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最新消息

Date: 2020-05-19
黃顯華:打造如瑞士般的「台灣」品牌 櫃買中心定位需重新檢討

信傳媒/2020-05-18

圖說:蔡英文總統在5月20 日即將再任,但面對疫情衝擊、美中貿易戰影響等,台灣未來面對的經濟及產業發展,仍然充滿挑戰。(圖片來源/信傳媒編輯部)

就在今年1月11日蔡總統順利連任不久,全球隨即面臨到百年一遇武漢肺炎風暴襲擊,全球受影響國家超過186國,染疫人數超過4百萬人,死亡人數超過30萬人,目前看來全球疫情短時間不會結束,人們必須與病毒共存,在全球疫情持續延燒下,台灣防疫有成,不過經濟上卻面臨內外嚴酷的考驗。

回顧過去4年以來,台灣經濟成長率開低走高,2019年更躍升為亞洲四小龍之冠,蔡政府看似交出了亮麗的經濟成績單,但實際上是美中貿易戰的外部事件推升了台灣經濟成長率,而疫情爆發後,就國際情勢來說,美中之間的對峙非但沒有降溫反而有越演越烈態勢,這對台灣到底是危機還是機會?

面對後疫情時代的台灣經濟新定位,《信傳媒》邀請不同領域的專家,從國家經濟戰略的角度,給蔡總統建言,並以系列報導方式呈現。


福邦創投董事長黃顯華是台灣資本市場先驅,曾輔導百家企業掛牌上市、籌資及股權整併,包括鴻海、寶成及巨大等企業;他亦曾突破法規,推動台灣首檔TDR福雷電掛牌上市,並開發可轉換公司債為企業籌資工具。

他曾任行政院金融監督管理委員會專任委員,改革台灣金融監理與法規制度,現在擔任福邦創投董事長及福邦創投管理顧問董事長,朝承銷更上游拓展業務領域,希望是陪著企業一起成長而獲利,也期盼幫助更多企業能在資本市場壯大起來,為台灣產業盡份心力。以下是他的建言:


未來四年充滿挑戰

蔡英文總統在5月20日即將再任,再繼續帶領台灣,期待讓人民好過日子、過好日子。

這次台灣防疫的表現完全展現台灣的實力,世界各國也了解到台灣的實力,從政府的効率到台灣產業實力及科技實力。也找到台灣人民許久未見的對我們居住的家園的信心!

然而台灣未來面對的經濟及產業發展,仍然充滿以下的許多挑戰,由於疫情所造成的種種影響;美中貿易戰之後,因為疫情造成美中的對立激化,全球的去中國化、中國的去美國化等;中國持續國家資本主義下的紅色供應鏈的崛起及到全球收購技術、人才;台灣企業傳承及競爭力如何維持?因為當前的資本巿場環境已經不利於台灣中小企業及新創企業的發展。

眼看大變局即將來臨,蔡總統要如何帶領大家振興台灣經濟?以我多年在資本市場的經驗,謹就台灣産業發展與資本市場提出我的觀察以及建議。

在美中對峙態勢越來越清楚,美國要求台灣廠商(如台積電)赴美設廠,中國也點名將對美國企業採取報復行為(蘋果、高通、思科、波音),台商要如何繼續保持台灣過去在代工製造、供應鏈及關鍵零組件製造的強項?

積極加入單邊或區域經貿組織

關於這部分,首先,蔡總統應該積極的推動台灣加入單邊或區域經貿組織,以尋求國際支持,尤其訴求台灣經濟及科技實力。

再來,在新南向政策上,台灣應該要利用東協(中國大陸除外)及印度等國地大人多的國家,由政府攜民間在當地國家交通便利處承租或購買大片土地,為「台灣產業園區」。

其實在東協、印度等國家建立「台灣產業園區」就是另一種加工出口區的概念,這可以在當地進行土地開發及建制基礎設施,包括水、電、污染設備、雲端等等及員工宿舍,由廠商租用。

打造台灣為品牌的大健康醫療產業

至於在台灣內部,政府可以從人才、電、土地、水、行政效率,持續改善國內投資環境推動企業回台投資,創造就業。

另外,也可以結合台灣過去幾十年的lCT 產業基礎、雲端、大數據、AI 及醫療基礎,積極發展大健康醫療産業。參考這次防疫模式,由民間攜手政府共同發展,創造如瑞士般的「台灣」品牌,以為台灣下一世代産業。

至於関鍵零組件、関鍵原材料、関鍵技術等的研究發展,政府應結合民間力量到國外併購高科技公司或技術,並且積極和各大學合作,進行產學合作,培養高科技人才。

改善資本巿場對產業的支持功能

至於在資本市場的部分,首先,由於投資觀念及投資産品的改變,台股已經成為殖利率股市,這固然可喜。但是卻已經不容易支持中小型企業及新創企業,對台灣長期經濟發展及就業不利,政府一定要解決這問題。建議政府四大基金及壽險資金可以成為母基金,結合證券投資信託公司發行産業ETF。

再來,櫃檯買賣中心的定位也需要重新檢討,櫃臺買賣中心到目前為止方向已經有點走偏了,從上櫃審查準則、執行及監理人員觀念,已經無法滿足台灣以中小企業為主的經濟結構,也對新創企業用資本市場資源不利。這與當初成立櫃臺買賣中心的良好用意,已經偏離許多,亟待政府的調整!

此外,如果要讓企業有更完善的證券發行及交易的環境,台灣的監理法規及監理思維應該隨主客觀環境的變化而調整。證券交易法第一條:「發展國民經濟,保障投資」,這其中鐘擺如何擺盪及取其平衡?投資到底如何保障?而不致於把市場活動綁死?台灣的証券市場已經發展50幾年,應該是已經有相當經驗了。

很多人都懷念民國7、80年台灣資本市場的榮景,其實證券市場的榮景及對產業的支持,應該是政府非常重要的重點。尤其現在企業要到國外進行併購公司或技術、人才,均需要有強大有效率的資本市場作後盾!

允許私募股權投資公司如創投公司般設立

創投公司是私募股權的一種,創業投資公司過去對台灣高科技的發展貢獻非常大。私募股權(PE)在全球非常普遍,它是協助產業發展及轉型升級的組織。台灣企業現正面臨傳承及轉型升級的關鍵時候,亟需私募股權公司的專業及資源的協助。

由於政府把私募股權當作基金公司,實則不然!但因為如此政府基金及保險公司的資金無法透過投資私募股權公司,協助産業整併、轉型升級。而任由國際私募股權公司在台灣收購上市公司下市,進而可能轉向國外上市,甚為可惜!另外國內有些專業人士,其成立的私募股權公司也放在國外,稅金繳在國外。

建議蔡總統應該要有開創性作法,允許私募股權公司如目前創投一樣,把現行創投輔導條例,改為「創投暨私募股權輔導條例」。又因投資者具為有錢的投資者,悉依投資合約進行,所以仍然比照現行創投公司採低度監理,在經濟部即可。

希望在未來4年蔡總統能如這次防疫般,有系統運作,並啓用專業、清廉及勇於任事的官員。希望以上建言能對振興台灣經濟有幫助,也希望無論國際上遇到任何挑戰,台灣的産業競爭力及經濟是世界一流的。

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