Date: 2019-09-02
創會理事長的話：全球工廠 (2)

紫光
大陸紫光集團宣布，與重慶市政府合作，在重慶建造12吋廠生產DRAM，預計今年底開工，2021年投產。這意味大陸強勢進入DRAM製造領域，意圖建置自有供應鏈，擺脫韓、美業者寡占。業界估，相關投資案高達新台幣千億元以上。

大陸電子業者過去挾官方支援，大舉擴產並削價競爭搶市，導致產業嚴重失序，包括面板、太陽能、LED等領域，都因陸廠介入而陷入紅海市場，成為「慘業」。紫光攜手重慶官方強勢進軍DRAM製造，恐複製「大量生產、砍價搶市」的營運模式，牽動市場版圖，以及南亞科、華邦電等台廠營運。

記憶體是電子產品關鍵零組件，大陸官方積極投入，先前已透過兆易創新切入編碼型快閃記憶體（NOR Flash），以鯰魚之姿打亂中低階NOR晶片市場，如今紫光切入技術層次更高的DRAM製造，更受關注。

財新網與騰訊新聞報導，紫光集團與重慶市政府27日在第二屆中國國際智能產業博覽會期間簽署「紫光存儲芯片產業基地項目合作協議」，紫光將在重慶兩江新區設立「紫光國芯集成電路股份有限公司」和「重慶紫光集成電路產業基金」，並在重慶設立紫光DRAM事業群總部、DRAM總部研發中心、DRAM存儲晶片廠、紫光科技園等。

在此之前，紫光集團旗下已有另一家長江存儲公司進軍儲存型快閃記憶體（NAND Flash）事業，主攻3D NAND晶片，隨著DRAM製造加入後，紫光集團成為三星、SK海力士之後，全球第三家同時切入DRAM與NAND兩大重要記憶體生產的集團。

財新網表示，紫光集團今年6月30日即宣布成立DRAM事業群，由南亞科前總經理、紫光集團全球執行副總裁高啟全任CEO，象徵紫光集團DRAM戰略正式起航。

目前全球約九成DRAM市場由韓國三星、海力士、美國美光三家公司壟斷。按此次雙方簽署的協議，紫光國芯集成電路股份有限公司將作為紫光集團現有和未來在各地設立的存儲晶片廠的投資主體，目標是最終成為另一個世界級存儲晶片大廠。

紫光集團表示，其技術來自西安紫光國芯。2015年，紫光國芯收購西安華芯半導體有限公司，該公司前身為自德國英飛凌分拆出的奇夢達，擁有英飛凌記憶體事業部的基礎。

因此，西安紫光國芯擁有從產品立項、指標定義、電路設計、版圖設計到矽片、顆粒、記憶體條測試及售前售後技術支援等技術積累，並已有數十款產品實現全球量產和銷售。

我們的看法
第一、中國大陸力求發展自主DRAM產業。

第二、大陸有錢、有市場、有政策，但技術不夠強，所以未來會從台灣大輻挖角。

第三、但是在DRAM產業，大陸請到台灣最好的人才，未來應該可以快速縮短差距。

第四、紫光3-4年前是採用併購市場，但在美國和全世界封殺中國的情況下，只能自己慢慢發展，這反而是比較正確的道路。

聞泰
A股上市企業、大陸手機ODM大廠聞泰科技收購荷蘭安世半導體（Nexperia B.V.）傳來新的消息，這起交易已經正式獲得台灣經濟部批准，意謂著聞泰科技收購安世半導體已全部排除了不同國家及地區的審核風險，今後聞泰科技業務將從ODM公司延伸到上游半導體器件領域。

聞泰科技29日在陸股一度攻漲停板。但受大盤走勢影響，最終在盤中打開漲停，截至當日陸股收盤，聞泰科技股價收報人民幣（下同）49.60元，大漲8.65％，並創下2019年以來新高紀錄。

新浪財經報導，聞泰科技29日發布重大資產重組公告顯示，荷蘭安世半導體已於8月28日收到台灣經濟部的發函，批准此次交易。同時，台灣經濟部要求Nexperia B.V.和安世台灣在台灣應遵守兩個條件，包括：不得從事研發活動或技術開發、不得從事人才挖角。

此前，聞泰科技擬以發行股份及支付現金相結合的方式，總計268.54億元購買安世集團部分GP（普通合夥人）和LP（有限合夥人）的股份，最終間接持有安世集團控股權。

報導指出，安世半導體主要從事雙極晶體管，二極管器件的設計、生產和銷售，其產品應用於汽車、工業與能源等領域。聞泰科技則是全球手機出貨量最大的ODM企業，市占率超過10％，客戶有華為、小米、聯想等大陸企業。聞泰科技在筆電、VR（虛擬實境）、車聯網、汽車電子等物聯網領域也有涉入。

值得注意的是，聞泰科技今年在ODM智慧手機出貨量上表現相當亮眼，IHS Markit近日公布2019年上半年ODM廠商智慧手機出貨量報告顯示，聞泰科技上半年智慧手機出貨達5,100萬支，排名第一。

報告指出，聞泰科技今年上半年來自OPPO和韓國三星的訂單增長很快，彌補了小米、華為訂單調降的影響，預料2019年智慧手機出貨有機會達到1億支，其中OPPO和三星項目的合作包括了研發和生產，對公司營收貢獻更大。聞泰科技股價從今年1月下旬的18元低檔不斷上漲，累計至今漲幅高達169％。

我們的看法
第一、這個案子很特別，因為收購方案是A股上市企業。

第二、併購對象是荷蘭企業，比較容易操作，如果是美國一定會被川普封殺。

第三、這不是一般半導體產業，而是比較低端的二級管產業，應用於汽車、工業與能源等領域。

第四、中國大陸致力發展科技自主創新，未來會有越來越多的高科技企業，對台灣逐漸形成競爭。

美國工廠
講述中國汽車玻璃製造廠福耀集團在美投資故事的Netflix原創紀錄片「美國工廠」，因忠實呈現中美文化差異等細節，加上美國前總統歐巴馬夫婦投資的加持，影片21日上映後在全球廣受好評，帶動福耀在A股與港股雙雙上漲，自22日起至27日止4個交易日皆漲逾7％，市值暴增人民幣（下同）38億元。

1987年創立的福耀玻璃是中國規模最大的汽車玻璃供應商，全球市佔率約25％，中國市佔率逾60％。這代表在中國每5輛汽車中，就有3輛使用福耀玻璃。

綜合陸媒報導，2014年，福耀集團買下通用汽車在2008年關閉、位於俄亥俄州代頓市的廢棄工廠，重新整建後，2016年底正式投產，雇用2,000多名當地員工，並帶動當地經濟。

福耀在美國的工廠並非一帆風順，由於中美文化與價值觀差異，福耀集團面臨中國企業與美國工人階級之間的文化、制度等衝突。例如對中國人來說，美國工人工作效率低，上班期間還嘻嘻哈哈聊著天。但對勞工意識強的美國工人來說，中國主管管理太嚴格，用命令的口吻安排工作、周六還強制加班，讓他們覺得權益受輕視。

分析認為，這部片展現的不止是中美兩國的文化差異，還帶來製造業全球化浪潮之下的思考。「美國工廠」目前被翻譯成28種語言在全球撥放，紐約時報以「扣人心弦」評論該紀錄片；加拿大權威電影雜誌Cinema Scope則說這是近十年來最引人入勝的紀錄片。

影片的火紅也帶動福耀股價，22日起至27日四個交易日，福耀在A股與港股股價雙雙漲逾7％，令總市值暴增38億元。28日，福耀A股小跌0.79％，報22.72元，總市值558.4億元。福耀H股平盤，報22.4港元。

除了影片加持，為福耀玻璃股價「站台」的還有公司穩定的業績和長期分紅。上市以來，福耀玻璃已累計分紅超過138億元。

縱觀1993年上市以來的業績，福耀玻璃營業收入和淨利潤的年均增長率都在20％左右。營業收入始終保持正增長。淨利潤方面，除受宏觀經濟影響較大的2005年、2008年及2011年外，其餘年份均為正成長。

我們的看法
第一、郭台銘威斯康辛州的工廠還走走停停，然而中國大陸企業在美國的工廠卻已經成功運轉了。

第二、必須對福耀玻璃致敬，真的很有前瞻的眼光，現在再去美國投資恐怕就很難了。

第三、中美文化還是有差異，美國工人受不了中國主管命令式口吻，其實即使是台灣企業去恐怕也和大陸企業差不多。

第四、未來全球企業的挑戰是，面臨中美貿易大戰，可能要在全球很多地方設工廠，到時候是「全球工廠」，而不是「美國工廠」。

張江智慧島
大陸第一個也是唯一的「5G+AI」全場景商用示範園區張江人工智慧島，22日首次對外公開運營1周年的成績單。從今年1月IBM第一家進駐，陸續有微軟、亞馬遜、英飛凌等22家跨國企業相繼入島，預計到今年底，張江人工智慧島將成中國AI最新技術、最高水準的產業集聚和應用示範區。

張江人工智慧島在上海浦東新區成立剛滿周年；今年5月21日工信部正式授牌啟動大陸首個「5G+AI」全場景商用示範園區、人工智慧創新應用先導區，至今剛好一百天。

上海市經信委副主任張英22日在張江智慧島表示，上海已集聚AI核心企業1,000多家，是中國第一，而張江則是上海打造的AI高地。

張江智慧島占地6.6萬平方公尺，麻雀雖小五臟俱全，第一家入島的IBM成立人工智慧、區塊鏈、雲計算等三大研發中心；微軟進駐成立全球第三家、規模是最大的人工智慧和物聯網實驗室；還有德國自動駕駛技術和車電晶片龍頭英飛凌、阿里巴巴集團打造阿里晶片的平頭哥等22家跨國企業，和雲從科技、小蟻科技、黑瞳科技等AI獨角獸進駐。

張江人工智慧島昨日首次對外公開，園區內中國聯通5G+AI技術已打通數據整合服務，園區內不見任何保安無人值守，但無人機、機器人是全天候無盲區進行空中和地面巡邏。

環島河面上有無人船和水下機器人在巡河清淤和監測水質，園區內的AI應用還有垃圾隨手一丢就能完成分類的智能垃圾桶、ATM用人臉識別等，處處可見AI深度融合應用。

上海張江集團董事長袁濤指出，智慧島聚焦人工智慧、大資料、雲計算、智慧晶片研發等核心技術，搭建「核心技術層+數位技術層+智慧應用層」的AI產業生態圈。

進駐園區的縉鋮醫療總經理張晉兵表示，透過5G+AI技術，今年成功進行了全球首例將傳統CT核磁二維斷層，在北京和上海用AI進行3D重建的可視化手術協作；完成全球首例在5G條件下，一位醫師多地指導的遠程手術。

這項創新也將成為中國大陸中央推進分級診療，利用5G高頻寬、低時延特色，促進城鄉醫療協作診療效率和精確度的先導示範案例。

張江集團董事長袁濤指出，智慧島還利用自貿區先行先試的政策優勢，在對外人才交流、資料跨境流通、科技成果轉化等方面制訂一批創新政策，到年底將成為中國最具影響力和代表性的AI產業集聚區。

我們的看法
第一、這個智慧園區設在上海，意義重大，原先我以為應該在深圳。

第二、上海以往是金融中心，但這兩年銳意革新，積極往高科技發展。

第三、這說明中國大陸不只有AI技術，而且已經把技術成功應用到各個產業上面。

第四、智慧島若再能結合自貿區先行先試的優勢，將可以在制度上創新突破，成為超級的AI產業園區。

（The End）