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資訊中心

Date: 2021-02-08
創會理事長的話:策略聯盟時代 (下)

中小企業
大陸工信部2日公布,2021至2025年,中央財政將累計安排人民幣(下同)100億元以上獎補資金,分三批(每批不超過三年)重點支持1千多家國家級專精特新「小巨人」企業高品質發展,並透過支持部分公共服務示範平台,藉此帶動約1萬家中小企業成長為「小巨人」企業。

「小巨人」企業是指專注於細分市場、創新能力強、市占率高且掌握核心技術、品質效益優的領導企業。大陸工信部中小企業局指出,自2019年7月公布首批入選名單以來,截至2021年1月底,已培育出1,832家國家級專精特新「小巨人」企業。

大陸工信部官網公布,工信部與財政部近日聯合印發的「關於支持『專精特新』中小企業高質量發展的通知」(以下稱通知)明確提出,政策工作目標、實施內容與方案等。支持對象分別為重點「小巨人」企業(不包括上市公司)、公共服務示範平台,而獎補資金90%以上將用於直接支持重點「小巨人」企業。

在支持內容方面,通知指出:一、擴大創新投入,加快技術成果產業化應用等。二、與行業龍頭企業協同創新、產業鏈上下游協作配套等。三、促進數位化、網路化、智慧化改造,業務系統向雲端遷移等。另外,支持企業加快上市步伐,加強國際合作等。

另一方面,大陸工信部1月29日公布,基礎電子元器件產業發展行動計畫(2021~2023年)提出,力爭15家企業營收規模突破100億元,龍頭企業營收規模以及綜合實力有效提升。推動電子元器件銷售總額達到2.1兆元,進一步鞏固大陸作為全球電子元器件生產大國的地位。

路透援引分析師指出,雖然有政策支持,但產業能否做大、做強的重點仍在企業,尤其是基礎電子元器件產業涉及研究水準、技術轉化能力等產、學、研的各個方面。如何在政策引導支持下,同時又能充分發揮市場的作用,避免曾在太陽能、新能源汽車等政策扶持領域出現的騙取補貼行為,也考驗著政策制訂與落實的能力。

我們的看法
第一、大陸過去都是重視大型國企。

第二、然後移轉到像格力、海爾這些大型民企。

第三、現在終於將注意力放到中小企業身上。

第四、台灣很早就有中小企業獎項,大陸應該向台灣取經。

阿里
大陸網路領軍企業阿里巴巴2日晚公布2020年第四季(10至12月)業績,儘管期間處於官方整頓風暴中,但在高鑫零售併表下,營收年增37%,創2020年單季最高水平,反映這家電商巨頭在「雙11」等活動的雄厚實力。

針對螞蟻上市觸礁一事,阿里巴巴回應指出,目前上市計畫,甚至是螞蟻的業務前景都存在重大不確定性,無法準確評估這些變化對阿里的影響。

財報公布前,阿里巴巴2日港股大漲3.5%報260港元,阿里美股1日則大漲4.28%報264.69美元,2日美股盤前一度跌3%,業績發表後先小漲0.4%後又再次轉跌。

據阿里巴巴2日公布的2020年第四季業績,期間營收年增37%至人民幣(下同)2,210.84億元,非公認會計準則下淨利潤年增27%至592.07億元。值得注意的是,非公認會計準則下自由現金流達到962.1億元,較上季405億元大增。

阿里巴巴第四季營收年增37%,創2020年單季最高增速,較2019年同期增速僅減少一個百分點,並逆轉2019年末季增速相對乏力的情況。不過當中主要動能來自為高鑫零售併表,剔除該因素後,營收年增為27%。

2020年第四季阿里逢年度網購盛典「雙11」,核心商業收入年增達38%至1,955億元,其中的高鑫併表主要影響的中國零售商業增速又達到39%。另一主要業務雲計算的營收年增大幅成長50%至161億元。

第四季中國零售市場的行動月活躍用戶規模為9.02億,較2020年9月底增加2,100萬。年度活躍消費者規模7.79億,單季淨增加2,200萬,增量是過去八季以來最高值。

2020第四季,阿里來自螞蟻的投資收益約為48億元。對於阿里巴巴與螞蟻深陷監管爭議,阿里表示,由於最近大陸金融科技監管環境的變化,螞蟻正在制定整改方案,目前業務前景和上市計畫存重大不確定性。

另外,針對大陸監管單位對阿里展開的反壟斷調查,阿里表示,正與市場監管總局合作,成立工作組展開業務自查工作。

我們的看法
第一、阿里雖然被打壓,業績還是創新高。

第二、阿里電商就如同亞馬遜,現已取得絕對市場領導地位。

第三、淨利增加近三成,非常驚人。

第四、這是典型的新冠肺炎疫情受惠股。

特斯拉
業界傳出,特斯拉將以現金與特斯拉股權各半的方式,取得大陸電動車大廠比亞迪二成股權,交易金額高達360億美元(約新台幣1兆元)。特斯拉、比亞迪分別為全球第一大與第三大的電動車品牌,兩強結盟,將大舉改變電動車產業的生態,與正踏入電動車事業的鴻海(2317)正面交鋒。

比亞迪挾電動車熱潮,今年以來在H股股價大漲近兩成。對於特斯拉有意重金入股,比亞迪不予置評。

業界人士指出,比亞迪先前已獲得股神巴菲特相關資金入股,如若再獲得特斯拉支持,在巴菲特的奧援與特斯拉的品牌、通路等資源支持下,可能築起一道讓電動車產業新進者難以跨越的高牆。

比亞迪過去主力為組裝代工,是鴻海的首要勁敵,但比亞迪在組裝代工業為後進者,現在看來是由鴻海最後勝出,隨後比亞迪轉投入電動車領域。在電動車產業,比亞迪為前輩、鴻海後進。隨著比亞迪可望與特斯拉結盟,與鴻海集團之間的強勢競爭也將再現。

特斯拉主攻高階電動車市場,比亞迪則定位在中、低階領域,業界人士分析,兩家公司不僅在市場有互補,特斯拉願意砸重金入股比亞迪,可能著眼於比亞迪在電動車最關鍵的電池生產技術與能量。

比亞迪近期規劃將其動力電池事業獨立出來,未來動力電池即可對外銷售,近期也和豐田成立合資電動汽車公司。比亞迪也利用在磷酸鐵鋰技術的專長,去年推出能量密度達140wh/kg的最新旗艦房車「漢」。

特斯拉進入大陸市場後,掀起高階電動車的購買風潮,市場也傳出,比亞迪正在籌備一個全新的新能源高階品牌,並將其命名為「海豚」,產品將會更偏年輕化,並且會基於比亞迪自研的EV2.0平台生產,是比亞迪重啟高階市場的敲門磚。近期比亞迪公布的幾組發明專利,其中就包括固態鋰電池等。市場傳言比亞迪預計最早將於今年量產固態電池。

比亞迪最有名的就是有「股神」巴菲特投資,2008年9月金融海嘯開始後,巴菲特入股比亞迪,以每股8港元買入2.25億股,耗資18億港元。

我們的看法
第一、假如這是真的,這對鴻海影響很大。

第二、但應該還沒有談成。

第三、全世界第一名加第三名,高階加中階。

第四、比亞迪強項在電池。

威州鴻海
鴻海威州案再現波折,傳美國喀里多尼亞村(Caledonia)居民辛茲(Daniel Hintz)和其擁有的辛茲房地產開發公司(Hintz Real Estate Development Co.)向鴻海提起訴訟,聲稱鴻海違反威斯康辛州合約條件,未依約在威州籌建10.5代面板廠,導致拉辛郡與蒙特普萊森村蒙受損失,惟針對此案,鴻海僅表示,不針對特定訴訟發表評論。

根據《密爾瓦基哨兵日報》(milwaukee journal sentinel)報導,辛茲房地產開發公司日前在拉辛郡巡迴法院提出訴訟,聲稱鴻海違反合約,沒有依約在距離伊利諾州邊界不遠的威州東南部興建10.5代液晶面板製造廠,另在當地徵聘的員工,也「沒有達到合約明定的程度」,對拉辛郡與當地村莊的資本投資也「未達到當初合約談妥的規模」。

另訴狀中也提及致拉辛郡(Racine County)與蒙特普萊森村(Village of Mount Pleasant)因看好鴻海威州廠在當地落腳,有望帶動當地經濟發展,已相繼投入2億美元收購土地、1億8500萬美元開發水管與汙水管道以及1200萬開發道路,合計近4億美元用以為設廠工程做好準備,然在威州設廠大轉彎下,拉辛郡與蒙特普萊森村先前的投資恐陷入打水漂的困境。

據悉導致此訴訟案的緣由,係因鴻海原本計劃在威州興建10.5代液晶面板廠生產大尺寸面板,但之後卻宣布降級改設6代液晶面板廠,專事生產智慧手機、平板電腦與電視使用的小面板。

但有趣的是,和鴻海同列為被告的拉辛郡與蒙特普萊森村隨後卻發表聯合聲明指出,無法對這起訴訟案發表評論,因為這涉及尚待審理的法律事務,目前能說的是,鴻海科技集團持續根據地方發展協議履行財務義務,且已是蒙特普萊森村與拉辛郡的最大納稅者。同時也強調鴻海在社區發展上,已讓蒙特普萊森村與拉辛郡獲得很大益處,包括投資逾7億5,000萬美元。另對地方官員在執行開發協議上所提供的強力保護,能為蒙特普萊森村與拉辛郡的納稅人提供完全保障,深具信心。

身為當事人的鴻海也同步發表聲明指出,根據公司既定政策,鴻海不會針對特定訴訟案發表任何評論,未來鴻海將持續根據地方發展協議履行財務義務,並且以身為蒙特普萊森村與拉辛郡最大納稅者而自豪。

我們的看法
第一、選擇威州看來是錯誤決定。

第二、當初做面板現在看來也划不來。

第三、做電動車或醫材是更好的選擇。

第四、但威州咬住面板,說鴻海送的。

華碩
華碩(2357)4日宣布以15億元策略性入股POS大廠振樺電旗下瑞傳科技,取得三成股權,共同打造工業物聯研製中心(Embedded Foundry),雙方加強布局AIoT事業。

華碩除了先以15億元取得瑞傳三成股權,合作項目還包括積極評估一年後,以瑞傳全部股權價值55億元為基礎,再取得15%股權。換言之,華碩最高將以23.25億元,取得瑞傳45%股權,有意讓瑞傳重返資本市場。

振樺電指出,雙方希望加速在AIoT產業發展。振樺電認同並重視華碩的研發資源與供應鏈能力,可讓瑞傳成為AIoT生態系中的工業物聯研製中心,強化服務全球智能設備原廠與相關系統整合商。華碩將提名AIoT事業群共同總經理許祐嘉、張權德加入瑞傳董事會,參與經營管理。

振樺電也表示,由於瑞傳本身具有客制化板卡的製造能力,受到全球供應鏈重新調整的影響,今後華碩原本在中國大陸生產的伺服器板卡,也可能轉回台灣交由瑞傳進行生產。

振樺電於2017年以46億元吃下瑞傳,歷時三年多的營運架構調整,瑞傳營收與獲利皆有改善。振樺電尚未公布去年財報,但去年前三季稅後純益0.8億元、年減78.2%;瑞傳稅後純益1.72億元、年減48.8%。

我們的看法
第一、華碩要布局AIoT。

第二、瑞傳是良好標的。

第三、振樺和瑞傳整合不成功。

第四、振樺本業受到很大打擊,未來瑞傳可能以華碩為主導者。

(The End)

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