Date: 2018-11-06
創會理事長的話：產業互聯網 (2)

Gogoro
台灣資本市場要催生出本土第一家獨角獸公司掛牌（IPO）恐有困難？立法院財委會29日視察台灣證交所，關注多元上市櫃成效，總經理簡立忠表示，Gogoro上市將面臨股權分散、基石投資人及現金增資折價限制等三大瓶頸，還需要一些準備。

證交所上半年頒布無獲利公司申請上市的多元上市方案，其中，電動機車品牌Gogoro為證交所力推案，不過準備挑戰重重。簡立忠昨日指出，Gorogo仍對台灣IPO制度有疑慮，希望國內法令做更多開放。

起訴書指，他們在2012～2017年10月期間，提供Genentech的機密藥品配方給喜康；喜康生技是一家開發和銷售「生物相似藥」的台灣公司，Allen Lam、Chan和Quach離開Genentech後還擔任喜康的顧問。

雖然Xanthe Lam沒有為喜康工作，但起訴書稱她於2013年12月曾訪問喜康，並秘密下載了Genentech文件提供給她的丈夫。起訴書指出，Xanthe Lam在2014年還參與Chan在喜康的任聘，與他保持聯繫，並指示他不要將資料展示給別人，兩者關係過從甚密，直到2017年秋季基因泰克解雇她。

不過，Xanthe Lam的律師William Osterhoudt表示，她是一位受人尊敬的科學家，擁有多項專利，十分無辜，她「不是為競爭對手而工作」，而且「從來沒有想從這個陰謀中獲得一分錢」。

她的律師認為，基因泰克起訴只是對生物仿製藥初創公司保持懷疑態度，因為這些公司能夠以較低的成本生產專利已經到期的藥品。

我們的看法
第一、這是一個意義重大的案子，因為牽涉到台灣。

第二、喜康原先要在台灣上市，後來下興櫃，現已改為美國或香港上市。

第三、喜康若被Genentech控告，IPO短期不可能實現。

第四、喜康團隊核心科學家是台灣人，因此被認為是台灣公司。

第五、由於喜康創投股東KPCB是矽谷最著名的VC，因此本案格外引人關注。

第六、美國對高科技IP以往只有關注半導體，現在延伸到生技產業，對台灣有很深重大的影響，因為兩個都是台灣未來產業發展核心。

福建晉華
繼中興通訊後，美國美國商務部29日宣布，考量維護國家安全，將中國福建省晉華集成電路公司，列入「出口管制實體清單」，這項禁令30日生效 。晉華正密集進行裝機作業，計畫生產DRAM商品，美方此舉衝擊大陸發展DRAM腳步；市場指出，合肥長鑫可能是下一個被制裁對象 。

商務部指出，晉華的新記憶體產品，威脅美國軍用系統晶片供應商的長遠經濟生存能力，對美國國家安全利益構成「重大風險」，美國必須採取強硬行動維護國安。根據規定，晉華被列入清單後，美國供應商想要對晉華銷售軟體、技術等各類商品，都必須取得授權，且政府有權禁止銷售。

半導體業者表示，大陸全力發展DRAM，晉華是指標業者，台灣的聯電是技術授權夥伴，福建晉華總經理陳正坤曾任職美光台中廠總經理，他從美光跳槽至聯電，推動「重返記憶體」專案計畫，聯電還為晉華在南科設立一條試產線，支持晉華發展DRAM。這些動作早已被美光盯上，在美中台三地對聯電和晉華展開司法控訴，並在美國加州提告。

聯電在大陸對美光展開反控，稍早中國大陸福州中級人民法院判決，美光侵犯聯電半導體製程專利，聯電勝訴，禁止美光副牌英睿達（Crucial）共29項產品在中國大陸製造及銷售。當時半導體業就傳言，這項判決擴大中美貿易磨擦，很快會拿晉華開刀。

上次美方祭出封殺令，禁止中興通訊的供應鏈銷售元件，幾乎讓中興「Shut Down」。從時機來看，美國出手速度相當快，美國商務部選在晉華還有至少一半以上的機台還未裝設前出手，以國安為由，限制美國相關零組件和設備賣給晉華，讓晉華動彈不得。

聯電昨天回應，只協助晉華開發產品技術，不受美國對晉華的封殺令影響。但半導體業者表示，這項禁令，正中晉華生產DRAM核心，美商應材、科林研發等大廠商品輸出到大陸受衝擊，日商設備廠也會卻步，相關矽晶圓廠更不敢賣料給晉華。即使有中央或地方的龐大財力支持，晉華也動彈不得，將使中國大陸發展DRAM腳步受到重擊。業者指出，被美光盯上的合肥長鑫，可能會是下個中美貿易戰制裁對象，相關骨牌效應將重擊大陸半導體產業。

我們的看法
第一、聯電移轉技術給晉華，但因為晉華有高層主管來自美光，所以美國也打擊晉華。

第二、這是沒有道理的，聯電法律上站得住腳，不能要求聯電承擔責任，但這完全是政治操作。

第三、美中貿易大戰的核心議題是高科技，特別是半導體。

第四、這強迫台灣廠商選邊站，但除非是像台積電有自主技術，否則大部分台灣企業仍會選擇和大陸合作，不會放棄最大市場。

產業互聯網
港股股王騰訊今年來市值蒸發逾4成，股價直線滑落屢創低點，危急之際騰訊董事會主席馬化騰31日喊話，宣布騰訊將開始擁抱產業互聯網、加大技術投入，此舉也激勵騰訊股價昨大漲近6％。

華爾街見聞報導，馬化騰昨在騰訊全球合作夥伴大會上發布公開信，陳述騰訊下一步戰略與目標。馬化騰表示，騰訊將投入重點由互聯網消費端轉向產業端，醫療、零售等領域有望率先出現成效，且將成立技術委員會加大科研投入。

馬化騰指出，行動互聯網已展開下半場，騰訊將繼續扎根上半場的消費互聯網，並擁抱代表下半場的產業互聯網。騰訊已經在醫療、教育、交通、零售、製造領域有初步嘗試，並在該領域幫助合作夥伴找到新商業模式、盈利增長點。

騰訊本月初進行組織大改革，當時多數分析指出，此舉意在集中資源發展B端，與公開信規劃相符。

馬化騰也藉公開信向合作夥伴、企業喊話，強調騰訊不會在各行各業爭奪冠軍，而是做數位化助手與連接器，幫助實體產業在各自賽道成長出更多世界冠軍。此說法也側面反映騰訊日後在尋投資標的、合作夥伴上，會更加重視戰略面而非財務面投資。

馬化騰在公開信中並指出，騰訊將建立公司技術委員會，積極引入優秀科學家並加大科研投入。在最擅長的消費互聯網領域，將進一步打造面向年輕人的產品，並成有新事業群專注探討消費、產業互聯網生態的融合。

馬化騰喊話帶動騰訊近期重跌的股價出現反彈，騰訊昨股價開高走高，收復260港元關卡，收盤大漲5.87％報267港元，成功觸底反彈。騰訊30日股價收跌252.2港元的低點，較年內高點474.6港元大跌46％。

其實不僅騰訊，今年大陸互聯網企業股價受到重創，市值蒸發嚴重，競爭對手阿里巴巴與百度股價年內大跌35％，騰訊參與投資的京東更是慘跌55％。而今年赴港上市的小米和美團數月內股價分別滑落43％、30％，目前股價多處於破發狀態。

我們的看法
第一、騰訊過去主政遊戲，結果因為政府政策，徹底失敗。

第二、現在騰訊必須找新方向，從B2C到B2B。

第三、未來許多產業都會走上「數位化、智慧化」，因此是O2O（線上加線下）的商業模式。

第四、馬雲對趨勢及商業模式的了解，遠遠超出騰訊的馬化騰。

台積南京廠
台積電（2330）斥資900億元建造的中國南京晶圓16廠（Fab 16）昨舉行開幕暨量產典禮，進度較原計劃提前，該12吋廠採16奈米製程，是目前中國最先進的晶圓代工廠，可望大幅提升中國在地晶圓服務水準。

該廠目前月產能1萬片，預計明年底前提升至1.5萬片，並在2020年達到2萬片規模。同時將導入「開放創新平台」生態系統，協助中國IC設計公司共同成長，組建「台積大同盟」。

台積電南京廠寫下台積史上建廠最快、上線最快、最美最宏偉等3個第1，是佔地超過 670 畝，被綠意環抱，結合科技、生態與生活機能的大型綜合園區，獲得國際綠色建築LEED金牌認證。

昨開幕暨量產典禮現場冠蓋雲集，除台積電董事長劉德音、台積電財務長兼南京廠董事長何麗梅，當地政府高層包括南京市委書記張敬華及江蘇省省長吳政隆均出席致詞。

台積電董事長劉德音致詞時強調，台積電南京公司將成為客戶在地化生產和設計服務的重要基地，呼籲「台積大同盟」夥伴們攜手提供半導體產業獨步全球的先進技術與創新平臺，成為客戶最堅實的後盾。

劉德音說：「台積電所打造的南京設計服務中心也將就近服務，幫助在地設計業更進一步成長。先進的16奈米製程及12吋晶圓廠，也將會使大陸在地晶圓服務水準大幅提升。」

劉德音表示，台積電自2003年於中國地區投資建廠，參與了集成電路產業在這片土地近15年的高速發展，中國半導體業從曾經的落後到追趕，時至今日，相關優秀的企業已經位列世界一流。

他指出，中國集成電路設計業近年來快速成長，營收由10年前的30億美元（929億元台幣），成長至今日的210億美元（6503億元台幣），全球市場份額由6%至今日的20%，台積電很榮幸能躬逢其盛。

劉德音回顧說：「在去年的進機儀式中，創辦人張忠謀博士提到對台積電南京的高度期待以及所寄予的厚望，我們必定會按照創辦人的期望與擘劃，將台積電南京建設?台積電全球化經營不可或缺的重要基地。」

劉德音強調，集成電路是一個跨越國界的產業，需要來自世界各地創新要素的自由流動和激勵。因此除了在全球主要市場建立營運據點，在人才募集方面，也不論國籍，惟才是用。

至於外界擔心的智財權保護問題，劉德音特別表示，在這樣全球高度競爭的環境下，台積電所研發的最先進工藝與生產技術，也有賴於有效的知識產權制度來加以保護，確保產業內的「公平競爭」，讓台積電能專注投入研發，持續推進創新，成為一個正向的循環，感激中國各級政府對知識產權保護的重視及努力。

不過，有前員工將機密資料流入對岸中芯國際，以及前研發處長梁孟松跳槽三星的前車之鑑，台積電為防止防堵核心技術外洩，砸下上百億「保密防諜」，除了往來資訊100%加密外，還會在其中灌入假資料，另將敏感的晶片技術存在台灣，同時設置直逼情報單位水準的、獨立防火牆。

台積電財務長兼南京廠董事長何麗梅指出，這次台積南京打破了多項台積紀錄：第1是建廠最快，從動土到進機只花了14個月；第2是上線最快，進機到開始生產不到半年時間；第3是最美、最宏偉、最有特色的台積廠區。

她表示，回溯南京12吋晶圓廠的源起，台積電在2015年底決定到南京投資。經過了15個月的多方調研評估，以及前期的籌備工作，同時得到各級政府領導和相關職能單位的協助，台積電在2016年3月28日，正式與南京市政府簽約，並於同年7月7日進行動土，接著在2017 年9月12日舉行進機典禮。

此外，為了就近且更好地服務客戶，何麗梅表示，預備將「開放創新平台」生態系統導入中國，協助中國 IC 設計公司並且共同成長發展為半導體產業中強大的力量。

何麗梅表示，為了照顧和增進員工的生活機能，南京廠區引進了學校、醫院、興建宿舍以及交通基礎設施，不僅使南京廠近 1300 位員工能夠無後顧之憂，也使台積電近50家重要供應商夥伴獲得充分協助，能夠全力支援南京廠興建及營運。

我們的看法
第一、台積電計畫在中國大陸急起直追。

第二、台積電建廠速度超快，當地政府和公司都有功勞。

第三、台積電未來應該打造全方位的「生態系」，也就是「台積大聯盟」，引進更多策略夥伴，不要只小打小鬧。

第四、希望台積電能藉由中國大陸布局，形成典範轉移，快速邁向下一個里程碑。

高通
在與公平會和解後，美國高通明年第一季在新竹成立「台灣營運與製造工程暨測試中心（COMET）」，由高通半導體業務QCT全球製造技術暨高通技術公司營運資深副總裁陳若文負責，他是台灣子弟、掌管高通每年兩百億美元業務。他指出，因台灣擁有好人才、好產業兩大優勢，這個研發中心將直接把五Ｇ模組設計搬到台灣，也是高通在海外唯一與「製造」相關的研發中心。

 高通台灣COMET研發中心負責人陳若文指出，因台灣擁有好人才、好產業兩大優勢，這個研發中心將直接把五Ｇ模組設計搬到台灣。

陳若文說，高通是五Ｇ的創造者，整個五Ｇ生態系和供應鏈的拼圖要怎麼建構，是高通一直在努力的，「在台成立COMET的意義，就是在創世紀之初，邀台灣一起參加」。

高通在海外有不少研發中心，但COMET是第一個與「製造」相關。陳若文分析台灣有兩大優勢，首先是人才，全球半導體及通訊業界有個共識，以台灣這麼小的土地，IT人才不論在素質和數量上，密度都是亞洲第一；「過去台灣的IT人才集中在晶圓製造的上下游，這次高通的COMET帶來很多新東西，會有不一樣的可能性」。

他說，COMET中心底下有七、八個單位，最重要之一是五Ｇ模組設計；五Ｇ的毫米波走高頻通訊，雖然傳輸量極大，但訊號穿透力不強，得要小型基地台做為中繼站；未來包括辦公大樓、智慧工廠都有龐大需求，一般家庭也要建置五Ｇ通訊盒來取代現有的wifi或cable；台灣有很多網通廠，雖然網通技術與無線通訊不盡相同，但跟高通合作，台灣比別人更有機會。

除了人才，台灣的產業鏈完整，陳若文也認為是強項。他說，把半導體生態系打開來，有很多環節，晶圓、封測、模組、材料、儀器等，台灣廠商的陣容堅強，有台積電、日月光等大廠；而學校訓練出來的學生也跟產業緊密結合，其他國家不一定有這種條件 。

我們的看法
第一、高通的評論非常切中重點：台灣有好人才、好產業。

第二、台灣各種多元產業的基礎是香港和新加坡無法追上的。

第三、台灣人才的性價比太好，但另一方面也代表實在太便宜。

第四、過去台灣人才集中在半導體，現在由於高通加入台灣5G發展，未來有可能形成一個5G的Hub。

（The End）