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資訊中心

Date: 2019-03-19
創會理事長的話:科創板(1)

台泥

台泥去年進軍土耳其,今年將深耕歐洲事業版圖,台泥董事長張安平透露,目前有葡萄牙等幾個歐洲案子正在談,項目「不只是水泥」 。據了解,台泥多角化營運已跨足綠能、廢棄物處理及循環經濟事業等三大領域,可望成為未來發展的重要版塊。

張安平9日親自坐鎮台大校園徵才企業博覽會的台泥攤位,10日即出發前往荷蘭,參加子公司第一次董事會。台泥去年10月赴阿姆斯特丹成立子公司,做為歐洲事業營運總部,並與土耳其最大水泥集團OYAK成立合資公司JVC,進軍土耳其市場。張安平指出,土耳其位處歐亞非交界,可以延伸至東歐、南歐、中亞和北非,市場前景佳,都是台泥布局的可能選項。

台泥未來如何布局歐洲市場,繼土耳其後,下一步動向是哪裡,一直是市場關注焦點。張安平對此維持低調和謹慎,他表示還不能透露太多,不過手上已有好幾個洽談中的案子,其中包括一個葡萄牙案子正在進行,台泥本身會參與,「也會有一些外面的人來合資做一些事情」。可看出,台泥在歐洲布局將先以合資方式接地氣,逐步紮根。

這些洽談中的案子,張安平指出「不只是水泥」,等到時機成熟,就會對外公布。張安平形容這是醞釀、一步步往前走的過程,「不是一點就透了,」多走一步,才會了解更多。

截至目前,台泥綠能事業重心擺在台灣,例如彰濱陸域風場,但張安平直言,整個進度比他想中慢很多,「快兩年了,進度非常慢,」原因有很多,包括中央及地方法規的不協調,智慧電網發展未到位等,造成執行有一定的困難度、複雜度。

我們的看法: 

第一、台泥發展策略真的體現「跨地域、跨領域」。

第二、過去從來沒有台灣企業大規模投資中亞和土耳其,台泥創造了先例,值得鼓勵。

第三、台泥投資水泥以外的產業,非常值得鼓勵。

第四、台泥提到在台灣投資綠能產業,進度比想像慢很多,說明政府行政效率不彰,這是很嚴重的問題,未來投資海外比較划算。

 

富邦/眾安

中國大陸「網路保險第一股」眾安在線12日宣布,與香港富邦人壽合資在香港設立「眾安人壽有限公司」,雙方持股分別為65%、35%。市場認為,此舉可能是為了爭取香港虛擬保險牌照做準備。

界面新聞報導,眾安在線沒有說明合資金額,從眾安人壽董事結構來看,包含周資為、李國棟、歐晉羿、王傑、許煒等。其中,周資為是香港富邦人壽總經理,歐晉羿為眾安在線董事長歐亞平之子、眾安在線執行董事,許煒是眾安在線副總經理兼眾安國際總裁。

從股權情況看,眾安在線旗下公司眾安科技集團有限公司(簡稱眾安國際)持股65%,富邦人壽保險有限公司(簡稱香港富邦人壽)持股35%。眾安在線昨日香港股價收盤跌1.37%至港幣28.75元。

澎湃新聞報導,眾安在線有望獲發香港虛擬保險牌照。本輪香港虛擬保險牌照審查只剩包括眾安在線、亞洲保險和香港初創企業OneDegree三家,其他申請在此輪已經終止。眾安在線與香港富邦人壽合作成立公司,不排除是為獲發香港虛擬保險牌照做準備。

對此,眾安在線表示,不便評論未來牌照事宜,如有任何公布定適時通知市場。

之前,香港保險業監管局已於2018年12月向一家持有和使用全數位分銷通路的新保險公司保泰人壽,發出首個快速通道授權,即業內俗稱的香港互聯網保險牌照。保泰人壽採用與傳統保險公司合作方式,股東包括永明金融、紅杉資本沈南鵬發起的Hong Kong X Technology Fund。根據要求,快速通道授權申請人必須擁有一套創新和穩健的商業模式,並能符合現時所有有關償付能力、資本和本地資產要求。

我們的看法: 

第一、富邦是台灣最創新的金融機構,當年引進花旗當作策略股東,是轉型的關鍵。

第二、富邦好比台灣的平安保險,是第二名業者,但企圖心比第一名更強。

第三、先前富邦已和騰訊成立第三方保險經紀公司「微民保代」。

第四、國泰也和阿里巴巴合資成立產險合資公司,而且由螞蟻金服占60%大股。

第五、富邦雖勇於創新,但這些新合資事業成長動能還要加強。

 

A股

大陸A股的瘋狂漲勢仍在持續,陸股三大指數12日開盤走高,儘管午後一度承壓,尾盤強勢拉起,三大指數翻紅,創業板更延續近期強勢收漲2.64%,滬深兩市成交值再上人民幣(下同)兆元大關,滬深兩市融資餘額持續創下年內高點。

12日滬市融資餘額增加85.66億元,報5,285.39億元;深市融資餘額增加48.51億元,報3,398.47億元,兩市融資餘額合計8,683.86億元。自2月1日以來,滬深兩市融資餘額已增加1,500億元,市場投資情緒高昂,完全無視稍早證券時報以大篇幅警告股市爆炒風險。而外資同日接力大舉流入,A股北上資金盤中淨流入一度逾40億元,截至收盤報淨流入13.4億元,結束連續四天淨流出。

12日一早,新華社報導中美貿易談判主談者劉鶴與萊海澤、穆努欽通話,中美談判持續推進的利多消息,激勵陸股走揚。滬深大盤日內最高漲幅均突破2%。午後空頭發威,三大股指回吐漲幅,深指更一度轉跌,但尾盤又大幅反彈,最終收盤滬指上漲1.10%、深指上漲1.41%,創指大漲2.64%。

此外,拜科創板與「兩會」(大陸全國人大、政協會議)題材鼓舞,持續大漲的創業板指無疑是近期A股主角,12日盤中一度漲至1,789.15點,超過2017年底收盤的1,776.39點,收復2018年以來所有跌幅,最終收報1,773.43點。且創業板指當日成交額達2,125.96億元,自3月8日以來再度突破2千億元,成功帶動12日滬深兩市總成交額達到1.13兆元,再次突破兆元。

而繼上週券商類股發威,本週起,豬肉、家禽類股漲幅猛烈,選股寶指出,養雞類股12日大漲9.67%、養豬類股漲7.05%,另電力物聯網等也持續升溫,電力物聯網概念股大漲5.71%。
在科創板方面,上交所科創板上市審核中心12日稍晚也發出通知表示,自3月18日起,科創板審核系統將進入啟用狀態,所有透過審核系統提交的文件,將被視為正式的科創板股票發行上市審核文件。

我們的看法: 

第一、A股已成今年全球走勢最強的資本市場。

第二、除了中美貿易談判近況好轉,科創板的順利通過是A股市場最重要的激勵因素。

第三、鴻海股價面臨許多不利因素,郭董甚至必須親自出面闢謠護盤,反觀在A股上市的富士康工業富聯FII卻大漲25%。

第四、到一定程度後,台灣會有企業會較有意願轉上大陸科創板。

 

安平保險

在陸港股市均有掛牌上市的大陸龍頭型金融保險機構中國平安保險集團(簡稱中國平安)12日公布2018年度財報,在專攻金融科技有成之下,中國平安2018年稅後盈餘達人民幣(下同)1,074億元,年成長20.6%,優於市場預期,全年擬派息1.72元。

中國平安A、H股從今年初以來,股價持續走多,A股波段漲幅達34.4%,H股上漲28.17%,近日A、H股股價拉回。12日陸港兩市收盤,中國平安A、H股雙雙上揚,A股上漲0.46元,漲幅0.67%,收盤價69.25元;H股上漲1.70港元,漲幅2.10%,收報82.70港元。

另一方面,中國平安在2018年12月份,祭出A股史上最豪氣的回購計畫。集團在12日陸股收盤後表示,將首次實施回購股票的方案,回購資金總額將不低於50億元、不超過100億元。分析指出,平安的回購計畫宣布後,有效支撐其股價的穩定性,並在今年推升股價上揚。

新浪財經報導,中國平安12日披露2018年度財報,公司全年淨利1,074億元,年成長20.6%。而依照保險子公司執行修訂前的金融工具會計準則計算,公司淨利為1,242.45億元,年增39.5%。

中國平安表示,2018年在行業結構調整的環境下,公司持續優化業務結構,2018年底集團擁有1.84億個人客戶,客均合約數2.53個。

但最讓市場注意的,在於中國平安近年在金融科技上的努力。中國平安年報顯示,2018年在「金融+科技」、「金融+生態」的策略規劃下,集團核心金融業務經營穩健,科技領域獲利貢獻大幅提升,金融科技與醫療科技業務獲利67.70億元,在集團獲利中占比6.0%。

另外,中國平安旗下多家創新科技公司如陸金所、平安好醫生、金融壹帳通、平安醫保科技等,在2018年取得良好的發展。12日晚間傳出,陸金所已完成C輪融資,主要投資者包括卡達主權基金卡達投資局(QIA)、香港全明星投資基金、春華資本以及日本金融公司SBI控股公司等。

我們的看法: 

第一、平安是中國大陸對互聯網科技創新投資最積極的集團。

第二、眾安在線和平安好醫生已經分拆上市,陸金所是下一個。

第三、可以看得出來,台灣保險業者如富邦也在打造類似路線。

第四、台灣大型企業和保險公司手上現金太多,應該加速投資新領域,帶動轉型。

(待續)

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