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資訊中心

Date: 2018-01-02
創會理事長的話:市場規模(2)

萬魔聲學

知名耳機大廠萬魔聲學(1MORE)有望借殼在A股上市,在深交所掛牌上市的共達電聲公告,控股股東濰坊高科擬出售該公司股權給愛聲聲學,而愛聲聲學就是萬魔聲學控股100%的子公司。

共達電聲昨日復牌,開盤後跳空漲停,漲幅10%,收盤股價人民幣8.9元。

共達電聲大股東要出清持股,接手的愛聲聲學雖是今年9月30日才設立,引人矚目的是,法人代表為謝冠宏,也就是有「小米活塞耳機之父」稱號,1MORE耳機生產商萬魔聲學的董事長。

謝冠宏創業頗富傳奇,當年被郭台銘「開除」,他在50歲創業做耳機,萬魔聲學藍芽耳機年銷3,600萬支。東方財富網報導,要登板A股的上市新股申請案,過關越來越難;共達電聲大股東想要套現出場,而萬魔尋求儘快上市,雙方一拍即合,萬魔將透過子公司愛聲聲學入股共達電聲拿下控制權,借殼上市登板A股。


我們的看法:
第一、創辦人被郭台銘炒魷魚,沒想到卻開啟人生新的未來,說明大公司不是一切。

第二、聲音的時代已經來臨,未來SiriEcho,都是以聲音控制電腦。

第三、A股傳統電聲大廠共達讓新創聲音企業借殼,意義非凡。

第四、這也說明大陸對台資企業上市的寬容態度。

第五、謝冠宏會比郭台銘更早達成在大陸A股上市的目標。

AI/百度
大陸科技業雙強百度、華為21日宣布達成戰略合作。致力發展人工智慧(AI)技術的百度和甫推出AI旗艦手機的華為將共同推動下一代AI手機的發展,百度語音、視覺辨識等技術將用於華為手機之中,雙方也將共同打造開放AI平台與軟硬結合的擴增實境(AR)生態。

鳳凰科技報導,百度、華為昨召開戰略合作發布會,百度董事長兼CEO李彥宏、華為消費者業務CEO余承東親自出席該發布會。

雙方被視為業界技術面的兩強,李彥宏表示,百度、華為有不少相似之處,都有很強的技術基因,依靠自我研發技術壯大,並有狼性的積極文化,百度AI研發成果和華為龐大用戶基礎能做到許多過去做不到的東西。李彥宏稱,全球市值第1的公司是手機公司(蘋果),市值第2的是AI公司(Google母公司Alphabet)。藉此影射百度和華為的合作有巨大潛力。

對於雙方合作的方向,余承東表示,未來是AI設備主動服務人的時代,雙方將推動AI手機的成熟和普及。華為的手機將與百度語音、圖像辨識和內容生態展開深度合作。他也稱,百度是本土互聯網技術最強的公司,和華為有強大的互補性。

上個月百度和小米達成合作,打造「AI+物聯網」雙強格局,此次和華為合作則著眼「AI+行動端」的發展。百度因為在行動互聯網時代起步較晚,近年發展聲勢不如以往,故百度於去年趁早設定方向,專攻未來趨勢AI,並在AI技術下,也使其App手機百度增長快速,重返行動端舞台。

行動端的合作之外,雙方以華為HiAI平台、百度PaddlePaddle深度學習平台為基礎,發揮華為NPU(神經網路處理單元)的優勢,共建以華為AI開放平台和百度大腦為中心的開放生態。並對AR場景化創新,以「技術革新+硬體」軟硬結合的方式打造AR生態。


我們的看法:
第一、百度和華為的聯盟意義非凡,百度AI雖強,但一定要有華為這樣的平台才能更上一層樓。

第二、最近百度也和小米聯盟,說明百度和製造商合作的企圖心。

第三、未來AI時代,所有廠商需要彼此合作,沒有人能吃下整個市場。

第四、看得出來,百度未來策略是持續和Device業者加強合作,台灣廠商應該積極爭取。

矽格/天水華天 
封測大廠日月光(2311)、矽品(2325)結合案與中國封測業崛起,二線封測廠紛朝併購與結盟雙軌進行,矽格(6257)昨釋出明年將完全展現併購的營運效益之外,也將延伸與中國廠商策略合作,業界傳出,矽格可望跟併購美國FCI的中國第4大封測廠天水華天合作,攜手攻凸塊(Bumping)、晶圓級封裝市場。
日矽結合案已於11月24日獲得中國商務部有條件批准,後續將進行成立控股公司相關事宜,預計明年2月將召開股東臨時會,明年4月底完成設立控股公司,邁向實質整合行動。

業界指出,日矽合朝向大者恆大,勢必對封測業產生衝擊,因國際大廠包括高通、蘋果等需求先進封裝殷切,將會尋找第2家供應商,對一線封測廠將有轉單的利多,但日矽可望握有龐大產能與價格主導權,加上中國封測業崛起,挾市場大與成長性高,殺價競爭威脅力日劇,台灣封測廠不得不積極因應。

矽品與日月光結合之外,也有條件出售子公司矽品科技蘇州有限公司3成股權給中國紫光集團;驅動IC封測廠南茂(8150)與頎邦(6147)已先後出售中國子公司股權給紫光集團、京東方相關投資基金等;欣銓(3264)則併購全智科;力成(6239)今年也併購日本晶圓測試廠Tera Probe、封測廠美光秋田廠。

矽格朝併購與結盟雙軌進行,矽格今年間接取得台星科(3265)過半股權之後,與長電已有業務合作,董事長黃興陽昨表示看好中國市場,指出中國將是全球最大晶片市場,政策透過扶持產業以提升自製率,目前有20多座晶圓廠興建中,矽格重視中國市場,規劃擴大佈局,考慮與中國廠商採合資設立子公司方式合作,預計明年下半年可望確定。

業界傳出,矽格洽談合作對象可能是中國第4大封測廠天水華天,天水華天前年以4600萬美元收購美國FCI、切入凸塊等高階封裝領域,但發展還是有瓶頸,矽格間接併購與入主台星科,也擁有封裝技術及接收客戶,天水華天與持有台星科的矽格合作,將攜手攻凸塊、晶圓級封裝市場。

我們的看法:
第一、兩大封測業者整合,當然會帶動產業進一步整合。

第二、全球半導體產業的趨勢是大者恆大,從博通併購高通開始。

第三、台灣過去資本市場好,造就許多小廠家。

第四、台灣企業不只應和中國大陸業者結盟,也應整併歐美企業,中美晶就是成功的例子。

筆電代工
中國大陸近期開始將資金資源挹注電子代工廠,大陸手機和平板電腦代工大廠華勤通訊昨天宣布,完成人民幣八點七億元(折合新台幣約四十億元)融資,令人意外的是,參與者都是英特爾創投和華登國際、清華控股、武岳峰、華創投資等半導體大咖基金。

華勤通訊成立於二○○五年,主要從事智慧手機與平板電腦代工事業。根據IDC統計,自二○一四年開始,華勤連四年穩居大陸智慧手機組裝ODM龍頭,主要受惠於華為、小米與OPPO等大陸品牌手機的訂單。而且在平板電腦的ODM,華勤也位居二○一七年第三季的第一名。

華勤原本以手機代工為主力,這幾年跨入筆電代工領域,並與英特爾關係合作密切。產業鏈傳出,在英特爾協助下,華勤強化在筆電代工的搶單能力,已順利搶下戴爾訂單,手上還有聯想訂單,並積極向台系筆電品牌廠招手,後續擴大向廣達、仁寶、緯創等代工廠搶單實力不容小覷。

業界則認為,大陸代工廠擁有資金與市場優勢,可能會以凌厲的價格攻勢搶單;不過,台灣筆電代工廠擁有技術、產能與經驗等優勢,雙方未來可能展開激烈競爭,未來發展如何仍待密切觀察。

華勤昨天完成的新一輪融資規模為人民幣八點七億元,由英特爾投資和華創投資共同領投,其他參投方包括清華控股旗下產業併購基金清控金信資本、武岳峰資本、華登國際、北極光創投和智路資本等。

英特爾投資副總裁兼亞太區董事總經理林立中表示,該公司歡迎大陸創新企業華勤通訊加入英特爾投資組合,未來將繼續以戰略投資方式,為有志參與智慧互聯資料領域創新的企業提供全方位的支持。

特別的是,除了英特爾外,這次參與華勤的華創投資、武岳峰資本等過去均以半導體為投資標的,如今卻跨向下游筆電代工,法人認為,這代表中國大陸政府扶植力量正延伸至筆電代工廠。

我們的看法:
第一、筆電代工是台灣的強項,沒想到中國廠商也開始進攻這一塊市場。

第二、值得注意的是這次參與增資的都是國際和中國一流創投。

第三、台灣已經沒有手機及筆電代工業者發展的空間。

第四、未來市場、人才和資金都在中國大陸。

第五、台灣業者如仁寶早就已經和聯想合資,並且進一步把股份都賣給聯想。 

2017科技
許多科技以人類過去不曾想像的方式影響生活,例如美國的信用報告調查機構Equifax遭駭、俄羅斯操控臉書、亞馬遜併購全食超市。華爾街日報報導,邁入二○一八年,預期科技會以更怪異、更具侵略性的方式改變人類的所見所聞甚至各項活動,以下是幾項值得關注的科技趨勢:

1 .電動車更便宜

二○一八年時,電動車價格平均約為三點五萬美元(新台幣約一○五萬元),除了特斯拉Model 3,還有雪佛蘭Bolt、日產Leaf等選擇。插電式混合動力車方面,則有本田即將推出的Clarity加入陣容。

2. 臉書回歸社群本質

臉書執行長祖克柏說過,希望用戶在臉書進行有意義的社交互動,預料臉書將有更多措施鼓勵留言,尤其是影音型態。用戶在動態消息所見的內容將有更多掌控力,如打瞌睡功能可免於被朋友洗版。

3. 亞馬遜更壯大

亞馬遜將持續攻占民眾生活的每個角落,下一步將是家具、辦公室服務和藥品;全食超市(Whole Foods)可能成為其搶攻實體的利器。明年亞馬遜員工人數可能超過五十萬人,成為全美第二大私人企業雇主。

4. 加密貨幣更實用

包括比特幣在內的數位貨幣目前非常火熱,但前景難以預料。比特幣的手續費過高,有違「輕鬆交易的數位貨幣」初衷,改正這個缺點的其他加密貨幣將是來年主題。

5. 軟體提升智慧手機功能

新版iOS和新一代iPhone可能添加更多能讓用戶與螢幕互動的功能,據傳蘋果也將開放通用的應用程式,可在Mac OS和iOS上運作。Android 8.0(即Oreo)將改善手機電池壽命。

6. AI(人工智慧)深入日常生活

Gmail的自動回覆建議、臉書辨識人臉並自動標記等功能將更快速。Google、臉書和蘋果已為開發人員推出行動版機器學習工具,高通和蘋果等公司的新款AI優化晶片也將登上各種手機。

7. 網路安全和個人隱私

二○一八年網路攻擊可能只增不減,特別要小心具備連網功能的電視、玩具和其他智慧家電。此外,社群媒體和行銷人員也會更積極蒐集所在位置、消費紀錄等資料,投放廣告。

我們的看法:
第一、台灣和未來科技趨勢都未沾上邊。

第二、亞馬遜成為最具影響力的科技企業,但台灣很少企業和亞馬遜生態系有連結。

第三、電動車產業已全面啟動,但台灣廠商僅限於部分零組件代工。

第四、AI改變人類生活的速度,將遠超過我們原先所預期。

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