 台灣併購與私募股權協會
2018年度「併購專業人才培訓課程」第2期，開始報名，名額有限，報名從速
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報名方式：
1.請先來電與課程聯絡人確認名額，再E-Mail報名表，課程聯絡人收到報名表後，將以E-Mail回覆並通知繳費。
2.敬請於報名後5日內完成繳款，如逾時匯款，將不保留上課名額。
3.報名日期：即日起～至開課前5日止，名額有限，額滿為止。 請務必正確填寫報名表之所有表格內容，以利聯繫與發票開立。
4.課程聯絡人：許小姐，電話：02-2325 8186 ext.17，jessica@mapect.com
併購學苑課程說明：
1. 學員可單獨報名初階併購課程、進階併購課程及大師班，進階併購課程及大師班之資格限定請於報名時檢附相關文件 。
2.各課程優惠折扣說明如下（優惠恕無法併用）：
(1)台灣併購與私募股權協會會員，及會員推薦之學員報名單一課程享9折優惠；同時報名初階、進階及大師班三課程享8折優惠。
(2)非台灣併購與私募股權協會會員同時報名初階、進階及大師班三課程享9折優惠。
(3)上述折扣優惠僅適用於一次性報名，分次報名課程則不享有優惠。
(4)學員符合會員推薦之優惠折扣務必於報名時確認，繳費後才通知符合優惠折扣而申請退費者，由退費內扣除行政手續費與匯款手續費200元。
3.報名課程即贈送「企業併購的十堂必修課」或「私募股權基金剖析：從國際到台灣本土」1本（二擇一），並於課程報到當日領取，一位學員僅贈送一本，不重覆贈送。
4.上課講義內容有可能與課程當天使用不同，本會保留課程內容及講師調整之權利。
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亞太併購週報：2018/10/6-10/12
Top deals - Geography/Sector
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公告日
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目標公司
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目標公司主要行業
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目標公司所處主要地理位置
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收購方
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收購方所處主要地理位置
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交易價值美元
（百萬）
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2018-10-11
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Don Quijote Holdings Co Ltd (20.3% 股權變動規模)
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消費品業：零售
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日本
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FamilyMart UNY Holdings Co Ltd
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日本
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1,886
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2018-10-08
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SK Shipping Co Ltd (未透露的控股股權)
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運輸業
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韓國
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Hahn & Company
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韓國
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886
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2018-10-08
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IHH Healthcare Berhad (5.98% 股權變動規模)
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醫療業
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馬來西亞
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Khazanah Nasional Berhad; Aydinlar Family
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土耳其
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645
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2018-10-10
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北京雲杉資訊技術有限公司 (未透露股權)
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互聯網/電子商務業
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中國
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Tiger Global Management LLC; 高瓴資本管理有限公司; 北京順為資本投資諮詢有限公司
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中國
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600
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2018-10-08
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Grab (未透露股權)
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互聯網/電子商務業
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新加坡
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Microsoft Corporation; SoftBank Group Corp
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日本
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500
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Based on dominant geography of target/target, bidder or seller company being
Additional notes:
Includes all deals valued over USD 5m. Where deal value not disclosed, deal has been entered based on turnover of target exceeding USD 10m
Activities excluded from table include property transactions and restructurings where the ultimate shareholders' interests are not changed
Data run from 6-Oct-2018 to 12-Oct-2018
Data correct as of 15-Oct-2018
免責聲明（Disclaimer）
上述相關資料均由Mergermarket提供，台灣併購與私募股權協會不擔保其內容之正確性或完整性。 |
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觀念平臺－盤點政策、法規、資金 私募基金邁向黃金年代
中時電子報／2018-10-15／台灣併購與私募股權協會副理事長 駱秉寬
過去國內、外對私募基金曾有負面印象，現在逐漸了解到私募基金乃高度市場化的投資模式，可以扮演企業成長的媒介、可以協助提升管理能力、引進優秀人才擔任掌舵者、加速國際化步伐，成為產業的整併者，在併購活動與產業轉型扮演很重要的角色。
私募基金在國內發展有了健全的法規「陽光」、友善的氛圍「空氣」和資金池挹注「水」的助力下，加上「維他命」和「維骨力」的補充加持，今年以來，交易金額較去年倍增12倍，替國內產業走向國際化及轉型升級找到新的契機，也為私募基金的蓬勃發展迎向嶄新的局面。
●【陽光】－架構健全的法規
政府自2015年制訂《有限合夥法》之後，確認了私募基金的定位與法律上權利義務關係，私募基金有了明確的規範和運作模式；且經濟部投審會於104年4月30日刪除了私募基金國內投資案「資本弱化」及「對資本市場之影響」2項審查標準，不再檢視資本弱化，只看「資訊透明度」及「小股東權益」，是法規鬆綁的重要指標。
●【空氣】－營造友善的氛圍
金管會為了讓私募基金能多參與台灣的資本市場，於106年8月1日，開放投信事業轉投資子公司設立或受託管理、引介投資私募基金，可以擔任私募基金的普通合夥人。固然有人批評證券投資與私募基金不同，但其主要用意乃引導資金池的挹注，讓金融保險業加碼私募基金。
所以，國泰投信在106年11月15日設立「國泰私募股權股份有限公司」，募集資金100億元就是代表性案例。
接著107年5月31日開放證券商得透過子公司擔任私募基金之普通合夥人，負責基金的營運。保險業部分，金管會早於97年3月12日開放可以投資私募基金，今年放寬可投資用於5+2產業的國內私募基金，最高持股25％股權；於是乎保險業大幅加碼私募基金，國壽投資了239億元、台壽保176億元、富邦人壽162億元，均創歷年同期新高。
●【水】資金挹注案件暴增！
盤點私募基金今年以來參與資本市場和產業轉型的代表性案件，先是今（107）年1月台灣本土最大的私募股權基金之一達勝集團購入安益集團70％股權，推動會展業的升級與國際化。3月Morgan Stanley私募基金以93億元收購體溫計、血壓計全球前三大的百略醫學100％股權，私有化後下市。
接著7月以林堉璘宏泰教育文化公益基金為主的五家法人股東組成的私募基金，以515億元收購中嘉網路，完成台灣有線電視本土化的最後一塊拼圖。同月李長榮化工與KKR私募基金達成換股協議，KKR以現金478億元，收購榮化所有在外流通股份，擬私有化下市，是今年最大的私募基金投資案件。8月貝萊德私募基金，收購台灣雲豹能源59百萬瓦（MW）交流電╱70MW直流電的再生能源投資組合，是貝萊德在台灣首次的水上浮動太陽能收購計畫。
●國發基金助攻－【維他命】補充能量
為帶動我國產業轉型，國發基金於105年7月26日匡列1,000億元設立「產業創新轉型基金」，與民間資金以投資方式共同參與企業併購或創新轉型計畫，期有效誘發引導民間資金來參與產業結構調整。
●台杉投資－【維骨力】顧筋骨
為帶動國內投資能量，結合民間資金動力，去年設立國家級投資公司－台杉投資管理顧問（股）公司，第一檔水牛一號物聯網基金於去年底募集46.5億元完畢，第二檔水牛二號生技基金在今年7月底59億元募資完成，擬投資國內5+2產業創新，以驅動產業成長動能注入活水。
綜上而言，私募基金就好像是NBA球隊裡的「3D球員」，可以無球跑動投進三分球（能攻），又有強悍的防守能力（能守），幫助球隊（企業）贏球；也可以是「角色球員」，雖不是當家球星，在球隊（企業）裡扮演一定的角色，或是控球（整合者）、搶籃板（資金）、定點射手（國際化）或是防守悍將（人才），幫助球隊維持一定的競爭力。
最後，台灣在許多行業關鍵技術居領先地位的「隱形冠軍」，由於規模不大，當國際化競爭日益增加、面臨世代交替以及轉型升級的壓力下，正是私募基金可以著力之處，實體產業透過私募基金的專業人才、資金、平台或國際化網路，可以補足中小企業缺乏併購動能的這一塊「短板」，相信可以快速提升其國際競爭力，贏得永續經營的企業目標。
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AI浪潮來襲 林建甫：不能再吃硬不吃軟
中央社／2018-10-12
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台經院院長林建甫看台灣在人工智慧（AI）發展，他強調，台灣擅長硬體製造，但未來不能再「吃硬不吃軟」，思考朝向軟硬整合發展，才能在製造業被AI取代的洪流中找到出路。
台日韓三方智庫11日於日本東京希爾頓飯店共同舉行「2018亞洲：AI成長的下一個領域」國際研討會，台灣經濟研究院新聞稿中引述林建甫致詞時表示，AI產業正處於蓬勃發展的階段，不過，其應用可能會替代傳統製造代工的就業機會，產業界必須思考未來要如何積極發展軟體內容，做到軟硬整合。
林建甫在會中指出，工廠的技術員被自動化設備、機械人取代是早晚會發生的事情，但不代表工作機會就隨之減少，反而可能創造新的工作機會；以20世紀初，馬車被汽車取代為例子，當初很多人對於汽車時代的來臨感到恐慌，事實上，汽車工業的興起，其產業鏈不僅帶來工作機會，相關服務業也是蓬勃發展，創造許多就業機會。
不過，台灣面對這波產業浪潮，其實有不小的挑戰，林建甫說，台灣長期以高科技製造為主，多數優秀的理工人才一畢業就被提供高薪的製造業搶去，雖然厚實製造業的基礎，長期下來，軟體發展卻被輕忽，因此，AI蓬勃發展對擅長硬體製造的台灣是一大警訊。
林建甫表示，近年來全球經濟「偏軟」的趨勢愈來愈明顯，美國前5大科技企業中，除了蘋果是軟硬通吃，亞馬遜、臉書、谷歌、Netflix等都是以軟體起家；他強調，數位時代雖然不是硬體製造就沒機會，但只「吃硬不吃軟」卻不是件好事，如何思考朝向軟硬整合發展，是台灣產業界的當務之急。
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朱志洋力推工具機產業國家隊 砸六億盼台灣擺脫中價魔咒(之一)
DIGITIMES／2018-10-11／黃逸平
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圖說：友嘉集團朱志洋總裁。
友嘉集團總裁朱志洋創業近40年，近年連番併購德義瑞數個工具機大廠，躍身全球第三大工具機集團。他接受DIGITIMES研究中心主任黃逸平專訪時說，大陸在領域內急起直追，台灣應趁此波智慧製造趨勢升級產業，並推出國家隊以厚植全球競爭力。朱志洋認為，「面對大陸台灣需擔心但不要害怕」，台灣人在行銷方面具備韌性和機動性，是一大優勢，像他即便已72歲，仍常實踐自己口中的「一只皮箱走天下」。
朱志洋對數字相當敏感，精準掌控業務狀況，手機甚至可查到全球旗下公司每日營運數字。他現在積極推動籌組工具機產業國家隊，事實上在此之前，他即已親身示範為國爭光的決心，耗資六億台幣參加全球最具盛名的歐洲工具機大展(EMO)，豪氣包下一整個場館和航廈牆面廣告，拚搏台灣國際知名度。朱志洋表示，政府應該更積極作為，協助產業脫離中低價位產品魔咒。
問：台灣工具機產業在市場上前有德、瑞、日領先國，後有大陸快速追趕，尤其若將廣泛的智慧機械/精密機械產業都包括進來，大陸在機器人急起直追，再加上大陸政府會補貼產業，您如何看待未來數年台灣工具機的機會與威脅？
答：就工具機的整體環境而言，台灣最大的問題是市場小，台灣只有2300萬人，跟日本、韓國、大陸都沒辦法比。不過，這個缺點也成了我們的競爭優勢，我們拎著皮包到各地賣機器、找代理商，我們因為工具機練出了18般武藝，這是台灣的機會。
台商全球趴趴走，造就了台灣精於出口的傑出能力，我們到東南亞、美國、歐洲去打市場。大陸目前佔我們友嘉市場40%，美國25%，歐洲30%，台商的腳步遍及全球。台灣的行銷力世界知名，工具機的市場銷售力我敢說台灣是全世界數一數二。德國工具機外銷首屈一指，日本則占第二，但它們市場大、公司規模大才能如此，台灣中小企業的滲透力、韌性和機動力是這些業者所不能及，而且像我這樣很多老闆都還親自參與。我們友嘉併購世界這麼多家工具機公司，很容易比較各地企業的性格，台灣人的性格是其他地方少見的。
不過回過來講，台灣必須在五年、十年內做出一個世界級企業。台灣多中小企業，過去一家一家敲門，敲出了亮眼成績，這種毅力就像打不死的蟑螂。但我們要注意下一個世代，他們這個特質比較弱，因此我一直呼籲推動更扎實的教育、訓練。像我們和虎尾大學合作，一個學生要花600萬台幣，我們一對一教學，才能培養出好人才。
如今智慧製造時代來臨，台灣長期累積的優勢在硬體，軟體也不差。工具機如果能結合IT產業，軟硬整合，並和世界級公司合作，像是微軟、IBM、Google、Amazon，都是台灣的另一個機會。
最近看一個故事，北京的女孩子考上高考，考上北大，一考完試當人家還在等放榜，她就去打工，所以她寫了一個「感謝貧窮」。其實企業也是一樣，企業其實不需要國家很多補助，有時候補助過頭會像富家子弟。國家的角色是做政策指導，要有商業平台，國家要引導企業投資未來。
台灣IOT和PC很強，政府所謂「扶植」不是給企業很多補貼，這樣會害了企業。政府應該去扶植企業下面的客戶，要鼓勵需求端的補貼。大陸給企業減免，給企業補貼，把你養大了、稅就繳多了。我們財政部都沒想過這些減免就是投資企業，是長遠的，政府不能只看眼前。
事實上，工具機產業和PC、手機的生命週期不一樣，工具機的生命週期輕易就超過十年，像我們15年前的暢銷產品到現在還是賣得很好，因此它創造的是長期效益，你投2塊錢將來可以回收20塊。經濟部這次推動智慧機械產業的行動力很快，面對大陸的崛起我們不須害怕，擔心與害怕不一樣，台灣仍然有機會。
問：以前全球的認知台灣工具機都是中低價產品，形象不是很好，請問您倡議國家隊打造台灣品牌的緣由與效益為何？
答：台灣工具機公司每家規模都小，拉到世界舞台就看不到了，這是我們推動籌組國家隊的目的。舉個例子，全球最大的工具機展歐洲工具機大展EMO，在我們去參展前，台灣工具機的國家排名在全世界擠不到前十大，大家去的目的都是看日本、德國、瑞士、義大利、美國等廠商。17個館，2000多個廠商，參觀的人都要坐車繞會場。
台灣過去參展，會來看的只有自己原來的代理商、供應商和同業。我們一直在思考如何解決這個問題，所以從2013年起我們幫台灣爭口氣，友嘉六個地方的旗下公司合起來成了世界第一大參展者，大家突然看到怎麼有一家FFG，就對台灣產生了印象。去年EMO展台灣有192家參展，友嘉是其中一家，但我們包了一整館，六天展覽花了六億三千萬台幣，還將三太子搬到現場，更將漢諾威當地機場三個航廈的廣告全包了兩個月，檢查護照一走出就看到，大家就會問是哪家廠商。
如果把友嘉當作一個國家，我們在展場排名是第六大國。我們是全世界唯一在現場有六條工業4.0示範生產線的公司，包括航太、汽車、核能發電、軌道運輸、模具等，其他因為面積小只能在現場擺設一條生產線，有些甚至沒有擺，這就是魄力。雖然這些生產線是我們在歐洲併購的廠商，但終究我們拿著台灣的品牌。我們幫台灣揚眉吐氣，現在講工具機就沒有人會忽略台灣廠商。
我自己坐高鐵都坐自由座，我是連15塊錢都會省的人喔，但該花的錢我一塊錢都不會少花，把錢花在刀口上。我已經這樣做幾年了，不是一次喔，弄一次不稀奇。其實投資這麼多不只對我們個人、企業很有效益，對台灣也是，像NHK就來採訪我們，報導台灣的東西很厲害。我們買了德國、義大利、瑞士的公司，但我一家再怎麼做力量有限，台灣就該打造工具機國家隊！
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工具機產業突圍 政府應發揮積極領導角色(之二)
DIGITIMES／2018-10-11／黃逸平
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圖說：友嘉集團朱志洋總裁
問：您認為國家隊若能促成，其發展目標為何？如何運作？台灣在減速器、馬達、控制器、機器人、軟體及AI解決方案這些過去相對較弱的部分，組國家隊的突破空間有多大？
台灣缺乏世界級大客戶，但不只是台灣，連數一數二的日本也面臨一樣的問題。中國大陸的工具機市場大，市場消費力35%，目前工具機四分之一是大陸生產製造，但產品都是賣給中國大陸當地企業，而國際間大廠都是德國、義大利、瑞士等地廠商的客戶，所以我們拚死拚活要買下一家，因為我們買的是客戶。
成立國家隊，國家並不需要花很多錢，但國家要出面來整合資源。目前台灣工具機廠商多，誰也不讓誰。我希望工具機老闆能改變心態，走出國際，建立品牌。至於誰來組國家隊？理想中的對象一是工研院，一是經濟部下面有一個智慧機械推動辦公室。這兩個機構來籌劃運用政府的租稅獎勵。國發會有一千億產業創新轉型基金可以投資，一開始可以找幾家有代表性的業者，跟友嘉一起合組新公司。不過大家會怕被我們吃掉，用既存公司會衍生問題，若新創一家公司，大家談好股權比例，國發會超過10%？20%，其他比較大的業者可能10%？20%，沒有一家超過五成，大家的意願應會大為提升。
組成國家隊主要目的是看怎麼將台灣的產品推到國際，最大的問題是「品牌」，還有客戶對你的信賴程度。舉個例子，我們買了一間德國公司，一年營業額七、八億歐元，他專門供應給奔馳、BMW所有汽車的發動機、變速箱這些主要的關鍵零組件。經濟部沈部長去參訪的時候，介紹的人說，剛好我們有一條線、32台機器的智慧製造產線要交貨到奔馳，沈部長馬上問了一句一條線要多少錢？那個人說一億歐元。沈部長感嘆那一台不就300萬歐元，我們台灣一台才賣500萬台幣耶。我跟部長報告，價差不只是機器本身，主要是周邊的解決方案，就像是買房子，你門一開進去就可以住了。
一台機器從20萬美金做到100萬美金，台灣是有機會的，問題是你做了這個機器誰會來買？我們一個競爭對手挖了200多人，弄了七年，東西都做出來了，也測試生產發動機，最後都沒人買單，最後關掉了。為什麼？生產線32台機器如果有任何一個小故障，整條生產線都要停機，產線不能有down time，禁不起這樣的差錯。所以完善的生產線整合解決方案與客戶長期的信任關係都需要長期經營。
國家出面整合資源會比較公正、客觀，國家運用資源，創造出來的產品可以技轉到同業，如果要打入世界級品牌客戶，我們可以幫忙。友嘉併購的歐洲廠商擁有世界級的品牌客戶，我們可以強力要求歐洲廠商買我們台灣產品，他們依舊可以掛他們的牌子，但中間由我們管理製造。這一塊我一直很希望政府出面。
問：您認為這家公司的資本額應該多大？如何透過此公司提升整體產業競爭力？
答：這家公司的資本額不用大，頂多設個15、20億資本額，因為他的目的不是全力生產，重點是大家應用這家公司，第一是移轉技術，第二發揮平台的功能，然後再利用我們在歐洲併購的品牌賣給世界級客戶。各家公司原來做什麼就繼續做，而且自家技術不用公開，反而可以利用這家新公司的新技術。
新公司主做品牌行銷，可以做簡單的系統整合，複雜的由我們在歐洲的公司來做。這家公司的技術可以移轉給工研院，工研院再移轉給大家。這家公司的技術必須是頂尖的，其任務除了建立品牌，另一個任務是做關鍵零組件，台灣向來沒有這個實力，過去要做高端的要從歐洲進口，因為關稅所以比歐洲還貴，佔了總成本六成，我們在歐洲為一個客戶開一條線 5000-8000萬歐元，如果我們沒有比歐洲低兩成，就沒有競爭力。
關鍵零組件包括馬達、驅動器、主軸、工作臺這幾個是台灣比較弱的地方，現在是日本、德國領先。台灣的產品如果沒有透過歐洲幾家世界有名的公司銷售，不要說台灣，連日本都很難銷售。人家就會問，你賣給哪一家汽車廠。現在做tier2、tier3客戶，是台灣工具機產業拿手的，不見得不好，要從tier2進到tier1是很困難的，而要從tier1到OEM，不是技術問題，而是客戶信賴度的問題。機器一用用20、30年，機器的可靠性、穩定性很重要！
問：您理想中的國家隊成員在政府方面包括工研院、經濟部智慧機械推動辦公室，然就產業來說，是否應該整合供給端的機械業與科技業，包括資訊電子業，例如工業電腦、IC等做硬體的，另外做軟體的，以及需求端產業，例如台灣比較大的製造業。您認為用何種方式來運作？
答：我認為不用太大，人多意見多。國家隊的目的是把台灣拱大，Made in Taiwan。在工具機領域，大家聽到德國、瑞士會肅然起敬，但對美國就不會，我自己的想法很簡單，今天台灣沒有國家級企業讓大家聽到台灣會肅然起敬。這是長年下來，我們沒有在國際間被認可的大型企業，友嘉是偷吃步，我們在全球買下了幾家有規模的國際企業。台灣工具機沒有一家超過100億台幣，這是產業的特質。事實上，買公司是買公司的客戶。
我們從2011年、2013年、2015年開始投注資源在展覽，推動台灣品牌，現在是有點機會。我是建議國家隊不要一下膨脹太大，一開始就是少數業者先把模式成功經營起來，再加進來如IOT等其他領域業者。先做第一個階段，大家有甜頭吃，確認可行能再繼續下去，就會有人主動加入。
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資本額未達20億元上市櫃 2022年前應設「審計委員會」
自由時報／2018-10-09／王孟倫
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圖說：金管會表示，對「獨立董事」及「審計委員會」之設置，以循序漸進原則、採分階段方式推動。
為強化公司治理，金管會今天表示，將擴大獨立董事及審計委員會之設置範圍，其中，若資本額逾20億元上市櫃公司，必須在明年底（2019）完成設置「審計委員會」，若資本額未達20億元上市櫃，最遲須在2022年底前設置。
證期局副局長張振山今天表示，金管會對「獨立董事」及「審計委員會」之設置，以循序漸進原則、採分階段方式推動。
在獨立董事部分，金管會目前已要求公開發行股票之金融業，包括：金控、銀行、票券金融公司、保險公司、投信、券商及上市櫃期貨商，及非屬金融業之所有上市（櫃）公司設置獨立董事。
在審計委員會部分，公開發行股票之金控、銀行、票券金融公司、保險公司、證券投資信託事業、綜合證券商及上市櫃期貨商，及資本額達20億元以上非屬金融業之上市櫃，必須設置審計委員會替代監察人。
張振山表示，金管會將繼續擴大獨立董事及審計委員會之設置範圍：第一、 推動興櫃公司設置獨立董事：所有興櫃公司依其董事、監察人任期屆滿情形，於2020年至2022年間逐步完成設置獨立董事。
第二、 擴大審計委員會之設置：資本額達20億元以上非屬金融業之上市櫃，於2017至2019年間逐步完成設置審計委員會；資本額未滿20億元非屬金融業之上市櫃，應依其董事、監察人任期屆滿情形，於2020至2022年間完成設置。
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告別監察人 近800家企業4年內開逾800個獨董缺
中時電子報／2018-10-09／黃有容
上市櫃公司監察人制度4年後將全面替換為「審計委員會」，預計將有超過800個獨立董事位置虛位以待。金管會表示，為強化公司治理，將擴大獨立董事及審計委員會的設置範圍，要求未來全體上市櫃公司，最遲要在2022年完成審計委員會設置，興櫃公司則要完成獨立董事的設置。
新制包括，要求上市櫃公司部分，資本額達20億新台幣以上的非金融業公司，應於2019年以前設置審計委員會，目前仍有68家要設置；而資本額20億新台幣以下的非金融業公司，應於2022年以前設置審計委員會，現在還有717家沒有設置。
根據《公開發行公司審計委員會行使職權辦法》，審計委員會必須由3位以上的獨董組成，其中至少1人應具備會計或財務專長。
另外，全體興櫃公司要在2022年以前，完成一家公司最少兩席的獨董設置，據金管會統計，目前有9成興櫃公司已經設置足額獨董，剩下22家還未完成。
預估上市櫃公司非金融業、興櫃公司在這4年間，將開出總計超過800個獨董職位空缺，
金管會證期局副局長張振山表示，因獨董任期一般為3年一任，考慮到各公司董事、監察人任期屆滿時間不同，因此給予調整的時間彈性；2022年後，上市櫃公司將不會再設置監察人，而由審計委員會來取代。
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寶佳條款 明年7月上路
中時電子報／2018-10-16／魏喬怡、彭禎伶
有「寶佳條款」之稱的金金分離法規正式修正完成，預計108年7月1日上路。金管會指出，為考量同一個企業集團同時兼任不同金融機構董事，因參與經營、了解公司業務狀況與策略，將衍生所任職金融機構間的利益衝突，因此修正法規防止這類情形，另兆元資產以上的金控銀行專業董事的人數要提高。
金管會近日公布修正「銀行負責人應具備資格條件兼職限制及應遵行事項準則」部分條文，及「金融控股公司發起人負責人應具備資格條件負責人兼職限制及應遵行事項準則」部分條文。
依據新規定，法人擔任銀行或金控董事時，如該法人或其關係人同時擔任其他金融機構董事，推定有利益衝突之情事，依法「當然予以解任」，也就是新當選的董事無效。其中關係人有三種，一是若法人的董事長、配偶及直系血親出任其他金控董事；二是該法人與自然人單獨或共同持股達三分之一，或擔任董事長、總經理的企業；三是法人的關係企業。
舉例來說，台新金董座吳東亮的夫人彭雪芬因為也是新光金董事，就違反新法規，因此她在明年7月前得辭去新光金董事。
不過，因為金融機構反應，若是「違反利益衝突的董監事立刻予以解任」會對公司有重大不利的效果，因此在金管會公布的最終法規裡給予緩衝時間，法規增加了「主管機關得限期命其調整；無正當理由屆期未調整者，應予解任」。
本次修法也明訂資產在新台幣1兆元以上銀行及金控增設專業董事人數，且專業董事應為自然人。明年7月新制上路後，資產總額達新台幣1兆元以上的銀行或金控，董監事人數五人以下者，專業董事由兩人調整為三人；人數超過五人者，由每增加四人應再增加一人，調整為每增加三人應再增加一人。專業常務董事由兩人調整為三人。
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金融座談／顧立雄：三策略推動金融科技
經濟日報／2018-10-15／邱金蘭
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圖說：金管會主委顧立雄。
金管會主委顧立雄指出，全球金融科技政策有六大趨勢，包括建立金融監理沙盒制度、打造金融科技實體聚落及推動設立純網銀等，金管會已擬定三大推動策略，將推動各項鼓勵創新措施，持續引導業者積極投入科技創新，實現普惠金融目標。
經濟日報、政大金融科技國際產學聯盟、金融總會於10月3日共同舉辦「金融科技」校園座談，顧立雄以「金融科技發展與政策趨勢」為題發表演講，並與金融總會祕書長吳當傑、政大副校長王儷玲、台灣金融科技協會理事長王可言等共同與談，探討金融科技發展，與政大學子互動。
顧立雄指出，金融科技發展與創新實驗條例是他就任金管會主委後第一個處理的法案，他剛好躬逢其盛與大家一起迎接「以監理沙盒驗證金融科技創新時代」的來臨，未來會從「滾動檢討法制」與「強化園區功能」讓臺灣的金融科技產業成長、茁壯。
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圖說：經濟日報主辦金融巡迴系列講座政大場，主題為金融科技，由經濟日報總編輯費家琪（前右一）主持，邀請政大副校長王儷玲（前排左起）、金管會主委顧立雄、金融總會秘書長吳當傑、台灣金融科技協會理事長王可言等出席與談，吸引許多學生前往聆聽。
顧立雄指出，全球金融科技政策有六大趨勢，第一，成立專責輔導及政策推動單位。像台灣成立金融科技發展與創新中心等。第二，建立金融監理沙盒制度。全球已有18個國家開放申請監理沙盒實驗，也有不少國家推動進階版的沙盒，例如一國多個金融業務沙盒，像香港跟泰國，分別推出銀行、證券、保險業沙盒；還有跨境或區域沙盒，像新加坡建立東協金融創新網路等。
第三，打造金融科技實體聚落。像台灣金融科技創新園區、香港數碼港等。
第四，建立資安資訊共享機制。強化資安防護，與科技同步發展，已是各國推動金融科技重要課題，台灣去年12月也建立金融資安資訊分享與分析中心（F-ISAC），目前已逾310家金融機構參加。
第五，簽署金融技合作協議，為尋求進入外國市場的金融科技公司提供轉介服務，及就金融科技創新與監理進行資訊交流。
第六，推動設立純網銀。純網銀可提供更便利且價格更優惠的金融服務，提升金融普及性。
顧立雄表示，金管會發展金融科技有三大推動策略，包括第一，金融業升級。將透過產品研發、人才培育、發展環境等三面向，建構金融科技創新應用環境。
第二，金融科技創新發展。監理沙盒已核准一件實驗案，另受理二件申請案，也有23家業者正接受創新實驗申請的輔導。
第三，資安與監理合作。成立F-ISAC外，金管會將持續與英、澳、美、加拿大等討論金融科技議題，深化國際監理合作。
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永居條件放寬為5年 新經濟移民法下周送政院
中央社／2018-10-15
行政院今天完成新經濟移民法審查，草案內容將外國中階技術人力的永久居留條件放寬，由連續居留7年縮短為5年，薪資門檻則未更動，預計下周將草案併同影響評估報告提送行政院院會。
行政院政務委員、國發會主委陳美伶今天召開新經濟移民法草案審查會議，邀集行政院法規會及相關部會，進行逐條討論，並已完成審查。
國發會官員表示，本次會議通過的草案與原預告版本主要不同之處，除了納入現行投資移民相關規範，以完整呈現經濟移民的範疇，並將外國中階技術人力的永久居留條件，從連續居留7年縮短為5年，與外國專業人才一致。
國發會官員說明，現行外國專業人才的永久居留條件為5年，而新經濟移民法草案已對外國中階技術人力設定了相當的條件門檻，經各部會討論後，認為不須在特別提高永久居留的條件門檻，因而決定縮短為5年。
至於各界相當關注的外國中階技術人力薪資門檻，國發會指出，仍維持該職類別總薪資第70分位數額，以避免影響國人就業機會及薪資水準。
國發會表示，近期也同步進行經濟及社會層面的影響評估，盼藉由充裕專業人才、填補中階技術人力缺口，強化國家人力資本，加速促進產業結構升級轉型，進而紓緩工作年齡人口減少問題。
行政院院長賴清德去年提出以「生生不息」作為施政主軸，並宣示將研擬新移民法律，補足人才、人力雙缺口，國發會隨即著手研擬新經濟移民法草案。
今年7月，陳美伶召開3場次跨部會草案協商會議，完成草案初稿，並在8月6日起辦理為期60日的草案預告，同時間，國發會邀請專家學者、外國商會、駐台機構、工商團體、勞工團體、移工團體及相關部會等召開4場次座談會，廣徵相關民間團體意見，草案內容經參採相關部會及各界意見後，也在10月4日報請行政院審查。
國發會表示，希望下周將草案提送行政院院會討論通過後，可儘速送請立法院審議，以期早日通過並落實推動。
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中階技術人力居留條件 擬放寬
工商時報／2018-10-15／張語羚、呂雪彗
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圖說：中階技術人力居留條件 擬放寬。
《新經濟移民法》草案行政院今（15）日審查，據了解，送院審查版本大幅鬆綁中階技術人力取得永久居留條件，從原預告連續居留7年大幅放寬為5年，與《入出國移民法》外國專業人才永居水準拉齊。
另為避免大量引進外勞、排擠本國就業疑慮，中階技術人力引進有雙門檻把關，薪資不但設有必要門檻，產業人力為4萬1,393元，且未來會訂子法，有總量管制及產業別配額。
官員表示，草案預告期間有部分人士反應，中階技術人力取得永居條件太過嚴苛，且有歧視意味，在《入出國及移民法》，本就規範居留5年可取得永居權，因此送入政院版本，國發會預告結束後予以修正，將中階技術人力取得永居年限需7年，下修放寬為5年。
換言之，《新經濟移民法》草案，取得永居權條件僅有兩種級距，其一，外國特定專業人才連續居留3年，平均每年183日，若為僑外在台博士畢業生可折抵1年。
其二，外國專業人才及中階技術人力，連續居留5年，平均每年183日，外國專業人才若為僑外在台碩博士畢業生，可各折抵1年、2年。
為避免外界疑慮，我引進中階技術人力衝擊本勞就業，官員說，薪資方面，以近一年「職業別薪資調查」之總薪資第70分位數為門檻，產業中階技術人力須達4萬1,393元、社福人力須達3萬2,000元。
不僅如此，未來會訂定子法，中階技術人力引進會有總量管制，每年會定期檢討，定期公告。據悉，初步開放產業類別，將參考主計總處每年的人力缺工與需求調查，據主計總處調查，106年8月底工業及服務業空缺數21.8 萬個，符合中階技術人力定義約12萬人。
產業類別製造業包括電子零組件、金屬製品、電腦、電子產品及光學製品、機械設備等；而職業類別標準未來擬以「技術員、助理專業人員」、 「技藝有關人員及機械設備操作及組裝人員」等分類為優先補足對象。惟官員強調，並非主計總處調查缺中階技術人力12萬人，就會補足12萬人，而會踢除景氣因素或有利國人就業的類別及產業，以長期缺工比例計算開放員額。
官員強調，外國中階技術人力為首度開放較趨嚴謹，來源有三大類，包括具中階技術工作能力高中職僑外生、在台工作超過6年藍領外勞、直接從外國引進中階技術能力外國人，但第三類將訂日出條款，暫先開放一、二類，開放一定時間再開放第三類。
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新移民法 重納投資移民
中時電子報／2018-10-15／張語羚
《新經濟移民法》草案今（15）日首度由行政院政委陳美伶審查，為方便外籍人士快速了解我國移民方案，重新將投資移民方案入法，不過皆為現行相關法案內容，並未鬆綁投資移民條件。
據悉，由於《新經濟移民法》草案主管機關為國發會，由身兼國發會主委的陳美伶主導立法，今政院首次審查也是陳美伶負責，因此有可能第一次也是最後一次審查，趕25日送行政院會通過，縮短立法院三讀時間。
國發會原規劃鬆綁投資移民條件，將外資投資金融商品不得超過匯入金額30％門檻刪除，換言之，即取消7成「類保證金」制度。不過考量中央銀行的意見及國際通行做法後，草案預告時將此鬆綁條文刪除，期望移民來台外籍人士多投資我國營利事業，而非過度集中金融商品。
而送入政院版本又把投資移民條文恢復，並未進一步鬆綁金融商品投資移民門檻，官員指出，主要是將《入出國及移民法》有關投資移民母法條文納入，便利外籍人士了解我國投資移民規定。官員強調，外資投資金融商品不得超過匯入金額30％之規定，規範在金管會及央行的函釋中，若未來各界認為有鬆綁必要，仍可協商方式處理，不必放入母法中徒增修法困擾。
據了解，將納入《新經濟移民法》草案有關投資移民的條文，包含《入出國及移民法》第23條：「在我國有一定金額以上之投資，經中央目的事業主管機關核准或備查之投資人或外國法人投資人之代表人，可申請居留證。」
第25條：「外國人得向入出國及移民署申請在我國投資移民，經審核許可且實行投資者，同意其永久居留。」
根據第35條規定，「外國人停留、居留及永久居留之申請程序、應備文件、資格條件、核發證件種類、效期、投資標的、資金管理運用及其他應遵行事項之辦法，由主管機關定之。」因此《新經濟移民法》草案並不會將金額等直接列入，仍須回歸主管機關訂定。
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公司法申報新制上路 11月1日開始受理
中央社／2018-10-13
公司法修正後，除了國營事業及股票公開發行公司外，其他公司需申報負責人及主要股東資訊，經濟部指定台灣集中保管結算所建置資訊申報平台，將在11月1日受理首次申報工作。
立法院今年通過公司法相關修正，其中，為了因應國際洗錢防制，要求除了國營事業跟股票公開發行公司外，所有公司都要申報公司負責人及主要股東資訊，經濟部擔心新法剛上路，可能多數企業不太知道如何申報，因此，規劃首次申報時間從11月1日到108年1月31日，為期長達3個月時間，藉此給公司足夠時間申報。
經濟部商業司第四科科長蔡群儀今天表示，已指定台灣集中保管結算所建置及營運「公司負責人及主要股東資訊申報平台」，這個平台有重要訊息公告區、申報操作教學影片、Q&A及客服諮詢專線，提供豐富的資訊，公司也可透過這個平台完成所有申報作業。
蔡群儀指出，為了便利線上申報時的身分識別及快速完成首次公司資料申報作業，公司申報時除了可使用傳統需插卡的工商憑證或自然人憑證外，經濟部協調衛福部健保署配合提供不需插卡，直接以健保卡卡號就能辨識申報人身分方式，省去申報人安裝讀卡機的麻煩。
同時，整合及利用經濟部現有公司登記及財政部稅務資料，將已有的相關欄位資訊先匯入申報平台做為初始資料，公司只需上平台去確認或更新或補填資料即可，不必逐筆輸入資料。
蔡群儀表示，公司的董事、監察人、經理人及持有股份或出資額超過一成的股東，都需申報包括姓名或法人名稱、國籍、出生年月日或法人設立登記年月日、身分證明文件號碼、持股數或出資額等資料，完成申報後，假使公司有變動，公司要在變動後15天內完成「變動申報」。
此外，109年起，每年3月1日至3月31日要完成「年度申報」，將前一年度截至12月底的資料申報，不過在當年度1月1日至3月31日之間，如果資料有變動而且公司也在15天內完成「變動申報」，則已經是最新的資料，公司就不用再作「年度申報」。
經濟部為了讓公司能更清楚瞭解申報操作流程，將跟台灣集中保管結算所從10月15日起，分別在台中、花東、台南、台北、桃園、高雄舉辦共7場巡迴宣導說明會，親自教導公司如何線上申報，無法親自參加的公司負責人也可在申報平台首頁觀看說明會錄影。
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新創護身 可發三類特別股
經濟日報／2018-10-11／ 翁至威
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圖說：新創團隊可藉由發行特別股，同時兼顧團隊經營自主權及投資人財務利益，包括複數表決權特別股、黃金股與限制或保證股東身分等三種。
公司法修法已經在今年8月公布實施，勤業眾信聯合會計師事務所提醒，新創團隊可藉由發行特別股，同時兼顧團隊經營自主權及投資人財務利益，包括複數表決權特別股、黃金股與限制或保證股東身分等三種，是新創公司可交錯運用的特別股工具。
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勤業眾信表示，多數創業團隊具備十足的創意或專業技術，卻苦無資金挹注，更擔心一旦引入投資人資金，創業團隊將喪失自主性；而專業投資人關注焦點，除了缺乏與創業團隊媒合的機會，更擔心資金投入後有去無回。
勤業眾信表示，新公司法上路後，創業團隊可進行更彈性的股權分配。在公司法修正前，股份有限公司只能發行表決權受限、表決權行使順序受限，或無表決權的特別股，但修法後，新增可發行的特別股項目，包括複數表決權、特定事項否決權等。
首先是複數表決權特別股，即所謂的「一股多權」，可在議案表決時保有優勢，主導創業團隊經營方向不受影響；也可發行俗稱「黃金股」的特定事項否決權特別股，股東可以在表決使用否決權，具絕對影響力，不過，會計師也提醒，在使用這項特別股工具時，也有可能出現「釘子戶」，對於議案反對到底，阻礙公司正常運作，必須謹慎思考。
會計師也建議，可發行限制當選董事或監察人席次特別股，以此限制投資人僅為財務投資人，配合發行保證當選之特別股，讓創業團隊保有經營權。
勤業眾信提醒，發行特別股前，創業團隊必須要跟投資人充分溝通後再執行，避免橫生枝節。
此外，尤其要注意的是，依據現行法規，公開發行以上公司無法使用前述特別股工具，如創業團隊未來有IPO規劃，應隨時注意法規變化，並諮詢會計師、券商等專家，提早做好股權架構規劃，以免延遲IPO時程。
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