜:我選擇經營通路後,又經過前面大概3、4年的時間思考,我在通路應該怎麼做?

通路業就是一個基礎建設行業,現在叫做平台。平台最重要的是長期規劃與基礎建設,我們投注很大的心力去建構制度、組織與系統。

聯強建立一個很龐大的電腦軟體開發部門,把我們想的、設計的制度電腦化。1年大概會花7億台幣在開發軟體上。

所以,當電腦化推動下去的時候,同仁就很容易遵循電腦與制度的要求,同時還會產生很多的分析資料出來。

在1997年,因為系統在國內運作成熟,我們開始往國外佈局,這是另一個很重要的延展。

首先,我們前進香港與大陸,然後到澳洲與泰國,再到印度、印尼,去年就到越南經營。

 

拐點:1997年海外佈局
黃:你如何進行海外佈局?

杜:通路業是一個相當在地化的行業,我們非常重視在地的商業習慣、觀念與文化認知,所以我們一定要找當地partner合作。

很多跨國企業都是百分之百的持股,但是我們認為,全球化不能夠忽視在地化。

一開始的時候,我們想法是股權50%比50%,然後對方負責在地的營運,我們負責提供制度,以及與原廠長期合作的默契,幫當地伙伴引進產品。

但是,後來我們發現到當我們的制度、電腦系統及原廠關係愈強時,不一定要持股50%,可以採取很多彈性的做法,有的就只有40%股份。

黃:在海外當地經營,你要如何接地氣,又能做到「書同文、車同軌」?

杜:我們的電腦系統分成2、3個部份,其中一個部份是整個運作核心,就像說我們怎麼做產品、通路及運籌的營運管理與公司的財會制度。

不同國家的經濟發展、商業條件都不一樣。我們依據當地不同的商業環境進程,開發不同的營運模組,這就是在地化的部份。

例如,我們先在澳洲開始使用雲端,因為當地的各種條件相對成熟;等澳洲推動有一定成果,其他國家的環境也跟上來了,就可以用這樣的模組來進行。

黃:你有沒有想過把你的新商業模式或系統,發展成新事業?

杜:過去3到4年間,我們已經把運籌服務獨立成一個事業。

然後也已經建立一個兩岸三地非常綿密的運籌網絡,到目前為止的成效還不錯。

 

讓既有「網絡」創造更大效能
另外,同時間我們建立技術服務團隊,因為現在技術愈來愈複雜,有很多外包需要專業的服務。所以技術服務就有點類似這樣的情形。

我們建立起整個技術服務的網絡。這裡面有一個很重要的字眼 叫做「網絡」,因為你要服務客戶就要接近客戶,但是客戶是分散在一個龐大幅員的情況下,所以你要做運籌、做技術服務,也要散播在這個幅員上面。

而過去30年,我們的銷售已經形成這樣的通路網絡,在一個幅員很廣大的市場上有很多據點。這兩個搭配上去就很容易。否則擴展、設立據點,將是一個很耗時、很困難的事情。

未來,聯強國際將不只是一個銷售的通路網絡,也會加入運籌服務、技術服務網絡,這是我們未來重要的業務擴展。

深信制度與系統的杜書伍,規劃接班人計劃,也是從系統面來思考,先建立起各功能別的品管室,來幫助未來接班人快速上手。

黃:你會不會覺得聯強的杜書伍色彩太強了,你對未來世代接班有什麼想法?

杜:沒有錯,我的色彩實在太強了,目前為止都是好的。

其實我在2000年以後,就在思考到底該如何接班。那我深度去拆解問題時,我抓到幾個key(重點)。一是企業創辦人能夠把企業從零發展到這麼大,他對公司的點點滴滴瞭若指掌,因為他花了3、40年去建立跟了解,誰有能耐花3、40年去了解一家公司呢?

 

為接班計劃打造「品管室」
創辦人要退休時,你就必須思考隔代培養接班人,你不能夠說讓一個CEO坐上位置後,還沒有做熱3、5年,他又要退了的這種情形。所以,起碼必須要去保留CEO能夠做10到15年。

另外一個情況是創辦人的指導性太強勢,所以功能性主管的獨立思考能力會被壓制。

所以我從2005年開始,就建立6個品管室。

品管室要從研發出功能定位、運作機制,到建立這個制度,同時配合我們的軟體研發部門把它電腦化,然後往各個BU去推動,同時觀察這個運作過程的品質績效。

總部這邊差不多有150位員工在做這樣的事情。當這個建立了以後,將使得我們的經營系統、矩陣式管理跟所謂功能的這種獨立性建立起來。

這樣的話,我也能比較輕鬆做好接班。

黃:很多人在談世代接班時,只是花心思去想到底誰可以來接我的棒子,卻忽略了公司的各個功能假如沒辦法獨立去思考與運作,接班人會很難接棒,所以現在這個進行的都很順暢?

杜:現在經營得非常順暢。

黃:已經看到接班人了嗎?

杜:這是top confidential(最高機密)! 

 

聯強國際小檔案
成立時間/1988年
董事長/苗豐強
總經理/杜書伍
2017年合併營收/3642億元
2017年EPS/3.67元
產業地位/亞太第一大、全球第三大資通訊元件通路商

全球CEO調查 近3成企業領袖悲觀看今年

台灣新生報/2019-01-23

根據資誠(PwC)調查,二十九%全球企業領袖對未來一年經濟前景感到悲觀,較去年的五%增加近六倍,增幅創歷年新高;最擔憂前五大威脅包含法規監管、政策不確定、關鍵技術、貿易衝突與資安。

資誠聯合會計師事務所今天發布「第二十二屆全球企業領袖調查報告」(PwC22ndGlobalCEOSurvey),調查顯示,全球二十九%CEO們對未來一年經濟前景感到悲觀,較去年的五%增近六倍;僅四十二%CEO們對未來一年經濟樂觀以對,較去年的五十七%減少。

其中,美國的企業領袖對景氣樂觀的比例,從二○一八年的六十三%驟降至三十七%,下滑二十六個百分點,信心下滑幅度最為顯著,主因是美國財政刺激政策的退場及日趨緊張的貿易局勢。亞太地區CEO們則對二○一九年景氣看法相對具抗壓性,有五十%對全球經濟前景表示樂觀,即使比例低於去年的六十%,但信心程度仍領先各區域的企業領袖。

在全球景氣保守下,企業領袖對公司營運也審慎以對。調查指出,僅三十五%CEO們對公司未來一年營收成長正向看待,低於去年的四十二%。若將時間軸拉長至未來三年,只有三十六%看好自身企業的營收成長,較去年下降九個百分點,主要原因仍在貿易緊張和全球經濟成長趨緩。

資誠所長暨聯盟事業執行長周建宏表示,CEO們對全球經濟景氣的樂觀信心急速消退,反映出全球貿易的緊張局勢、政治動盪和不確定性、以及更緊縮的貨幣和財政政策,企業領袖也因此保守看待未來一年的營收成長。

此外,今年CEO們最擔憂的前五大威脅,依序為法規過度監管、政策不確定性、關鍵技能的取得、貿易衝突及網路資安威脅。其中,「貿易衝突」是今年首度納入調查的選項,對此議題感到極度擔憂的企業領袖中,高達八十八%關心美中貿易衝突,歐盟和美國間的貿易衝突、以及歐盟和英國間的貿易緊張,也都有相當比例的CEO們為此擔憂。

周建宏指出,今年台灣面臨以美中貿易摩擦為首的全球政經環境變局,以及數位科技觸發的各種轉型挑戰,但危機也是轉機,與其被動等待美中貿易戰落幕,台灣企業更應主動出擊,尋找政經版圖新秩序下的機會,重新評估及調整全球供應鏈佈局,建立全球運籌管理系統,並用數位化的方式來培育人才,以提升全球競爭力。

智慧經營/鈺創科技董事長盧超群 異質整合 做大AI商機

經濟日報/2019-01-27/簡永祥

鈺創董事長盧超群表示,異質整合將讓摩爾定律再獲延伸,並帶領半導體產業大爆發,但台...

圖說:台灣併購與私募股權協會副理事長、鈺創董事長 盧超群。

鈺創科技董事長盧超群日前應國際半導體產業協會邀請,針對「前瞻2019趨勢未來」進行專題演講時指出,異質整合將讓摩爾定律再獲延伸,並帶領半導體產業大爆發,但台廠要勇於創新,並且結盟系統廠商, 才能分食商機。

 

系統廠主導時代
盧超群親自參觀今年美國消費性電子展(CES),他說明,未來AI人工智慧將會應用在人們各項食衣住行育樂、教育、醫療、製造、物流等領域,AI人工智慧將無所不在。

不過在AI的浪潮來臨下,他認為未來將是需求端,尤其是系統廠主導的時代。

 

主流技術新方向
過去半導體產業由設計、製造到封裝再到軟硬體整合等垂直分工,也將進入一個各領域緊密合作的時代,透過四方通力合作,以不同技術、不同功能、不同材料間的異質整合,來創新以及創造高價值的終端應用產品,成為後摩爾定律時代的主流技術新方向。

盧超群強調,五年前即預告無人車即將在2020年問世,當時很多人不相信,但今年各大車廠都來到展場,而且都展出AI在汽車的應用,由此可見AI的應用在汽車領域將最快被實現,其他各產業的應用也相信很快就會被導入。

 

轉進利基型市場
至於台灣的IC產業,去年締造2.6兆元產值,他預估十年後在AI驅策下,可能會突破4兆產值,不僅整體半導體產值增速會更明顯,台灣半導體產值相對全球產值占比可能會下降,關鍵是台灣欠缺強大的系統廠支持或制定全球標準或規格的廠商 。

鈺創這次在CES開發出僅40多個引腳的晶圓尺寸封裝微型DRAM,盧超群以此為例指出,這個發展就是為了向自行開發規格邁進,一方面避開與三大記憶體正面交戰,另一方面轉進迎合更多AI和穿戴產品都必須具備人運算能力的利基型DRAM市場,而且與可編輯邏輯元件 (FPGA)廠合作,將產品用微型攝影機,就是透過異質整合,進一步搶食即將大爆發的AI商機。

然而,雖然AI商機可期,但盧超群也強調,整體還需要產官學通力合作,才更有力量。

勤業眾信攜手宋作楠基金會打造Talents' first choice

電子時報/2019-01-23/鄭斐文

圖說:(左4)台灣併購與私募股權協會常務監事陳清祥。世界變局中專業人才如何強化競爭力研討會暨107年度碩士論文獎及獎助學金頒獎典禮。

宋作楠先生紀念教育基金會與勤業眾信舉行「世界變局中專業人才如何強化競爭力研討會暨107年度碩士論文獎及獎助學金頒獎典禮」,現場邀請國立台灣大學副校長郭瑞祥教授、遠東集團新經濟發展總顧問李彬、國立台灣大學會計系教授柯承恩與東吳大學會計系教授蘇裕惠,就「如何培育面對變局的優秀人才」為主題,一同討論與分享人才培養之道。

財團法人宋作楠先生紀念教育基金會董事長陳清祥致詞時表示,宋作楠先生多年來積極投身公益,對於培養專業人才除了深耕專業,對於經濟變化、產業趨勢、新興科技、新營運模式等都要有廣泛的瞭解及持續學習,學校教育也要跟上時代及順應變革。透過實際行動以回饋更多予社會。

勤業眾信總裁賴冠仲於致詞時表示,人才議題儼然已成為企業永續發展中的重要課題。對於勤業眾信而言,「人才」是最重要的資產,而「人」也是傳承企業文化的重要環節。並以成為Talents’ first choice為目標,勤業眾信不僅要吸引優秀人才,更要培育與照顧優秀人才。

國立台灣大學副校長教授郭瑞祥提到,面對各行各業出類拔萃的人才培育,梯形人才成為首要元素,必須培養橫向之能力,以面對快速變遷的社會。如此,會計人員除了會計,更需要具備其他商業相關之知識。身為學生,學術方面的研究有助於實務的驗證;在職中,即使隨著職場的變遷,持續學習有助於自己成為逆境中不可或缺的專業人才。

遠東集團新經濟發展總顧問李彬表示,如何成為專業人才與強化競爭力成為討論的重點,其中最為重要地莫過於堅持三點原則 : 用誠實面對自己、用信心擁抱改變及用熱情築夢踏實,了解自己的職責所在,以同理心設身處地為他人著想從容面對快速社會的改變。李彬也提到,2022年時全球約有7,500萬個工作將被機器人取代,與此同時也會創造1.33億個新工作機會。而隨著演算法與科技的進步,到了2025年時被機器人取代之工作比例將從29%上升至52%。迎戰AI化浪潮、5G與雲端服務等未來科技趨勢,終身學習與成長將成為個人職涯發展最佳利器。

宋作楠先生紀念教育基金會本年度論文審查最後決選結果,計有鍾長恕同學等四位獲得碩士論文獎、林士貴等四位教授獲得碩士論文獎指導教授獎項,以及宋進福等六位同學獲得佳作肯定。此外,基金會為獎助家境清寒需要協助的優秀會計系學生設有「宋作楠先生紀念獎助學金」,本年度計有陳柄源等二十位清寒優秀學生獲獎。

摩根亞太併購投資講座 回響熱烈

經濟日報/2019-01-22/吳佳汾

「台灣併購投資與股東行動主義新契機巡迴系列」新竹場邀請三貝德數位文創總經理魏宏泰...

圖說:「台灣併購投資與股東行動主義新契機巡迴系列」新竹場邀請三貝德數位文創總經理魏宏泰(左起)、台灣併購與私募股權協會副理事長駱秉寬、摩根亞太併購投資董事長張堯勇、理律法律事務所初級合夥人陳信瑩等專家主講。

由摩根亞太併購投資與摩根亞太財務顧問主辦「台灣併購投資與股東行動主義新契機巡迴系列」,經過北中南巡迴講座,創下高度回響;日前加開新竹場,邀請財經、法律、企業、投資專家,就「台灣併購投資」與「股東行動主義」解析,吸引眾多科技業人士熱烈參與。

理律法律事務所初級合夥人陳信瑩表示,去年11月1日新公司法生效實施,主要強化公司治理與保障股東權利。台灣併購與私募股權協會副理事長駱秉寬表示,台灣高達97%中小企業,要成為具備全球競爭力的公司,透過併購快速取得資金及技術,是最有效的方式。

以數位教育起家的三貝德,將教育文創事業O2O虛實結合,是近年企業透過併購帶動營收高成長相當成功的案例,三貝德總經理魏宏泰表示,去年成立亞洲教育大平台,也將持續推動海內外實體補習班併購計畫。

在投資與併購、資本管理上有長達20多年資歷的摩根亞太併購投資董事長張堯勇指出,2019將是台灣股東行動元年,國外「股東行動主義」最成功典範就是依坎電梯(Icahn Lift),知名的事蹟就是當他買進一檔股票,股價就像電梯一樣上升。

「股東行動主義」選股的原則聚焦在低企業估值、高現金及固定資產、高流動產淨值、穩定獲利率、低負債比例及大股東低持股比例等六大量化指標上。張堯勇表示,台灣沒有類似的這樣的併購基金,而摩根亞太併購投資將會成立台灣首檔依「股東行動主義」選股原則的基金。

傳統投資獲利由買低到賣高,低點跟高點之買賣時間難以掌握,而「股東行動主義」基金,將由投資建立標的物,持股聯盟投資標的物公司10%,參與董事選舉,一旦進入董事會,並透過股東回饋、公司治理、企業策略、併購交易及資產善用等五個面向,以提供公司價值為目標,接著尋求買方(產業控股、財團集團或私募基金),最後獲利了結。

因應跨國企業需求 金管會鬆綁外銀子行與母行拆借限額

經濟日報/2019-1-29/邱金蘭

因應跨國上市櫃公司需求,金管會今(29)日宣布大幅鬆綁外銀子行與海外母行、聯行的資金拆借限額,取消每日、每月限額,只按季控管,且符合條件者可不受限,由銀行自行管理,大大提高上市櫃公司跨國資金調度彈性。

以去年11月底止,五家外銀在台子行淨值合計2,554億元估算,每日拆借2,500億元、每月1,250億元上限拿掉後,每日、每月至少可增數千億元以上,對大規模上市櫃公司跨國資金調度及資金運用效率,將有極大助益。

根據原有規定,外銀在台子行、分行,與海外母行或聯行間的交易淨額,每日不能超過子行淨值100%,每月是淨值50%。也就是,在台子行與分行拆出給母行、聯行金額,減掉拆入金額的淨額,每日及每月都不能超過上述限額。

符合一定條件者,可向主管機關申請提高限額,但最高是淨值250%。

近來有不少上市櫃公司及外銀反映,併購案件的資金進出量很大,如鴻海併購夏普等,現行限額無法滿足需求,金管會檢討後決定放寬,在去年8月底預告修正「外國金融機構在台子銀行合格資產規定」,放寬限制,並在今天宣布,預計從1月31日起生效。

重點包括取消每日及每月限額,改以更有彈性的每季淨值50%規範,且符合一定條件的銀行,例如資本適足率達一定標準等,可以自行管理,官方不再訂定統一的限額。

推金融科技 金管會祭四招

中時電子報/2019-01-25/魏喬怡、彭禎伶

發展金融科技被列為金管會2019年工作首要重點,除了持續增加金融監理沙盒實驗案、預計今年要核發純網銀執照、開放自動化投資顧問業務,金管會主委顧立雄24日也表示,規畫開放保險公司及保經代業者,在異業網路平台辦理網路投保。

例如以後保險公司可以與PChome、Yahoo、momo等網站合作,直接在網站上銷售旅平險、車險等保單,另外也將開放保險業可用生物辨識等進行保戶身分認證、利用金融科技縮短核保、理賠等流程。

為了強化台灣金融科技的招牌與亮點,金管會2019年將祭出金融科技四招,其中將規畫推動「金融科技校園接班人」聯合招募方案,建立金融科技人才媒合平台,即介紹金融科技相關的大專院學生,到金融機構實習、工讀。

同時金融科技創新實驗機制,即台版監理沙盒已在2018年4月30日上路,去年共受理六件申請案,已核准三件實驗案,到今年4月30日止,要再增四件申請案;接著5月1日到明年4月底,及2020年5月1日起到2021年的4月底,每年都要受理十件金融科技實驗案的申請,確保創新動能。

第二是強化金融科技創新園區功能,繼續提供新創公司營運資源及輔導措施;第三是續辦金融科技展,2018年為首屆大型金融科技展,反應極佳、專家演講場場爆滿,顧立雄表示,目前是朝今年底前再次舉辦,以後就年年定期舉辦,若無法每年舉辦,就會改每2年舉辦一次。

另外一個重頭戲即是純網銀執照,2月15日將截止申請,並在6月審查完畢,金管會宣布是「至多」核准二家純網銀設立,被問及若目前打算申請的三家業者都極優秀,是否會多給一張,即三家都核准純網銀執照,顧立雄說:「不回答假設性問題」。

目前如中華電信與兆豐銀團隊、國票金與日本樂天銀團隊、Line與富邦團隊將提出申請,金管會也表示,除了純網銀執照,今年也會研議「開放銀行」的推動架構。

金管會拼公司治理 上市櫃董監候選人2021全面改提名制

中時電子報/2019-01-22/魏喬怡、彭禎伶

為了落實公司治理,金管會規定全體上市櫃公司自2021年起,董事及監察人選舉權面採行候選人提名制度。

金管會證期局副局長蔡麗玲22日指出,董監選舉採提名制有利公司治理,不會再出現股東會上突襲提名出現股東不認識之人,採提名制股東也較有時間評估,有正面影響,目前上市公司有逾7成、上櫃公司有逾6成採提名制。

蔡麗玲表示,為了讓我國公司治理發展與國際接軌,並且配合全體上市櫃公司已在2018年全面實施電子投票,在新版公司治理藍圖(2018年到2020)中,進一步落實電子投票便利股東行使權利的功能,將配合公司法修法時程,要求全體上市櫃公司自2021年起董監事選舉採候選人提名制。

據金管會統計,截至2018年6月底止,上市公司已有665家實施提名制,占72.52%、上櫃公司有實施提名制462家,占比達61.11%。蔡麗玲指出,我國從2016年6月起,初次上市櫃(IPO)公司就已經開始實施候選人提名制。

【家族不當背後靈】金管會擴及保險業 兆元資產者須增「自然人董事」

蘋果即時/2019-01-29/廖珮君

金管會擬將自然人董事制度納入保險業。資料照

圖說:金管會主委顧立雄。金管會擬將自然人董事制度納入保險業。

為了不讓「法人董事制度」,導致家族成為金融業的背後靈,去年5月金管會主委顧立雄先對金控、銀行業增加「自然人董事」,藉此保障董事任期,讓董事權責相符,而不是背後大股東不爽,董監事、甚至是董事長,就可以被換掉,而這自然人董事制度,今年起將納入保險業,最快可能在今年7月1日上路。

為了監理一致性,金管會研擬參考銀行業的自然人董事的規定,規定保險業的「專業董事」不得為政府、法人、或其代表人當選,且資產規模達1兆元以上者,也需要提高專業董監事的人數比率;但排除公股保險業。

保險局官員說,目前保險業的專業董事(指自然人、獨董也包括)是需佔董事會的1/3,未來資產一兆元的保險業,需比照銀行業,每5席董事,專業董事要增加為3人,每增加3席董事,專業董事要增加一人,例如9席董事,專業董事(自然人董事)就需要有4人。

據保險局初估,目前一兆元資產者,共有8家壽險業,包括國泰人壽、富邦人壽、南山、中壽、三商美邦、全球人壽等;而可能需要增加自然人董事者,則有1~2家壽險業者。

至於資產一兆元以下者,仍維持現狀,也就是專業董事佔董事會1/3即可。

保險局預定在年後,2月底前邀集保險業者開會討論,先了解業者意見並同時擬定上路時間,但就算上路後,該法人董事仍可做完任期「做好做滿」,也因銀行業是7月1日上路,保險業也不排除比照。

依照公司法第27條,公司法人可指派數人當董事,且依法可隨時改派,該條款,被財團用來控股。

也就是說,目前檯面上所有董事長、董監事,都只是法人代表,只要背後的「控股公司」不高興,董事長隨時得打包走人,導致外界詬病成為家族魁儡。

顧立雄曾說,公司法第27條允許公司可指派「法人董事」,但這些法人董事「隨時會被改派」,即便董事有任期,但可能根本沒有任期保障,因此去年5月新增「自然人董事制度」,讓自然人董事有一個任期保障。

國銀放款5+2今年2,000億

經濟日報/2019-1-27/邱金蘭

經濟日報提供

協助5+2新創重點產業發展,金管會今年將推動第三期國銀辦理新創重點產業放款專案,目標值設定為2,000億元;除此,去年9月起也推動保險業投資新創重點產業及公建三年方案,三年目標值1,500億元。

5+2新創重點產業,包括綠能科技、亞洲.矽谷、生技醫藥、國防產業、智慧機械、新農業及循環經濟。

5+2新創重點產業是蔡政府力推的重要政策,為協助5+2產業取得資金,金管會2016年10月推出「獎勵本國銀行辦理新創重點產業放款方案」,第一期從2016年10月到2017年12月底,目標金額是放款增加1,800億元,實際執行結果增加3,676億元,達目標值204%。

金管會去年1月推出第二期,期間到去年底止,目標金額增加2,000億元,實際執行結果增加2,676億元,達目標值133.8%。

根據金管會資料,到去年11月底止,國銀對5+2產業的放款餘額有5兆916億元,逾放比率0.26%,跟全體國銀逾放比率相當。

金管會官員表示,為鼓勵銀行協助新創重點產業取得營運資金,並衡酌第二期執行情況,金管會決定今年繼續推動第三期,並訂定第三期的預期目標值為2,000億元。

在保險業方面,金管會2017年9月推出「鼓勵保險業辦理5+2新創重點產業投資方案」,從2017年9月到去年8月底,估增投資300億元,實際執行已達目標。

官員表示,去年9月金管會再推「鼓勵保險業辦理新創重點產業、公共投資及長照事業投資方案」,鼓勵公共投資及長照事業投資。

新方案從去年9月到2021年8月止,共分三期,保險業投資額將增1,500億元;第一期到第三期目標值,分別是400億元、500億、600億元。

官員表示,銀行及保險業分別從融資及投資,挹注5+2產業資金,對國內5+2產業發展應有很大助益。

生技獨角獸 募資掛牌有解

經濟日報/2019-1-27/邱金蘭

經濟日報提供

金管會拍板今年第1季開放基石投資人,鎖定大型無獲利公司及有工業局同意函的科技事業兩大類事業,募資規模20億元以上的IPO案件,可引進基石投資人,以增強市場信心、順利籌資,此舉有助吸引獨角獸及生技事業在台掛牌。

基石投資人(Cornerstone Investors)制度,主要是企業在IPO(初次上市櫃)前,先找好機構投資人參與認購,代表公司具發展潛力,以提高IPO成功率。由於這項開放是參考Gogoro建議,上路後,Gogoro會否成為首例,將備受關注。

據了解,券商公會、證交所及櫃買中心已配合研議修正相關規章,並在上周呈報金管會,這項新措施預計今年第1季上路。

金管會官員表示,根據現行規定,上市櫃公司IPO前,大股東必須發行新股籌資進行股權分散,募資規模4億元以上者,須採競拍及公開申購;4億元以下者,才能採詢價圈購及公開申購。

對於像獨角獸等大型無獲利公司,IPO的募資金額都很大,證交所向Gogoro爭取在台IPO時,Gogoro對現行規定有所疑慮,擔心IPO金額大,若不走詢價圈購,怕會失敗,希望可引進基石投資人制度,排除競拍規定,可採詢圈。

金管會研議後已原則同意,並請相關單位修改相關規章,依規劃,將開放兩大類事業IPO時,可以引進基石投資人制度,包括「大型無獲利公司」,及「取得目的事業主管機關意見書」的公司(主要是生技等科技事業)。

這兩大類事業,IPO的募資金額在20億元以上時,可排除競拍規定,透過詢圈方式引進基石投資人。官員表示,詢圈可透過券商洽有意願的人,而通常基石投資人通常是在IPO之前就已事先找好。

基石投資人的認購比率,擬依募資規模訂不同上限,募資金額在30億元以下者,所有基石投資人合計認購比率上限為30%;募資30到40億元者,認購比率上限40%;募資40億元以上者,認購比率上限為50%。

至於單一基石投資人,認購比率上限則為20%,可排除現行單一人認股比率上限10%限制。

為避免基石投資人在IPO不久後就獲利倒股,導致股價下跌,因此開放同時也訂定閉鎖期一年。

至於基石投資人也訂有資格條件,主要包括銀行、保險及證券業等專業機構投資人,還有國內外退休基金,以及高淨值投資法人等。

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