 台灣併購與私募股權協會
10/28〈併購學苑〉併購大師講座：企業領導人班．第2期，即將開班！
近年來愈來愈多企業積極透過併購轉型升級，但在此同時，國內專業併購人才仍相對缺乏。為減少企業從事併購時發生不必要的錯誤及成本，台灣併購與私募股權協會召集國內最頂尖的併購專業人士開設一系列併購人才培訓課程，更針對企業領導人開設「併購大師講座」一日課程（詳細內容請件下表或參考附件一）。
首期「併購大師講座：企業領導人班」已於2017年5月6日圓滿結訓，並獲得廣大迴響。為因應各方需求及熱烈詢問，特於10月28日開辦第二期課程，由本會黃日燦理事長、友嘉實業集團朱志洋總裁、安永聯合會計師事務所傅文芳執行長和中美矽晶盧明光董事長親自講授併購經驗，並與學員進行面對面之交流討論。
「併購大師講座」專為企業領導人之需求而設計，不談財務、會計和法律等基礎技能，而由同為企業領導人的講師透過他們豐富的實戰經驗及案例引導學員進行策略及經營管理面思考。課程結訓後，將由台灣併購與私募股權協會頒發企業領導人結訓證書。
報名方式： - 報名前請先來電與課程聯絡人確認名額，再E-Mail報名表，以完成報名手續。報名成功後協會將E-MAIL回覆（課程聯絡人：劉惠芳小姐，電話：02-2325 8186 ext.14，amber@mapect.com）。
- 報名日期：即日起～至開課前5日止，名額有限，額滿為止。
併購大師講座：企業領導人班（2017年第二期） | 上課地點：台北市中山區樂群二路55號（台北美福大飯店） | 上課日期 | 課程名稱 | 時間 | 課程內容 | 講師 | 授課對象及說明 | 課程費用 | 2017/10/28
（六） | 併購大師講座：企業領導人班 | 09:00-12:00 上課
12:00-14:00 午餐
14:00-17:00 上課
17:30-20:30 晚餐 | 企業併購實例分享及討論 | 台灣併購與私募股權協會黃日燦 理事長
友嘉實業集團 朱志洋 總裁
中美矽晶製品 (股) 公司 盧明光 董事長
**每期課搭配產業、法律、財會等領域大師共同授課。 | | 20,000元 | 併購學苑課程說明 1.台灣併購與私募股權協會會員，及會員推薦之學員（每位會員限推薦一名）享9折優惠。2.報名課程贈送「企業併購的十堂必修課」1本，本書籍於課程報到當日發送。3.本會保留更動以上課程內容及講師之權利。 |
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〈2017年度台灣併購金鑫獎〉得獎名單出爐！
台灣最具權威性的併購獎項「台灣併購金鑫獎」，2017年度得獎名單已於10月19日揭曉。主辦單位台灣併購與私募股權協會及今周刊將於12月20日（三）假香格里拉台北遠東國際大飯店舉行頒獎典禮。
「台灣併購金鑫獎」自2011年起，每年舉辦評選活動，歷年來得獎案例都創下國內企業併購的里程碑。本屆計有107件案例競逐，競爭相當激烈。
今年台灣美光以併購華亞科一案拿下「年度最具代表性併購獎」及「最具影響力併購獎」兩大獎項；環球晶圓因併購美國矽晶圓供應大廠SunEdison一舉躍升全球第三大半導體矽晶圓廠，順利摘下「年度最具代表性併購獎」及「最佳跨國併購獎」。台灣水泥併購台泥國際集團也因交易複雜度與特殊性，奪得三項大獎，堪稱本屆最大黑馬。「卓越成就獎」則由跨業及跨國併購資歷豐富的聯華神通集團苗豐強董事長獲獎。
我們誠摯敬邀各位會員踴躍出席本年度頒獎典禮，同時也邀請您參與活動贊助/認桌，共襄盛舉。相關活動細節將於近期公布，敬請期待！
〈2017年度台灣併購金鑫獎頒獎典禮〉 時間：2017年12月20日（星期三）17:50-21:30地點：香格里拉台北遠東國際大飯店3F遠東廳（台北市敦化南路二段201號）活動聯絡人：Phoebe Huang（02-23258186分機11／phoebe@mapect.com)
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PE專業人才培訓寶典《私募股權基金剖析：從國際到台灣本土》新書優惠中
由台灣併購與私募股權協會統籌策劃的私募股權基金（Private Equity）專業書籍：〈私募股權基金剖析：從國際到台灣本土〉已於9月13日隆重出版，本書延請資深財顧、會計、法律及PE專業人士聯合執筆，以精闢完整的論述詳盡探討國際私募股權基金與台灣本土私募股權基金的發展沿革及現況，是一本結合理論與實務的私募股權基金寶典，有助於讀者綜觀國際與台灣本土私募股權基金發展的各個面向。如欲購書，請填妥附件購書單後回傳至協會。
〈私募股權基金剖析：從國際到台灣本土〉由本會黃日燦理事長主編，獲金管會鄭貞茂副主委、藍濤亞洲有限公司黃齊元總裁及富邦集團蔡明忠董事長等專家聯名推薦，內容涵蓋國際私募股權基金架構及運作、投資模式及策略分析，並收錄精彩的成功案例介紹；此外亦針對台灣本土私募股權基金的發展特性，提出相關政策展望與建言。內容詳實豐富，敬請各位會員、會友把握優惠良機！
聯絡窗口：黃韻光小姐（TEL：02-2325-8186分機11／FAX：02-2325-8187／Email：phoebe@mapect.com）
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2018-01-18 HKVCA 「2017第八屆亞洲私募投資論壇」開始報名！
香港創業及私募投資協會（HKVCA）將於2018年1月18日（星期三）假香港會議展覽中心舉行「第八屆亞洲私募投資論壇2018（APEF 2018）」，台灣併購與私募股權協會也為此次論壇的支持機構。
本屆亞洲私募投資論壇仍將持續邀集全球有限合夥人巨頭及亞太地區頂尖私募投資公司之精英人士齊聚一堂，共同探討亞洲私募投資市場面臨的主要問題，涵蓋地區包括中國、印度、印尼、東北亞日韓兩國及東南亞地區。機會難得，歡迎各位會員踴躍報名參加。
主辦單位HKVCA特別提供MAPECT會員享有8折優惠價。欲參加活動，請填妥附件報名表，勾選報名項目並填寫折扣代碼：APEF-MAPECT 後，回傳至 apef@hkvca.com.hk / hkvca@hkvca.com.hk。會員向主辦單位報名及付款完成後，敬請副本抄送協會秘書處：劉惠芳小姐（02-2325-8186 ext.14／Email:amber@mapect.com），以便日後相關諮詢及訊息通知。
2018第八屆亞洲私募投資論壇（APEF 2018）日期：2018年1月18日（星期三）地點：香港會議展覽中心（香港灣仔博覽道1號）費用：MAPECT會員使用「APEF-MAPECT」編碼報名，可享正價八折優惠。報名方式：填妥附件報名表後，回傳至 apef@hkvca.com.hk / hkvca@hkvca.com.hk
*欲知更多資訊並定期獲取關於APEF2018的最新動態，敬請發送郵件至：APEF@hkvca.com.hk 或訪問論壇官方網站：http://apef.hkvca.com.hk/ |
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亞太併購週報：2017/10/14-10/20
Top deals - Geography/Sector |
| 公告日 | 目標公司 | 目標公司主要行業 | 目標公司所處主要地理位置 | 收購方 | 收購方所處主要地理位置 | 賣方 | 交易價值美元(百萬) | | 2017-10-18 | Kyauk Pyu port (70% 股權變動規模) | 運輸業 | 緬甸 | Charoen Pokphand Group Co Ltd; 中國中信集團有限公司; 中國港灣工程有限責任公司; 天津泰達投資控股有限公司; 招商局集團; 雲南建工集團 | 中國 | | 5,040 | | 2017-10-19 | 美團點評 (未透露股權) | 互聯網/電子商務業 | 中國 | An investor group led by Tencent Holdings Ltd | 中國 | | 4,000 | | 2017-10-17 | OHL Concesiones SA | 建築業 | 西班牙 | IFM Investors | 澳大利亞 | Obrascon Huarte Lain SA | 2,641 | | 2017-10-14 | Bharat Financial Inclusion | 金融服務業 | 印度 | IndusInd Bank Limited | 印度 | | 2,385 | | 2017-10-17 | Australia and New Zealand Banking Group Limited (wealth insurance business) | 金融服務業 | 澳大利亞 | IOOF Holdings Ltd | 澳大利亞 | Australia and New Zealand Banking Group Limited | 769 | | 2017-10-16 | 中糧酒業有限公司; Global Lander Ltd; Superb Vision Limited; and COFCO Premier Brands Limited | 消費品業：其他 | 中國 | 中糧集團有限公司 | 中國 | 中國食品有限公司 | 649 | | 2017-10-17 | Magic Leap Inc (未透露股權) | 電腦軟體業 | 美國 | Grupo Globo; Temasek Holdings Pte Ltd; JPMorgan Chase & Co; T Rowe Price Group Inc; Alphabet Inc (parent of Google Inc among others); Fidelity Management & Research Company; EDBI; 阿裡巴巴集團控股有限公司; and Janus Henderson Investors | 新加坡 | | 502 | | 2017-10-14 | 長安航空 (37.62% 股權變動規模) | 運輸業 | 中國 | 海南航空股份有限公司 | 中國 | 海航航空集團有限公司; 陝西長安航空旅遊有限公司 | 465 | | 2017-10-17 | 深圳易庫易供應鏈網路服務有限公司 | 工業：電子業 | 中國 | 羅頓發展股份有限公司 | 中國 | | 391 | | 2017-10-19 | 江蘇先科半導體新材料有限公司 (84.83% 股權變動規模); 成都科美特特種氣體有限公司 (90% 股權變動規模) | 化學和材料產業 | 中國 | 江蘇雅克科技股份有限公司 | 中國 | 國家積體電路產業投資基金股份有限公司等十五位投資人 | 374 | | Source: Mergermarket | | | | | | |  Based on announced deals, excluding lapsed and withdrawn bids. Based on dominant geography of target/target, bidder or seller company being Asia-Pacific Includes all deals valued over USD 5m. Where deal value not disclosed, deal has been entered based on turnover of target exceeding USD 10m Activities excluded from table include property transactions and restructurings where the ultimate shareholders' interests are not changed Data run from 14-Oct-2017 to 20-Oct-2017 Data correct as of 23-Oct-2017 免責聲明（Disclaimer） 上述相關資料均由Mergermarket提供，台灣併購與私募股權協會不擔保其內容之正確性或完整性。 |
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KPMG安侯建業改選 于紀隆續任主席
蘋果日報／2017-10-24／陳瑩欣
圖說：KPMG台灣所董事改選，主席于紀隆續任（資料照片）
KPMG安侯建業聯合會計師事務所（簡稱KPMG台灣所）日前改選主席及董事成員，經合夥人票選，由現任主席暨執行長于紀隆順利續任；KPMG台灣所同時推派會計師林琬琬擔任執行長，創國內四大會計師事務所女性執行長的先例，于紀隆及林琬琬將於明（2018）年1月1日起一同帶領二千多位員工邁向新的階段。
本屆9位新任董事會成員包括于紀隆、張字信、張芷、曹坤榮、許志文、陳振乾、曾國禓、黃柏淑、鍾丹丹，任期從明年1月1日至2021年12月31日止，董事成員亦均為現任執行團隊成員。
KPMG台灣所表示，林琬琬接任執行長一職，這除了顯示KPMG台灣所在過去世代傳承奠定良好基礎外，核心專業能力及兩性平權亦為KPMG台灣所所重視。
于紀隆現年50歲，他自2010年3月1日上任執行長、2014年擔任主席暨執行長至今，8年來成功帶領KPMG台灣所與KPMG全球及亞太區各會員所建立良好的交流平台，創造「One KPMG」的服務，率先整合各產業成立許多能協助客戶因應市場變動提供共同成長的解決方案，未來他將持續運用全球資源、整合人力平台提供專業服務。
林琬琬擁有台灣及美國會計師執照，並具有豐富且專業的會計知識外，曾擔任KPMG人資長、KPMG專業知識長及KPMG管理學院校長外，亦擔任多年會計研究發展基金會會計問題研議小組顧問及會計準則委員會委員。
此外，林琬琬也曾任台大、政大、淡江及東海等會計系助理教授及講師。因此在會計專業領域、人才管理及客戶服務等三方均有深厚的專業能力及經驗。
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扶植新創適法 國發會法規調適平台上線
中央社／2017-10-18／記者陳政偉
為扶植新創產業排除法規障礙，國家發展委員會建置的「新創法規調適平台」今天上線運作，藉以了解企業法規受阻問題，要求相關單位釋疑，並在10個工作天內回覆。
國發會主任委員陳美伶上任後推動10大工作重點，成立「新創法規調適平台」列為首要工作項目，期望調整以往個案或個別議題處理方式，改為建置單一窗口，處理新創業者相關法規適用疑義。
國發會參事林志憲受訪表示，像無樁共享單車oBike進台灣後遇到不少問題，如營業稅怎麼課、亂停車要罰誰等，相關法規涉及不少部會，需積極尋求雙方討論與共識。
平台上線第一天就有新創企業提出議題，林志憲說，有新創業者產品智慧指環在捷運閘口可小額支付，但在超商付款，卻礙於金融監督管理委員會設下準則而受阻。
林志憲說，新創相關業者提案的處理，國發會會邀新創業者與相關機關召開工作會議，藉面對面溝通方式，加速釐清事實並確認法規適用關係。
國發會接著會根據新創業者法規適用問題，找出相關機關單位，要求會後10個工作天內回覆國發會，具體說明法規適用的結果。再由國發會統籌在平台上回覆是否抵觸現行法規。
林志憲說，像智慧指環案例，11月初就要開會，找金管會與企業討論，加速法規調適進展。
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顧立雄談治理 大銀行應設獨立法遵長
經濟日報／2017-10-24／記者吳靜君
近期國銀海外分支機構頻頻出包，金管會主委顧立雄昨（23）日強調，希望一定資產規模以上的銀行、金融機構，必須要設置獨立法遵長。
顧立雄昨天到財政委員會備詢，立委關心一銀的獵雷艦案、華銀的紐約分行遭紐約金融服務署（NYDFS）金檢，立委賴士葆質詢：金融業是否應該要設置法遵長？顧立雄做以上答覆。
顧立雄表示，現行只規定法遵人員必須要一定層級以上，大約是副總經理層級以上，直接跟董事會報告，以落實金融業的公司治理。
他說，未來會排定時程檢查海外分行，雖礙於人力和時程安排，目前還無法照顧到所有單位，將先從督導總行加強海外分行、子行管理做起。
除了兆豐、華南之外，在美國有分行者還有台灣銀行、第一銀行、彰銀、土銀、中信銀、合庫、上海商銀、台企銀等。顧立雄表示，除了兆豐、華銀之外，還沒有銀行有被通知會降評或者是缺失改善的問題。
而華銀也提缺失改善計畫給NYDFS，顧立雄說，美國洗錢防制通報系統的建置，不像外界所想，今日建置後，明天就可以改善，需要一定的時程，兆豐銀明年第1季才完成。
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金融業新南向 半年內拚再簽二個MOU
工商時報 ／2017-10-20 ／魏喬怡、彭禎伶
金管會主委顧立雄19日赴立法院財政委員會進行金融業新南向政策成效專題報告，立委賴士葆直指，新南向國家很多有准入的問題，金管會MOU卻沒簽幾家，是否對自己的KPI太低。顧立雄表示，目前已經與9個國家，13個監理機構簽署監理合作備忘錄（MOU），2017年底前，有把握會再有一個MOU完成，2018年3月前再努力多簽一個。
賴士葆質詢，台灣與大陸簽有兩岸經濟合作架構協議（ECFA），但與新南向的18個國家並無這樣的協議，未來金融業要如何獲得保障、金管會現在已與新南向國家簽了幾個金融監理MOU。
顧立雄指出，新南向的18個國家（東協十國、南亞六國、紐澳）中，目前我國與泰國、新加坡、馬來西亞納閩、越南、印尼、印度、紐西蘭、菲律賓、澳洲等9國、13個金融監管機構都有簽MOU，而他上任後也有出面洽談，都有在進行，只是考量我國的處境，這些在洽談中的國家都很低調，在簽署前都不適宜公開。
顧立雄坦言，新南向18個國家都不是我們的邦交國，台灣主要是透過實質金融交流，布局新南向市場。
據統計，目前尚未簽署MOU的新南向國家，分別為緬甸、柬埔寨、寮國、汶萊、巴基斯坦、孟加拉、尼泊爾、斯里蘭卡、不丹。金管會表示，近三年為助國內金融業打亞洲盃，都積極與亞洲各國簽訂MOU。像是2015年與越南簽MOU、2016年和印尼金管會（OJK）簽署銀行、證券及保險等三業金融監理合作備忘錄。主要就是因應印尼的准入規定，若外資投資印尼當地銀行要超過25％股權，須雙方監理主管機關簽署MOU，否則無法過關。
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金管會：公司揭露薪資 要分級管理
2017-10-23 ╱經濟日報╱ 記者韓化宇
上市櫃公司揭露加薪還不夠，未來還要「分級揭露」。金管會主委顧立雄今（23）日表示，會請證交所及櫃買中心研議，自願加薪的企業，區分董事、專業經理人，以及一般員工的加薪幅度，讓投資人更能精確掌握企業加薪情況。
金管會鼓勵上市櫃公司替員工加薪，自願揭露加薪幅度的公司，在櫃買中心與證交所辦理的公司治理評鑑結果中，可視為加分項目。
顧立雄指出，如果揭露加薪幅度時，區分董監事、經理人及一般員工，可讓外界更能了解薪資結構及更精準的加薪幅度。
顧立雄解釋，並非投資人不關心董監事的加薪幅度，而是他們與員工加薪「畢竟不是同一件事」，若能分開看，自願揭露加薪幅度會更精準。
另外，目前已編列高薪100、公司治理100等企業社會責任型指數，顧立雄說，今年底前將編列企業社會責任100指數。立委賴士葆問，高薪100成分股可否由現行的100檔擴增至150檔？顧立雄認為，這涉及專業的商品設計，還要再研議。
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當沖減稅年限 顧立雄：不只會延長1年
2017-10-19／新頭殼newtalk／ 林朝億
圖說：金管會主委顧立雄19日下午出席2017財訊金融獎活動（林朝億／攝）
當沖交易證交稅減半徵收，稅率降至千分之1.5，到明年4月27日屆滿一年；券商公會希望能延長。對此，金管會主委顧立雄今（19）日表示，維持當沖應該是個不錯政策，「不是只有一年，能夠規劃更長的時間」。
2017財訊金融獎在台北市圓山飯店舉行。對於今日股市收盤達10760高點，金管會主委顧立雄出席活動前受訪表示，金管會立場是從整體面，只要經濟基本面不錯，股市就會健全。
他表示，公司治理做得好，某種程度有它的reward，那個溢價會好一點。所以當然鼓勵公司治理做得好的，希望它們股價都能有不錯的表現。顧立雄表示，總體來講，經濟基本面只要不錯，股市維持在一個穩定的狀態是比較好的。
對於券商公會希望延長當沖減稅期限，顧立雄說，如果當沖能夠活絡股市，從財政部立場又沒有產生稅損。現在看起來，當沖比例比原先預估還高，集中市場好像快到25%，又沒產生稅損，他認為維持當沖應該是個不錯政策，「不是只有一年，能夠規劃更長的時間」。
對於文化部長鄭麗君傳出是北市長候選人黑馬，顧立雄說，早先大家也曾提出以她表現與特質，是蠻適合選台北市長。顧立雄說，媒體可以多多鼓勵她。
至於會不會與總統蔡英文討論，顧立雄重述了記者提問「跟總統討論一下現在台北市長的人選？」他說，「我想，我們要找適當的時間，適當的地點，今天絕對不是適當的時間、適當的地點」。 |
| 台灣M&A與PE要聞
惠譽：台灣新南向 有助分散海外曝險 89
惠譽信評發布報告指出，台灣新南向政策可能促使銀行放款給中國以外的新興亞洲經濟體，長期有助於分散海外曝險；雖然這些經濟體較具挑戰性，且台灣銀行業較不熟悉，較高的作業和信用風險將抵銷部分利益，但對新南向的放款，未來幾年內應不致過度積極，以致對台灣銀行業評等造成影響。 <詳全文>
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補教業併購拚成長 卓越反彈
補教業拚併購將成為業績成長動能。繼三貝德（8489）陸續併購四家補習班後，卓越（2496）也表示，有意計畫併購其他同業以提升陳立在台灣整體教育市場的占有率。卓越受惠陳立教育積極打造K-12（幼稚園到高中）教育事業布局，今年以來營收成長顯著，今日股價亦出現反彈，盤中來到181.5元，漲幅近5%。
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三貝德併購 看見效益
上櫃文創類股三貝德（8489）今年來陸續併購四家補習班，有三家將從9月開始貢獻營收，法人認為，三貝德第4季開始營運動能可望噴發。 <詳全文>
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太陽能整併潮！茂迪投資1.8億 與碩禾合資模組廠
太陽能產業整併潮方興未艾，新日光、昇陽光、昱晶等3家太陽能電池廠昨剛宣布合併，茂迪（6244）今立即宣布與碩禾（3691）簽訂協議，將合資成立「台灣太陽能模組製造股份有限公司」，經營生產太陽能模組等業務，資本額10億元台幣。 <詳全文>
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磐石保經 要買陸互聯網公司
看好大陸互聯網（網際網路）熱潮，繼國泰金的大陸產險公司引進阿里巴巴集團旗下螞蟻金服當合資夥伴、富邦金的大陸產險公司與騰訊集團合設微民保代公司，磐石保經也計畫透過北京參股的公司，收購大陸的互聯網公司，盼成兩岸三地上市的敲門磚。
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中壽花1元 買安聯8萬張保單
中國人壽昨（19）日宣布以象徵性1元，取得德國安聯集團在台子公司安聯人壽7.8萬張傳統型保單、連同取得276億元保單準備金及包含準備金在內的資產498億元。中壽預計12月8日開股東會同意，明年上半年完成併購。<詳全文> |
| 中國大陸M&A與PE要聞
安踏體育併購童裝品牌
大陸體育用品商安踏體育昨（20日）宣布，已完成收購著名童裝品牌KingKow包括商標等業務100%權益，預計未來業績將受惠於大陸的二孩政策。
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百度併聯保龍江 跨步攻保險
大陸網路巨頭看好保險商機。繼騰訊旗下微民保險拿到牌照後，一直低調的百度金融，已將黑龍江聯保龍江保險經紀公司納入旗下，聯保龍江保險經紀法人代表已更換為百度副總裁張旭陽。<詳全文> |
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百度、金龍 合攻自駕客車
百度與廈門金龍客車簽署戰略合作協定，雙方將於2018年7月量產合作研發的無人駕駛微循環公交系統，並啟動試運營。這將是大陸第一個量產上路的無人駕駛客車。
詳全文 |
| 世界M&A與PE要聞
蝦皮母公司Sea 紐約證交所掛牌
電子商務大廠蝦皮購物的母公司、亦是東南亞最大的網路公司「Sea集團」宣佈，正式在美國紐約證交所掛牌上市。Sea在紐約證交所代號「SE」，20日上市首日股價即大漲8.4％。Sea集團創辦人李小冬（Forrest Li）指出，在紐約上市集資可讓公司有更多資源，除了是對員工的回饋以外，未來也將可透過併購來加快集團成長。 <詳全文>
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摩根大通收購支付平台WePay
《華爾街日報》引述消息報導，摩根大通銀行（J.P. Morgan）周二宣布收購線上支付平台WePay，據說收購金額超過2.2億美元，而這也是摩根大通首宗大規模金融科技公司（FinTech）併購交易。 <詳全文>
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小摩重金併線上支付商
摩根大通（小摩）17日宣布同意收購線上支付公司WePay，期望將支付服務整合到小型企業所使用的軟體，這是小摩首樁規模較大的金融科技（Fintech）新創公司收購案。
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