Date: 2020-11-16
創會理事長的話：加碼台灣（上）

默克
高雄經發局9日表示，德國半導體材料大廠默克（MERCK）宣布加碼投資高雄，分5年擴大位於路竹的高雄廠規模，預計將增加40％至50％的產能及人力，支援台灣半導體產業持續邁向奈米級的先進製程。高雄經發局長廖泰翔日前率團隊前往拜會了解業者需求，全力協助擴廠。

默克指出，規劃將高雄廠部署為半導體沉積材料重鎮，支援台灣半導體產業，對此，廖泰翔回應將全力協助默克投資進度，落實陳其邁市長打造高雄成為全球半導體產業聚落的政見。默克為半導體材料供應商，之前投資1億台幣在高雄創立默克在亞洲第一座積體電路（IC）材料應用研究與開發中心，這次加碼高雄預計將超越過去在全台投資的總和。

台灣默克集團謝志宏董事長指出，肺炎衝擊全球經濟，但也意外帶動電子科技領域商機、加速數位轉型，尤其是5G通訊及AI科技產業均受惠有不小成長，帶動半導體材料供應需求持續增加。

默克表示，據SEMI國際半導體協會2019年統計數據，台灣已連續10年稱霸全球半導體材料消費市場，是全世界最重要的半導體發展基地之一。因此，默克將高雄廠佈署為半導體沉積材料重鎮，未來5年內持續投資與擴產，默克期盼成為最本土化的國際夥伴，支援台灣半導體產業持續邁向奈米級的先進製程發展。

廖泰翔指出，目前橋頭科學園區、仁武產業園區均加速開發中，加上串連路科、南科及楠梓加工區的南部科技廊道也正在成形，吸引不少大廠回流高雄。因此，經發局除成立「招商投資平台」打造「投資高雄隊」外，也主動拜會企業了解需求，並透過「重大投資小組會議」跨局處溝通，力求讓投資進度彎道超車、迅速達陣。

廖泰翔表示，為了提供潛在企業更優質、更有效率的投資服務，經發局將於11月底成立「投資高雄事務所」，依企業需求提供客製化單一窗口服務，期有效縮短廠商前期評估時程，並指派專案經理逐案追蹤管控進度，全速推動投資案落地，不僅要衝刺科技產業及經濟發展，也為高雄增加更多高薪的優質就業機會。

我們的看法
第一、半導體材料投資台灣，值得注意，先前是日本半導體材料公司來台投資。

第二、ASMC在台南市投資，現在默克又在高雄；台灣南部吸引越來越多外部投資。

第三、整個台灣的投資生態圈正在改變當中。

第四、南臺灣過去集中傳產，但隨著日月光和華新科投資高雄，高雄市開始吸引更多的高科技公司投資。

軟銀願景基金
軟體銀行推出的願景基金（Vision Fund）先前嚴重虧損，一度令外界懷疑軟銀執行長孫正義的投資眼光，所幸近日科技股大漲讓第一檔願景基金恢復獲利，為軟銀轉型科技投資公司鋪路。

軟銀9日公布上半年度（4到9月）兩檔願景基金投資淨利合計1.4兆日圓（約135億美元）。規模1千億美元的第一檔願景基金當年成立後對83家新創科技公司投資750億美元，如今資產價值增至764億美元。

規模較小的第二檔願景基金獲利成長更為顯著，如今價值76億美元比當初投資的26億美元高出50億美元，主因是該基金投資的中國線上房產交易平台貝殼找房（Ke Holdings）上市後股價上漲。

孫正義雖強調他「不執著於財務數字」，但認為資產淨值才是評斷軟銀表現的指標，因為軟銀正一步步從事業經營轉型為科技投資公司。

當年孫正義曾是阿里巴巴早期投資人之一，投資眼光獨到受到業界推崇，並在2017年推出第一檔願景基金，鎖定全球新創科技公司。但近年該基金投資的新創公司接連事業走下坡，尤其在共享辦公室服務業者WeWork上市計畫失敗後，孫正義創造的投資傳奇也跟著幻滅。

今年初新冠肺炎疫情爆發後，願景基金投資的事業再受打擊，導致願景基金虧損嚴重，但軟銀堅持推動企業轉型計畫。軟銀為了充實現金流先後出售阿里巴巴及軟銀電信公司股份，並讓旗下美國電信公司史普林特與T-Mobile合併，終於盼來最新一波科技股漲勢。

包括兩檔願景基金及軟銀投資的科技股在內，軟銀上半年度投資淨利2兆日圓（約190億美元）。截至9月底為止，軟銀對亞馬遜、Alphabet及臉書等科技公司的持股總價值達168億美元。

軟銀上半年度歸屬於股東的淨利達到1.9兆日圓，較去年度上半增加3倍以上。儘管這段期間軟銀投資科技股衍生品損失2,920億日圓，依舊瑕不掩瑜。

我們的看法
第一、科技股近期大漲，救了孫正義的願景基金。

第二、孫正義最大的敗筆在於錯誤押寶WeWork，總共虧損了100億美元以上。

第三、馬雲押寶產業龍頭，跑馬圈地式的投資風格，受到很大的挑戰。

第四、上半年願景基金投資淨利135億美元，以基金的規模來說，只能算是普通。

上海特斯拉
大陸科技媒體36氪報導，特斯拉上海廠明年的生產計畫已經出爐，多名行業人士透露，2021年特斯拉上海超級工廠計畫生產約55萬輛汽車，包括30萬輛Model 3車型以及25萬輛Model Y，整個產量比今年高出一倍。

對於特斯拉上海工廠明年計畫生產55萬輛汽車，特斯拉方面回應，感謝大家的關注，大陸工廠進展順利，具體的產能等數字現在無法對外公布，將持續為中國市場提供優質產品，擴大服務，有進一步消息會盡快跟大家溝通。

消息人士透露，明年特斯拉上海工廠生產的55萬輛汽車中，將有10萬輛Model 3和1萬輛Model Y用於出口，特斯拉已向核心零件的供應商發出訂單。

同花順財經分析，特斯拉上海廠產能快速提升，一方面是因為上海超級工廠第二期進展順利，預計將於今年底完成。

另一方面，獲得部分海外訂單也推動產能擴張。有機構預測，特斯拉明年在全球將銷售約90萬輛汽車，這表明，在國外疫情影響下，上海廠將承擔特斯在全球超過一半的產能任務。

澎湃新聞報導，公開資料顯示，特斯拉上海工廠全部建成營運後，年產能將達50萬輛純電動車。

今年特斯拉上海工廠產能爬升速度極快，工廠年初規劃的設計產能為年產15萬輛，但是到了今年10月22日，特斯拉第3季財報顯示，上海超級工廠Model 3的產能，已經增加至每年25萬輛了。

特斯拉公司副總裁陶琳曾表示，上海超級工廠二期進展的非常順利，預計今年底將會完成建設，明年第1季有望實現Model Y車型量產。

大陸工信部5日發布的「道路機動車輛生產企業及產品公告」（第338批）的車輛新產品公示清單顯示，大陸國產特斯拉Model Y已完成大陸工信部申報，這也意味著Model Y量產之後，上海工廠整體產能將進一步大增。

特斯拉執行長馬斯克今年10月在公司內部郵件向員工表示，今年仍有望生產50萬輛汽車。

資料顯示，特斯拉在今年前三季已交付約31.8萬輛汽車，這意味著第4季特斯拉需要至少交付18.2萬輛才能完成目標。

我們的看法
第一、2021年上海特斯拉產量55萬輛汽車，非常驚人。

第二、上海廠擔任特斯拉全球超過一半的產能，意義重大。

第三、特斯拉雖然是美國之光，卻成為不折不扣的中國製造概念。

第四、這代表馬斯克有先見之明，不執著於美國製造。

抖音
市場研究機構Sensor Tower最新數據顯示，在2020年10月全球熱門應用程式收入榜單中，抖音及其海外版TikTok再度蟬聯冠軍，兩者在全球App Store和Google Play上共計吸金超過1.15億美元，年增6.2倍，其中有86％收入來自中國版的抖音，另有8％收入來自美國市場。

綜合外媒報導，自新冠肺炎疫情在年初爆發以來，抖音在全球已成為全球最受歡迎的App，無論是在蘋果或是谷歌的應用商店平台，其下載量已持續多次排名第一，同時也是這兩家應用商店營收排名第一的非遊戲類App。

上述數據顯示，Youtube以超過9,400萬美元的收入，在10月的榜單中排名第二，Tinder則排名第三，騰訊視頻排名第四。

自美國在8月以國家安全理由封殺TikTok後，字節跳動在美國業務一度陷入停滯狀況。不過，受惠於新冠肺炎疫情，TikTok在全球業務的增長不降反升。

TikTok的10月安裝量接近6,600萬，較2019年同期成長9.5％。抖音強化了直播帶貨、線上授課等新型業務，視訊與直播已扮演更重要的角色。

隨著字節跳動與甲骨文、沃爾瑪等美國投資者在9月達成協議，其面臨的制裁危機也逐漸降溫。因此，字節跳動在10月底傳出推動以大陸市場為主的業務到香港上市，涉及的業務包括抖音、今日頭條、西瓜視頻等。

消息人士稱，字節跳動正計畫與包括紅杉資本在內的投資方進行討論，此輪融資可能將字節跳動的估值增加至1,800億美元。不過，抖音的勁敵快手近期也宣布赴港IPO，抖音上市對決快手，雙方的競爭進一步延伸到資本市場。

據字節跳動公布數據顯示，截至2020年8月，抖音日活躍用戶已突破6億，加上今日頭條、西瓜視頻，這三大業務日活躍用戶規模共計達到8億。

另外，據快手招股書內容顯示，截至2020年6月，快手平均日活躍用戶為3.02億，平均月活躍用戶則為7.76億，但抖音和快手用戶重疊度頗高，雙方誰將成為「大陸短影音平台第一股」，成為市場關注焦點。

我們的看法
第一、川普下台，給了抖音喘息的空間。

第二、10月應用程式，抖音再度蟬聯冠軍，值得注意的是86%來自中國版抖音，只有8%來自美國TikTok。

第三、TikTok甚至超越YouTube，意義重大。

第四、中國的抖音業務，未來計畫在香港上市，肯定又是一個超級熱門IPO。

第五、中國市場＋中國創新，意義重大。

專案式經濟泡泡
「經濟泡泡」申請出現首例，經濟部長王美花10日證實，目前已有一投資台灣指標性的美商電子大廠，將成為首例透過「專案申請」來台的案件。王美花強調，申請案須有必要性、急迫性、不可取代性及對台灣經濟有重大貢獻四項條件，歡迎廠商來提報申請。(經長：希望經濟泡泡成形)

經濟部官員透露，該申請案件是認真要投資台灣的企業高階人士，僅數個人來台、快閃三天、免隔離，不過案件相關資訊屬商業機密，不便透露是哪家廠商。

因新冠肺炎疫情持續，世界各國仍封鎖邊境，為降低對經濟衝擊、維持必要的商務往來，國內出現所謂「商業泡泡」或「經濟泡泡」的倡議，經濟部也在10月向中央流行疫情指揮中心提出相關提案。

王美花昨出席「2020經濟部電子資訊國際夥伴績優廠商頒獎典禮」活動致詞指出，已有首例通過專案申請來台免隔離的商務人士，本案例是電子業廠商，經濟部以最快速度提出申請，並將非常完善的計畫提報給指揮中心，也獲得指揮中心通過。

王美花表示，各國邊境管制措施已實施多月，而台灣是生產、貿易大國，若無法與國外客戶面對面交涉，會有很大障礙。近來經濟部一直在尋求解決之道，因此經濟部向指揮中心提到，希望能在原來草案裡的「專案申請」，也開放讓有必要性的商業活動案件，可透過專案申請快速來台洽商，但她特別說明，此「專案申請」不宜稱「經濟泡泡」，因經濟泡泡是兩個國家間的事。

王美花表示，經濟部大約在兩周前向指揮中心提出「專案申請」的概念，指揮中心表示須對案件的必要性、急迫性、不可取代性、對台灣經濟有重大貢獻來整體考量，並要求商務人士在台期間，經濟部須全權督導，一有閃失，就須負全責。

王美花也向廠商喊話，有相關需求的企業，若符合上述狀況，歡迎向經濟部申請，工業局、投資處都願意擔任監督者（supervisor）的角色，來向指揮中心提報。

我們的看法
第一、指標性電子大廠，投資台灣，非常值得期待。

第二、台灣過去是微軟和谷歌等公司投資，但沒有所謂的指標性「電子大廠」，看來好像是硬體廠商。

第三、政府設立專案，但「經濟泡泡」這個名詞的確怪怪的。

第四、台灣正逐漸成為外商在亞洲的投資樞紐，這會有後續外溢效應。

（待續）