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 台灣併購與私募股權協會

12/2第九屆全球北京PE論壇圓滿落幕 李紀珠常務監事召集人受邀參加

由中國股權投資基金協會主辦的「第九屆全球PE北京論壇暨2017中國PE/VC行業評選」,於12月2日在北京香格里拉飯店隆重舉行,MAPECT也是本次活動的支持單位。

本次由李紀珠常務監事召集人及王懷宇秘書長代表MAPECT出席論壇及晚間舉行的2017中國PE/VC行業評選頒獎典禮,並與在場眾多中國大陸PE/VC領域專業人士進行互動交流。

「2017中國PE/VC行業評選」自2014年起由中國股權投資基金協會、北京股權投資基金協會聯合地方協會共同舉辦,旨在鼓勵嘉獎中國大陸年度PE/VC行業內取得卓越成績之投資機構、中介服務機構、投資人,為行業打造一份權威性商界榜單。


李紀珠常務監事召集人及王懷宇秘書長代表MAPECT出席

12/11「2017第一次會員大會暨第五屆理監事選舉」,敬邀會員踴躍出席投票!

台灣併購與私募股權協會一年一度的會員大會即將到來,我們將在2017年12月11日(一)中午12:00-14:00假台北世貿聯誼社33樓舉行「2017年度第一次會員大會」,請您千萬不要錯過MAPECT大家族的年度團圓午宴。


本次會員大會將同時辦理第五屆理監事選舉,敬請各位會員踴躍出席並參與投票!大會期間,除了國家發展基金管理會蔡宜兼組長將針對國發基金匡列1,000億元設立的「產業創新轉型基金」進行推動進況說明,也特別邀請到中美矽晶盧明光董事長針對近期熱門的太陽能產業整併發表專題演講,與各位會員分享台灣太陽能產業的前景與挑戰。請您於11月30日(四)18:00前回覆您的出席情況,如有任何問題,歡迎隨時和我們聯絡,謝謝。

MAPECT 「2017年度第一次會員大會暨第五屆理監事選舉」
時間:2017年12月11日(一)中午12:00-14:00 
地點:台北世貿聯誼社33樓(台北市信義區基隆路一段333號)

12/20「2017台灣併購金鑫獎」頒獎典禮暨晚宴,敬邀會員踴躍出席並贊助/認桌

2017年度「台灣併購金鑫獎」得獎名單已於日前遴選完畢,我們預定在12月20日(星期三)下午17:40-21:30假香格里拉台北遠東國際大飯店3F遠東廳舉行「2017台灣併購金鑫獎頒獎典禮」,敬邀各位會員踴躍出席。


MAPECT從2011年起每年舉辦「台灣併購金鑫獎」,現已成為國內最具權威性的併購獎項,頒獎典禮亦成為台灣併購市場的年度盛事。我們誠摯邀請您共襄盛舉,與得獎企業一同分享獲獎的喜悅!

報名回函詳如附件。
報名回函詳如附件。因報名情況踴躍,目前座位僅提供予會員代表本人,並將依登記先後,額滿為止,敬請從速報名。請您於12月15日(星期五)17:00前填妥附件報名表並回傳至協會聯絡人。如您有任何問題,歡迎隨時與我們連絡。

【2017年度台灣併購金鑫獎頒獎典禮暨晚宴】
活動時間:2017年12月20日(星期三)17:40-21:30
活動地點:香格里拉台北遠東國際大飯店3F遠東廳(台北市敦化南路二段201號)
主辦單位:台灣併購與私募股權協會、今周刊
鑽石贊助:中美矽晶製品股份有限公司、安侯建業聯合會計師事務所(KPMG)、大聯大投資控股股份有限公司、裕隆集團
白金贊助:Micron Technology, Inc.、宏鑑法律事務所、富邦人壽保險股份有限公司、摩根亞太資本股份有限公司
活動聯絡人:黃韻光 Phoebe Huang(02-2325-8186 ext.11/phoebe@mapect.com)

PE專業人才培訓寶典《私募股權基金剖析:從國際到台灣本土》新書優惠中


由台灣併購與私募股權協會統籌策劃的私募股權基金(Private Equity)專業書籍:〈私募股權基金剖析:從國際到台灣本土〉已於9月13日隆重出版,本書延請資深財顧、會計、法律及PE專業人士聯合執筆,以精闢完整的論述詳盡探討國際私募股權基金與台灣本土私募股權基金的發展沿革及現況,是一本結合理論與實務的私募股權基金寶典,有助於讀者綜觀國際與台灣本土私募股權基金發展的各個面向。
如欲購書,請填妥附件購書單後回傳至協會。

〈私募股權基金剖析:從國際到台灣本土〉由本會黃日燦理事長主編,獲金管會鄭貞茂副主委、藍濤亞洲有限公司黃齊元總裁及富邦集團蔡明忠董事長等專家聯名推薦,內容涵蓋國際私募股權基金架構及運作、投資模式及策略分析,並收錄精彩的成功案例介紹;此外亦針對台灣本土私募股權基金的發展特性,提出相關政策展望與建言。內容詳實豐富,敬請各位會員、會友把握優惠良機!

聯絡窗口:黃韻光小姐(TEL:02-2325-8186分機11/FAX:02-2325-8187/Email:phoebe@mapect.com)

《今周刊》21週年誌慶,MAPECT會員專屬優惠訂閱方案實施中

《今周刊》連續多年擔任「台灣併購金鑫獎」媒體協辦,與MAPECT長期建立良好資訊交流關係,為MAPECT重要的媒體合作夥伴。

為慶祝創刊21週年,並強化與MAPECT會員之良性友好互動,《今周刊》特別規劃MAPECT會員專屬之優惠訂閱方案。即日起凡MAPECT會員訂閱《今周刊》一年份52期(NT2,980元),即加贈【哈佛商學院最熱門的投資課:明星投資人都搶著學的「判讀力」】乙書,歡迎各位會員踴躍訂閱。

如欲訂閱,請點選:MAPECT會員專屬優惠訂購單 ,下載訂閱單,填妥訂閱單後請回傳至:02-2531-6438。如有任何訂閱問題,歡迎電洽客服專線:02-2581-6196轉1。

12/6 AVCJ「2017私募股權與創業投資台灣論壇」開始報名!



承載去年的圓滿成功,亞洲創投雜誌集團(Asian Venture Capital Journal,簡稱AVCJ)將於2017年12月6日(星期三) 上午8:15假香格里拉台北國際遠東大飯店2樓香格里拉宴會廳,隆重舉行「2017 亞洲私募股權與創業投資台灣論壇」,台灣併購與私募股權協會也為此次論壇的支持機構。

為追求超額報酬,台灣機構投資人正加倍積極物色另類資產,如今國家級投資公司正式成立,加上金管會鼓勵機構投資者與高淨值個人投資私募市場,未來極可能有更多國內機構考慮投資私募、創投以及其他另類資產基金。

「2017亞洲私募股權與創業投資台灣論壇」提供絕佳的機會,讓所有參會嘉賓深入了解政府重大政策走向、台灣投資環境變化及趨勢等關鍵性議題,機會難得,歡迎各位會員踴躍報名此項盛會,與300多名資深的GPs、企業高管、機構投資者與監管機構交流互動。

您可採取網上登記報名或下載附件報名表,填妥後回傳至book@avcj.com;或您亦可致電:AVCJ姜燕森小姐(Sarah Keung):+852-2158-9765/ Sarah.Keung@avcj.com洽詢。

〈2017亞洲私募股權與創業投資台灣論壇〉
時間:2017年12月6日(星期三) 上午8:15-17:05
地點:香格里拉台北國際遠東大飯店2樓香格里拉宴會廳(台北市敦化南路二段201號2F)
報名方式:
  • MAPECT會員優惠專案:凡MAPECT會員,於報名表中填入優惠碼「AVCJTaiwan2017_MAPECT10」,即可享有正價九折優惠。
洽詢窗口:姜燕森小姐(Sarah Keung)+852-2158-9765/ Sarah.Keung@avcj.com
曾參與AVCJ台灣論壇之重要LP包括:
• Aberdeen Standard Investments
• Acer Inc.
• Bank of Taiwan
• Bureau of Labor Funds
• Cathay Financial Holdings
• Cathay Life Insurance
• CCB International Asset Management
• China Development Financial
• China Development Industrial Bank
• China Life Insurance
• Chinatrust Commercial Bank
• Chueh Family Trust
• Cornell University
• CTBC Financial Holding
• CTBC Life Insurance
• Development Bank of Japan
• East West Bank China
• EnTie Commercial Bank
• First Financial Holding
• Fubon Financial Holding
• Fubon Life Insurance
• HQ Capital
• Hwa-Sun Asset Management
• Industrial Bank of Taiwan
• JP Morgan Asset Management
• LGT Capital Partners
• Lexington Partners
  • Manulife Asset Management
  • Mitsui & Co.(Taiwan)
  • Mousse Partners
  • Mueller Asia
  • Nan Shan Life Insurance
  • National Development Council
  • National Development Fund
  • ORIX Investment & Management
  • Pavilion Alternatives Group
  • Ping An Direct Investment
  • Shin Kong Life Insurance
  • SK Holdings
  • StepStone Group
  • Sumitomo Mitsui Trust (Hong Kong)
  • Surfview Capital
  • Taishin Financial Holdings
  • Taishin International Bank
  • Taiwan Life Insurance, CTBC Holding
  • TransGlobe Life Insurance
  • TSF FoF
  • UBS
  • United Overseas Bank
  • Wilshire Private Markets
  • YongLin Healthcare Foundation
  • Yuanta Commercial Bank
  • Yuanta Financial Holdings

2018-01-17 HKVCA 「2018第八屆亞洲私募投資論壇」開始報名!


香港創業及私募投資協會(HKVCA)將於2018年1月17日(星期三)假香港會議展覽中心舉行「第八屆亞洲私募投資論壇2018(APEF 2018)」,台灣併購與私募股權協會也為此次論壇的支持機構。

本屆亞洲私募投資論壇仍將持續邀集全球有限合夥人巨頭及亞太地區頂尖私募投資公司之精英人士齊聚一堂,共同探討亞洲私募投資市場面臨的主要問題,涵蓋地區包括中國、印度、印尼、東北亞日韓兩國及東南亞地區。機會難得,歡迎各位會員踴躍報名參加。

主辦單位HKVCA特別提供MAPECT會員享有8折優惠價。欲參加活動,請填妥附件報名表,勾選報名項目並填寫折扣代碼:APEF-MAPECT 後,回傳至 apef@hkvca.com.hk / hkvca@hkvca.com.hk。會員向主辦單位報名及付款完成後,敬請副本抄送協會秘書處:劉惠芳小姐(02-2325-8186 ext.14/Email:amber@mapect.com),以便日後相關諮詢及訊息通知。

2018第八屆亞洲私募投資論壇(APEF 2018)
日期:2018年1月17日(星期三)
地點:香港會議展覽中心(香港灣仔博覽道1號)
費用:MAPECT會員使用「APEF-MAPECT」編碼報名,可享正價八折優惠。
報名方式:填妥附件報名表後,回傳至 apef@hkvca.com.hk / hkvca@hkvca.com.hk

*欲知更多資訊並定期獲取關於APEF2018的最新動態,敬請發送郵件至:APEF@hkvca.com.hk 或訪問論壇官方網站:http://apef.hkvca.com.hk/

券商拚轉型 盼政策支持

工商時報/2017-12-05/ 黃鳳丹

今年新掛牌家數創3年新低,凸顯民間最有活力的中小企業都未獲大眾資金支持,而原有老公司更面臨引資轉型困境。福邦創投董事長黃顯華指出,券商就跟那些老公司一樣追求轉型,且券商具備資產管理的核心能力,更能替資本市場興利,期盼政策能給予支持。

台股萬點行情,新掛牌家數不增反減,看在老證券人眼裡,是一大嚴重問題。黃顯華分析,台灣企業大者恆大,不想掛牌的終究不會掛牌;小企業不成氣候,光靠新創貸款,沒有人協助輔導也難以有效率擴展規模;老企業乏人問津,諸多情況使得案源自然日漸萎縮,象徵台灣經濟的停滯。

黃顯華指出,政府力推政策方向,在民間實際上充滿活力,都有相對可呼應的企業,但證券商沒有同等的業務許可,面對強而有力的民間創投、私募基金,一旦接到案子準備輔導承銷時,已幾乎沒利潤,久而久之愈來愈難挖掘優質企業。

黃顯華說,券商勢必要將戰線拉長,但主管機關政策限制,不允許證券商兼營私募基金項目,並要求券商不能以不同創投部位,投資在同一個標的,但就連投信「不同基金都可以買同一個標的」,已經可做的事情,放在證券業卻又雙重標準,使得券商縱有再多優秀人才與想做的事,都難以施展。

另一方面,黃顯華表示,台股有很多老公司,每天在市場上沒有成交量,經營動態乏人問津,面臨不知怎麼轉型、或可引進策略資金與團隊、或有經營層交棒考量、或有出售尋求併購等,台灣卻沒有像樣的財務顧問可以居中協助,其實這正是券商可扮演的角色。

證交所昨天發新聞稿認為,今年掛牌家數偏低是因聚集在下半年申請,有遞延到明年1月的現象。不過不少證券商強調,證券業務的限縮跟證交所無關,是主管機關與政府政策作為管理者的思維沒辦法改變,券商必須轉型,才能真正走出僅以經紀業務為生的證券慘業。

林建甫專欄: 二○一八是值得期待的一年

臺灣時報/2017-12-01

明(二○一八)年將是承先啟後的一年,各主要經濟體是否能延續今年以來景氣復甦的動能,將牽動著全球整體經濟的發展狀況。依據國際貨幣基金(IMF)於今年十月的預測,明年全球經濟成長率可達三點七%,比今年的三點六%還高一個百分點,各國際預測單位普遍對於全球明年景氣持續復甦的態勢抱持正面樂觀的態度。

主要經濟體表現雖然略有差異,目前以美國的情況最為樂觀。美國商務部經濟分析局(BEA)公布的今年第三季美國總體經濟數值,GDP年增率達二點三%,為二○一五年第三季以來最高。且相較於去年同期,第三季無論是對內的民間消費、民間投資,或是對外的商品與勞務進出口都呈現成長態勢。

歐元區近來也表現不錯,歐盟統計局(Eurostat)公布二○一七年第三季歐盟二十八國(EU 28)及歐元區十九國(EA 19)的經濟成長率皆達二點五%,呈現逐季成長態勢。歐元區前兩大經濟體,德國與法國第三季GDP年增率分別為二點八%與二點二%,皆達近年新高,扮演著拉抬歐洲經濟成長的火車頭角色。

亞太部分,IMF預期中國大陸今、明年的GDP年增率分別成為六點八%及六點五%,表現平穩。IMF預期,中國的財政整頓將邁出更穩健步伐,北京當局會透過適當且符合需求的公共投資方式保持適度的擴張政策。另在日本部分,日本內閣府公布今年第三季GDP年增率為一點七%,是二○一五年第三季以來的新高,同時也連續第十季維持正成長的表現。包含民間消費、民間企業設備投資與出口都呈現成長態勢。

因此,明年國際經濟景氣應能穩健樂觀,不過明年全球經濟仍有隱憂之處,需要謹慎視之。例如美國與歐元區匯率與利率的走向,以及縮減資產負債表的進程與幅度,都會牽引國際熱錢的走向,影響全球金融市場。再者,今年以來各國GDP成長率表現亮眼,一大原因是國際原物料的大漲,明年國際原物料價格已維持在高檔,將影響GDP成長率的表現。

還有,地緣政治仍是值得關注的因素,像是今年中東及北韓發生多起地緣政治衝突,因中東為全球原油重要產區,東亞則為重要製造供應鏈所在。前者牽動台灣三成出口的原物料相關產品價格,後者則直接衝擊亞洲供應鏈的穩定。倘若明年對立升高,將對全球經濟及金融產生影響,進而衝擊台灣表現。近來德國的政治局勢頗多動盪,德國總理梅克爾(Angela Merkel)是否能順利組成大聯合政府,將是能否解決德國近年來最嚴重政治危機的關鍵。若社民黨(SPD)持續拒絕與保守派共治,德國明年就可能得成立少數政府或重新舉行大選。德國的政局的不確定性已引起全歐擔憂,若陷入癱瘓,恐將造成難以估計的經濟損失。

最後,綜觀先進國家的經濟表現,有好上加好的趨勢;開發中國家也有由谷底翻升的現象。台灣的成績主計總處預測今年經濟成長率可達二點五八%,明年也有二點二九%。這樣的表現已是近年最好。但令人擔憂的是,這樣的年增率都遠低於全球經濟成長平均值,形成連續三年低於全球平均成長率的現象。代表國內的經濟成長模式與產業結構方向都需要檢討強化。政府應把握這二年全球景氣復甦的機會之窗,持續並落實進行各種改革,重賦台灣經濟持續向前的動力。

(作者為台灣經濟研究院院長、台大經濟系教授)

學者回應 台灣創新創業生態 根本不成熟

工商時報/2017-12-01 / 陳碧芬

台灣在「全球創業精神暨發展指數」(GEI)排名連年下滑,根據國際調查單位GEDI說法,GEI排名的關鍵核心在於「ICT創新創業生態系對於經濟發展」的意義;中華民國科技管理學會理事長吳思華認為,創新創業環境的營造需要持續、多面向進行,且不能以財務報酬作為成功與否的單一檢視因素,尤其數位科技帶來的整個產業結構改變,國人應慎重思考國際間對台灣的評語。

自IBM退休返台創業的臺灣金融科技公司董事長王可言表示,台灣政府、法規對於創新創業議題是「很大問題」,商業環境天天在變,政策上卻要被輔導的新創者不能改變,台灣需要的是創造成功的台版創新創業生態系,而不是花大錢去養些政策亮點的獨角獸!

王可言也認為,台灣環境教出的年輕創業者多是花家裡的錢,個性也難以面對失敗,沒有從創新創業過程學習成長;政府的法規經常不是支持創新創業,早期投資天使、創投多不站在創新創業這一邊,台灣創新創業生態根本不成熟。

吳思華、王可言是昨天出席2017科技管理學會院士論壇時,提出上述說法。科技管理學界是台灣科技人才及科技政策官員的培育搖籃,「2017科技管理學會年會暨論文研討會」今(1)日將於政大商學院舉辦,產官學界參與人數近600人,年會重點將探討當前智慧化創新洪流下的科技發展及人才培育。

政大科管所兼任教授、東方廣告董事長溫肇東指出,GEI評比三大面向中,「創業態度」(ATT)、「創業能力」(ABT)排名歷年來沒有變化太大,應是其他國家在此方面進步較多,台灣明顯處於「不進則退」。此外,他認為,中國大陸排名43並沒有太大意義,反而第13名的香港是連結中國深圳的IT製造基地,值得台灣更加重視。

台灣在「創業企圖心」大退7名,其中包括創業人才的培養、創投資金供應來源等。溫肇東認為,現在大環境進入後全球化價值觀的翻轉,90後讓市場上充滿「非常態」的人才,台灣商管教育對於現在的全球趨勢反映慢了些,商管課程重視的企業與組織集中在跨國企業,可是這類企業在台灣的角色已不見了,商管學院教授們無異於是活在兩個世代之間。

友嘉總裁朱志洋獲頒勤益科技大學榮譽教授聘書

工商時報/2017-12-01 / 沈美幸

友嘉集團總裁朱志洋(左)今日獲勤益科技大學校長陳文淵頒榮譽教授聘書。(沈美幸攝)


友嘉集團總裁朱志洋(右四)今日獲勤益科技大學頒發榮譽教授聘書,他夫人難得公開露臉鮮花,女兒、女婿、胞姊、姐夫及阿姨同台。(沈美幸攝)

有併購大王之稱的友嘉集團總裁朱志洋,今(1)日獲勤益科技大學校長陳文淵頒發榮譽教授聘書,是國內工具機業界首位獲頒國立大學榮譽教授職的企業家。朱志洋表示,從友嘉可以看到台灣工具機產業發展機會及實力,友嘉集團目前是全球第三大工具機集團,未來還要邁向全球最大工具機集團。

中國機械工程學會今日假國立勤益科技大學舉行第34屆全國學術研討會暨106年度年會,以及科技部機械固力、熱度及能源學門聯合成果發表會。

勤益科技大學感謝朱志洋重視人才培育及產學合作,友嘉集團從民國102年與勤益科大產學合作,共同培養工具機產業專業人才,迄今已有多名學生加入產業學院,之後進入友嘉集團旗下各公司實習,畢業後可留在友嘉集團任職,透過企業與學術界共同合作,雙方在工具機產業產學與研發技術提升。朱志洋民國104年獲第一屆國家金璽獎、去年獲頒台灣安永獎,還代表台灣遠赴摩納哥蒙地卡羅獲得有企業家奧林匹克之稱的安永世界企業家大獎,

陳文淵表示,朱志洋為促進技職教育做出巨大貢獻,獲頒勤益科大榮譽教授實至名歸。這也是勤益科大首次頒發給企業界人士榮譽教授,係因勤益科大與友嘉集團合作密切,尤其民間102年捐款給勤益科大,促成企業與教師共同研發,提供學生實習機會,蔚為產學佳話。陳文淵強調,朱志洋靈活運用併購策略,事業版圖橫跨10國,成為世界第三大工具機集團,是學生學習的典範。

朱志洋表示,友嘉29年前跨到台灣工具機製造領域,當年只做1台CNC設備,目前友嘉集團是全球第三大工具機集團,未來還要邁向全球最大工具機集團。

保險資產近25兆 政院促投入國家政策

青年日報社/2017-12-04/郭曉蓓

「2018經濟與保險發展論壇」今天登場,行政院副院長施俊吉出席致詞時表示,保險業資產總額已經逼近新臺幣25兆,目前政府正在推動「五加二」產業創新計畫、長照等,希望保險業資金能夠配合投入國家政策發展相關計畫。

保發中心董事長桂先農表示,過去1年,保險業蓬勃發展,截至今年10月底,產險業保費收入為新臺幣1303億元,年增率7.4%,稅前收益133億元,年增率13.4%;壽險業保費收入為2.78兆元,年增率9.5%,稅前盈餘為1121億元,年增率為17%;整體保險業資產總額24.45兆元。

施俊吉指出,金融服務業生產毛額在2016年達到新臺幣1.12兆,佔GDP總值6.6%,稅收貢獻僅次於製造業以及批發零售業,由此可見金融服務業的重要性。

施俊吉指出,臺灣保險業擁有豐沛資金,但近年資金面臨去化困難,以致國外投資比率超過6成,現在政府大力推動5+2產業創新計畫,目的是為了加速臺灣經濟轉型升級,他也希望保險資金可以積極投入,充分發揮金融業支援產業的功能,以帶動臺灣經濟發展。

施俊吉表示,現行法律賦予保險業相當多元的投資管道,如保險法的專案運用辦法,或透過創投轉投資等方式均可投入公共建設、長照以及5+2重點產業。

施俊吉說,金管會近期已經開放保險業投資國家級投資公司,像是台衫公司所設立的國內基金。未來也將開放投信轉投資公司的國內私募股權基金,並放寬事後查核適用門檻,從2億元提高到5億元,而且這項鬆綁措施目前已進入預告階段。

金管會:三招強化獨董權能

工商時報/2017-11-30/ 陳碧芬

針對各界對獨立董事制度能運作更加完善的期盼,金管會主委顧立雄29日表示,自從兆豐銀被罰及樂陞等案後,金管會有三項強化獨立董事職能的措施,即加強公司揭露獨立董事履行職權及任期的相關資訊;強化獨立董事參與公司決策;增進獨立董事行使職權。

顧立雄強調,他接任金管會主委首要推動重點工作之一,就是落實公司治理。自從發生兆豐案及樂陞案等案件,各界進一步要求強化獨董的專業監督功能,金管會亦著手強化獨董職能,採取多項措施。

顧立雄指出,一是加強公司揭露獨立董事履行職權及任期資訊,公司應於股東會年報揭露獨立董事、審計委員會就重大議案的意見、決議,以及與內部稽核主管、會計師的溝通情形;獨立董事如就董事會決議事項有反對或保留意見者,公司並應即時對外公告,以利投資人知悉;以及公司提名連續擔任公司獨立董事已達3屆的候選人時,應公告及說明理由,俾利股東判斷。

此外,顧立雄說,獨立董事就公司重大議案均應出席董事會,一般議案則須至少1名出席董事會。而為增進獨立董事行使職權,上市櫃公司治理實務守則及公司治理評鑑已鼓勵公司設置公司治理單位,指派高階主管負責,以協助董事瞭解相關議案及法令事項,公司宜建立獨立董事與內部稽核主管、會計師溝通機制,並納入內部控制制度。

顧立雄: 不只銀行 保險證券也應整併

工商時報/2017-11-30 /彭禎伶、魏喬怡



金管會主委顧立雄29日再度強調,鼓勵金融業合意併購,且會營造友善的併購環境,但大家不要只看銀行,國內證券業、保險業都有家數過多的問題,尤其保險業只集中在前5大公司,「後面的保險業不一定經營的如前面那麼好」,因此顧立雄希望鼓勵小銀行、小公司在「還好的時候」,能願意積極去跟人家洽談合併。

顧立雄一再強調,因為外界不斷批評二次金改推動限時限量的合併,會有些弊端及問題,因此金管會就是強調鼓勵合併,且是合意併購,亦即是金融機構大股東或經營層間主動談好的併購案,金管會將在法規及審查面上支持。

顧立雄也表示,非合意併購在現今的環境中「不好玩」,時間會拉長,且監理機關有很多地方可介入,若雙方不是你情我願,經營上也會有很大問題,甚至可能損及消費者對金融機構的信心。

國內有38家本國銀行,被認為家數過多,需要合併,顧立雄首度指出,不要只看銀行,國內券商也是家數過多,沒有足夠的據點,從事業務也有限;保險業則是業務、資產集中在前五大,後面的公司未必經營得很好。

顧立雄希望這些規模不夠大的券商或保險公司、銀行好好思考,未來如科技創新要投入的成本,法令遵循、強化資安、防制洗錢「都是要花錢的」,他認為金融機構還是要有一定的資產規模,不管保險或銀行,若一定資產規模來經營會比較好,所以趁仍有獲利、狀況仍佳時,鼓勵積極去洽談合併。

國內壽險公司有23家、產險公司21家,顧立雄提及的集中在前五大,又以壽險業較為明顯,即國泰人壽、南山人壽、富邦人壽、新光人壽及台灣人壽,資產占率73%,新契約保費前10月占率也有68%,若加上第六大的中國人壽,則資產占率拉高到近8成,新契約保費逾74%。

大型壽險公司掌握業務員及銀行通路,投資也較具規模,相較有些小型壽險公司,有8家前10月新契約保費占率不到1%,即10個月的業績不到大型壽險公司一個月的新契約保費。券商部分,若不含外國券商在台分公司及兼營券商,到今年10月底國內共有66家券商,有些只有一、二處據點。

外銀分行來台發債 擬鬆綁

經濟日報/2017-12-04/記者韓化宇

助外國機構來台籌資更便利,金管會研議放寬外國銀行分行來台發債規定,包括:一、開放外銀分行可來台發債,含新台幣與外幣計價債券;二、降低外銀分行來台發行國際板債券的門檻,讓外銀更願意來台發債。倘若順利,明年有望實施。

金管會官員透露,降低外銀分行來台發行國際板債券的門檻,涉及證期局管轄業務的鬆綁,須待銀行局先開放外銀分行發債才能上路,這兩個政策「是綁在一起的」。

對於上述的鬆綁,金管會副主委鄭貞茂昨(3)日表示,正朝開放的方向研議;金管會證期局副局長張振山指出,外銀分行發國際債門檻放寬後,許多國家當地的大型銀行,其分行也能來台發債。

放寬外銀分行發債,牽涉金管會銀行局與證期局管轄。金管會原本允許外銀分行可比照本國銀行發債,但2012年發布函令禁止,外銀分行便不能在台發債。

蔡政府積極推動五加二新創產業,許多外銀有意對離岸風電建設辦理專案融資,盼透過在台分行發債籌措授信資金。因此,金管會今年中開始,就研議開放外銀分行發債。

另方面,很多外銀想透過海外分行來台發行外幣計價的國際板債券,但門檻相當高,須符合下列條件:母公司股票須在金管會核定的外國交易所掛牌交易(僅17個),或母公司在紐約及納斯達克交易所有發行存託憑證。

金管會官員解釋,大部分國家會對債券課徵利息所得稅,但新加坡、香港免徵,外銀若透過港、星分行來台發債,投資人獲配的利息便不會被政府扣繳稅款,就會更願意購買債券。

但問題是,現行對外銀分行發國際債的門檻過高,像在印度掛牌的印度國家銀行,為該國最大的銀行,欲透過新加坡分行來台發債,卻不符合資格條件。因此,不斷有國際機構建議降低在台灣發債的門檻。

官員說,金管會從善如流,研議只要母公司股票在擁有世界交易所聯合會會員資格的交易所掛牌(全球超過60個交易所為會員,包括印度交易所),其分行即能來台發國際板債券。

鄭貞茂也表示,開放外銀分行來台發債是務實的作法,不僅有助五加二產業的發展,也可為券商承銷業務帶來商機。


經濟日報提供

金管會:監理沙盒機制入法 台灣將成全球首國 本會期可望三讀

自由時報/2017-12-03/張慧雯

網際網路穿透到各產業,金融業也無法置身事外。昨日由財團法人王作榮文教基金會、台灣金融研訓院、黎明技術學院、台灣經濟研究院合辦「創新產業發展與金融科技(FinTech)」研討會,金管會副主委鄭貞茂與國發會副主委邱俊榮均出席,鄭貞茂表示,「金融科技發展與創新實驗條例」草案完成初審,預期本會期就會三讀立法通過,台灣將成為全球首個將監理沙盒機制入法的國家。

鄭貞茂指出,金管會為推動金融科技創新不遺餘力,二○一五年九月廿四日設立「金融科技辦公室」專責推動FinTech發展,二○一六年五月更公布「金融科技發展策略白皮書」,並訂定十一項優先發展目標,除「提升國內電子支付普及率」、「推動區塊鏈研發應用」、「開放金融業可一○○%轉投資金融科技事業」等創新面向,也鼓勵「擴大證券商線上金融服務」、「推動網路投保」等傳統金融業務的轉型,希望能讓實體與數位、傳統與創新的金融型態融合發展,打造專屬於台灣的金融科技生態體系。

邱俊榮也說,國發會負責推動「亞洲.矽谷」專案一年多來已有初步的成果。今年第一季啟動第一輪徵選,共有十一個計畫通過提案審查,其中有八件屬於應用平台、二件智慧醫療、一件智慧交通,未來只要再通過「概念驗證(POC)」,「服務驗證(POS)」、「商業驗證(POB)」階段,最快二○一九年就能以國家隊之姿,將物聯網解決方案輸向海外。


金管會副主委鄭貞茂。(資料照,記者簡榮豐攝)

金管會副主委鄭貞茂昨表示,台灣將成為全球首個將監理沙盒機制入法的國家。(記者張慧雯攝)

比特幣交易所 瞄準台灣沙盒

工商時報/2017-12-04 / 陳碧芬

台版金融科技創新最新進度

金管會有信心台版金融科技監理沙盒專法明年初上路,金管會副主委鄭貞茂說,大家對該法的通過都有很高預期,許多業者已透露極高的進駐意願。據了解,包含全球比特幣最大交易所BitFinex,因擁有區塊鏈的應用技術,是金管會著眼的重點FinTech開發議題,該公司正著手在台灣申請加入沙盒。

新創業者興緻勃勃有意申請進駐沙盒,至於哪些領域最有可能被看上?金管會內部有一列表,特別針對「金融科技監理發展」待解決議題列出六項:金融穩定、網路安全、風險集中、隱私與透明的平衡、契約權利義務和跨國監理,若有業者有能力和條件「就題解題」,就將是最好的招手對象。

統稱金融監理沙盒的「金融科技發展創新實驗條例」已通過立院財委會初審。鄭貞茂近日在「創新產業發展與金融科技」研討會上表示,國內發展金融科技的條件已逐漸成熟,金管會近來馬不停蹄拜訪金融科技業者,許多業者都透露躍躍欲試的意願,相信未來一、二年內應該有爆炸性的進展。

鄭貞茂表示,金管會著眼未來區塊鏈的使用愈來愈廣泛,最近加速對區塊鏈應用與法規等做更深研究,如虛擬貨幣等。在看好台版金融監理沙盒的開創格局下,過去曾和金管會接觸過的FinTech業者,包括國內,以及國際團隊,現在不乏有人重新回到台灣市場,且帶著更先進的技術和更成熟的商業模式,重新構思以台灣作為發展基地的可能。

據了解,包括台灣金融科技公司、瑞保網路科技、全球比特幣交易所BitFinex、唐吉軻德金融科技、群馥科技等活躍的FinTech業者,都持續與金管會接觸。

台灣金融科技公司董事長王可言指出,金管會一直鼓勵新創事業要與金控合作,他更希望台灣的FinTech不只是「大帶小」的發展模式,而是有更多元的參與者,共創金融科技生態圈的活潑。

挺金融科技 金管會籌設「數位沙盒實驗室」

自由時報/2017-11-28 /記者王孟倫

立法院日前已初審通過「監理沙盒」法案,金管會表示,目前已經正規劃設立「數位沙盒實驗室」,這可以有效協助業者在申請監理沙盒之前,就能先有前置測試環境與機制。該實驗室地點將選在明年將啟用的「金融科技園區」內。


金管會將設立「數位沙盒實驗室」,已協助國內業者申請「監理沙盒」之前置作業。圖為金管會主委顧立雄(記者王孟倫攝)

「監理沙盒」法案的正式名稱為「金融科技創新發展條例」,這是建立金融科技創新實驗機制,賦予金融服務業及相關產業進行金融科技研發試作之安全環境,在申請期間,可先排除現有法令適用;本法案已在11月8日經立法院財委會初審通過,而這也是全球第一部監理沙盒的法案。

除了「監理沙盒」,金管會還將推出「數位沙盒」。對此,金管會主委顧立雄表示,為協助創新業者從事金融科技創新應用研發、建立申請監理沙盒前置階段之測試環境、以及監理沙盒實驗階段之驗證評估等配套措施,金管會將設立「數位沙盒實驗室」。

顧立雄指出,無論是人工智慧、區塊鏈、法遵科技、數據分析等,相關可能與與金融服務應用結合之技術開發與驗證,金管會將導引國內外專家學者、大學的金融科技研究中心及各機構研究部門,共同設立這個實驗室。

「我們希望透過產研合作,減少新科技應用風險不確定之因素」,金管會銀行局官員說,「數位沙盒實驗室」可有效降低監理沙盒之驗證問題,並拉近產研之間的落差,有助於培育貼近產業需求之金融科技人才。

 台灣M&A與PE要聞

新日光申請22億投資 國發基金年底前定案

太陽能業者昱晶、昇陽科及新日光合併仍在進行中,新日光已向經濟部所管耀華玻璃公司管理委員會、國發基金申請投資新台幣23億元及22億元,國發會證實,國發基金管理會預計在年底前做成決議。 <詳全文>

出資逾200億 茂德併東森電視送審

茂德國際集團併購東森電視案,NCC昨(29)日透露,已於月初正式向投審會遞件申請審查,投審會並行文NCC要求提供意見。NCC表示,茂德提出收購凱雷在東森電視持股62%多,共花了120多億元,換算總交易金額超過200億元,相較於之前市場傳出的177億元還要多。 <詳全文>

健喬拚併購 擴大市占

健喬併購再啟,擴大產品戰線。健喬信元1日宣布新的併購案,以1.35億元收購景德製藥旗下204張、全數台灣藥證,包含其主力眼科製劑。業界認為,健喬此次納入景德產品線後,將大幅度提升台灣藥品市場競爭力,對未來公司營運將有一定程度的貢獻。
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 中國大陸M&A與PE要聞

《大陸產業》南京新百收購Provenge所有權,切入免疫治療領域

南京新百擬向三胞集團發行1.8億股收購美國生物醫藥公司Dendreon的全部股權,從而將擁有美國FDA批准上市的首個細胞免疫治療藥物Provenge的所有權。本次重組意味著南京新百將拿下重磅抗癌藥Provenge,加上此前已積極佈局臍帶血幹細胞存儲業務,未來南京新百有望成為A股細胞治療領域的龍頭企業。<詳全文>

中企完成收購陶氏益農巴西玉米種子業務

中國種業企業隆平高科攜手中信農業基金于日前宣布完成收購陶氏益農巴西玉米種子業務,並將所收購公司正式更名為LP Sementes。 <詳全文>

 世界M&A與PE要聞

美國第二大漢堡連鎖品牌29億美元併購烤翅連鎖

美國第二大漢堡快餐連鎖店Arby's宣布以29億美元併購美國烤翅連鎖店Bufallo Wild Wings。 <詳全文>

三星宣布收購韓AI新創,翻轉Bixby不夠智慧的印象

為了在人工智慧(AI)發展上不落人後,三星近期積極從硬體布局到軟體,在今年推出Galaxy S8前,宣布推出自家智慧語音助理「Bixby」,但語音辨識度不佳、支援語言過少引來不少用戶批評。<詳全文>

内蒙古能建(01649-HK)擬4.84億元收購兩家光伏發電企業

内蒙古能建(01649-HK)公告稱,2017年11月29日,全資附屬公司電叁建公司就收購烏拉特前旗光伏98.87%股權和阿拉善右旗新能源100%股權與電子科技四十八所簽訂收購協議,從而獲得烏拉特前旗光伏50MWp光伏發電項目以及阿拉善右旗新能源10MWp光伏電站項目,總代價4.84億元人民币。 <詳全文>

雲端資安需求日增,McAfee 購併 Skyhigh Networks 搶攻市場

根據科技網站《ZDnet》報導指出,網路安全公司 McAfee 於台北時間 28 日表示,目前已經收購了雲端運算安全公司 Skyhigh Networks,以支援其新的雲端運算業務需求。<詳全文>

Akamai 同意購併 Nominum,預期可充實 Akamai 電信級與企業級安全防護產品組合

全球最大雲端遞送平台 Akamai Technologies, Inc.,近期發表已簽約購併電信市場 DNS 與企業級安全防護解決方案廠商 Nominum。此次購併意在充實 Akamai 安全防護產品組合,同時將 Akamai 遞送服務拓展至專為企業客戶服務的電信業者。本次交易將完全透過現金進行,並已於近日完成。 <詳全文>

CVS砸2.1兆元 收購安泰保險

美國第2大連鎖藥局CVS宣布,將斥資690億美元(約合新台幣2.1兆元)收購全美第3大醫療保險公司安泰保險(Aetna),這除了創下美國今年最大規模併購案,並還為藥品零售與保險業整合為一模式開創先河,勢必將對日後的醫療照護產業帶來革命。 <詳全文>

敵意收購高通 博通開出第一槍 讓高通董事會大換血

手機晶片大廠高通(Qualcomm)回絕博通(Broadcom)的求親後,博通周一正式對高通展開敵意收購的第一步,宣布將提名11位候選人參與高通的董事會選舉,有意全面更換高通董事會成員。
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 黃齊元創會理事長

Date: 2017-12-04

老總的兩岸手札(136)

「我從不讀正書,這是我大學做過最有價值的事」金融總裁勉勵年輕人該做的3件事 商業週刊/2017-12-04/黃齊元圖片來源:dreamstime 今年國際技能競賽剛結束,台灣...<詳全文>

 協會專欄

Date: 2017-12-04

創會理事長的話:新經濟概念(1)

矽品/紫光 封測大廠日月光(2311)、矽品(2325)結合案,24日正式獲得大陸商務部許可。同時間,矽品也公告將出售旗下蘇州廠矽品科技30%股權給予紫光集團,矽品將可獲得10....<詳全文>

Date: 2017-12-04

創會理事長的話:新經濟概念(2)

阿里/以色列 阿里巴巴將斥資3,000萬至5,000萬美元(新台幣9億~15億元),收購以色列初創公司Visualead(視覺碼)並整合到「達摩院」中。 這是阿里在以色...<詳全文>