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資訊中心

Date: 2017-12-19
創會理事長的話:超越台灣(2)

網路經濟

谷歌與新加坡主權財富基金淡馬錫(Temasek)周二公布最新東南亞網路經濟報告,預料今年該區域網路經濟規模達500億美元,未來數年成長依舊強勁,到2025年突破2,000億美元。

報告指出,截至今年底,東南亞活躍網路用戶將達3.3億人,換算2015年以來的複合年均增長率(CAGR)達13%。

東南亞活躍網路用戶中,逾9成偏好使用智慧型手機上網,凸顯行動裝置在東南亞未來經濟成長持續扮演要角。

谷歌東南亞及印度區域副總裁亞南登(Rajan Anandan)表示,東南亞人民花在行動裝置上網的時間為全球之冠,每人每日平均以行動裝置上網3.6小時,高於大陸人的3小時,美國人、日本人每天則各花2小時、1小時。

根據調查,泰國人行動裝置上網時間最久,平均每日達4.2小時,印尼平均每日3.9小時緊追在後。

該報告預估,今年東南亞網路經濟將上看500億美元,2015-2025年之間的10年CAGR為27%。

網路商業活動占東南亞國內生產毛額(GDP)的2%,高於2015年的1.3%,預期此比重到2025年將升抵6%。

谷歌與淡馬錫將線上經濟區分為4項,依序是共乘、線上媒體與娛樂、線上旅遊、電子商務。

報告指出,電子商務與共乘業兩大領域成長最顯著,2015-17年的複合年均增長率各達41%、43%。

2017年電子商務市場預估達109億美元,2025年規模將較今年增加7倍,達881億美元。不過該報告以B2C(Business to Consumer)為主,二手市場、C2C平台、線上分類廣告、社交媒體銷售則不在此列。

東南亞消費者每人每月平均在兩大當地電子商務網站平均瀏覽140分鐘。相較之下,美國消費者平均每月僅花80分鐘在瀏覽該國最大電商網站。

我們的看法:
第一、在阿里巴巴和騰訊加持下,東南亞網路經濟正快速發展。

第二、東南亞網路經濟逐漸形成生態系統,未來一定會超越台灣。

第三、大陸業者將互聯網生態系統移植到東南亞,如騰訊和阿里。

第四、台灣應從生態系統角度思考,如果不想被阿里統治,那應該加快和美國業者如亞馬遜的合作。

光寶/紫光
光寶科12日宣布,子公司蘇州光建獲蘇州紫光存儲科技投資5,500萬美元(約新台幣16.5億元)參與增資,藉由策略聯盟及紫光在中國的深度布局,協助光寶科搶攻中國大陸資料中心、雲端運算等龐大商機。

紫光過往與台灣廠商處於絕對競爭,不僅高薪挖角前華亞科董事長暨南亞科總座高啟全,全力打造大陸自主記憶體製造能力,旗下轉投資展訊也與聯發科競逐智慧手機晶片市場。

日前矽品出售蘇州廠三成股權給紫光,此次光寶科子公司也引資蘇州紫光存儲科技,透露台廠與紫光的關係,從絕對競爭轉為合作。

目前光寶科進入中國雲端運算市場,先從電源產品切入,進一步延伸至伺服器機殼,這次藉由與紫光策略聯盟,再加入存儲產品,產品線趨於完整多元,有利於加快中國雲端市場布局。目前整體儲存占光寶集團營收約15%。

光寶科今年9月宣布斥資4,500萬美元,成立蘇州光建存儲,生產儲存相關產品,昨天隨即宣布,與蘇州紫光存儲有限公司簽訂增資合約,紫光將斥資5,500萬美元參與增資,蘇州光建資本額擴增至1億美元(約新台幣30億元),蘇州紫光持有55%,光寶持股降至45%。

光寶科表示,未來合作雙方將生產存儲相關產品,並透過紫光集團對中國市場的深度耕耘,以兼具彈性與效率的合同製造營運模式。

我們的看法:
第一、這是紫光入股的第三家台灣電子業者,都是投資大陸子公司,包括上海南茂(51%)和蘇州矽品(30%)。

第二、紫光作法很對,和台灣上市公司的大陸子公司合作,可以快速吸收人才及技術。

第三、儲存是紫光及中國大陸的重點投資產業,和雲計算發展息息相關。

第四、不管台灣政府喜不喜歡,台灣電子業正漸漸和大陸業者形成緊密策略聯盟合作關係。

迪士尼/福斯
迪士尼即將收購媒體大亨梅鐸(Rupert Murdoch)掌控的21世紀福斯,此舉將重塑好萊塢與迅速步向數位化的全球媒體產業,也標誌著傳統娛樂傳媒力抗串流業者的行動。

知情人士透露,迪士尼將以600億美元收購21世紀福斯的大部分資產,最早將於14日正式宣布。這意味著迪士尼將把21世紀福斯的「阿凡達」、「X戰警」等大片版權納入麾下,此外還將接手英國天空廣播集團、印度衛星電視等國際付費電視品牌,以及美國地區體育新聞網和福斯對串流服務公司Hulu的持股。

知情人士透露,福斯電視網、福斯新聞台等福斯剩餘資產將被分拆成一家新公司,每股價值約10美元。目前尚未敲定的細節包括迪士尼最終支付的總價,以及福斯執行長詹姆斯.梅鐸(James Murdoch)的去向。據悉他可能在合併後的集團中擔任高階職位,也將由此結束為其父工作的20年職業生涯。

這樁成局在即的併購案也凸顯傳統業者為對抗矽谷科技巨頭而採取非比尋常的行動。

迪士尼與21世紀福斯其實有著同樣的目標:在劇烈變遷的時代生存。

迪士尼的目的是透過壯大規模抵禦Netflix、亞馬遜等串流服務的挑戰,目標為盡可能充實旗下娛樂內容,以推出獨家串流服務。梅鐸則意在打造集結新聞、體育台與綜藝節目的傳媒商業巨頭。

併購完成後,迪士尼將以壓倒性規模穩坐全球最大娛樂公司,除了主題公園、漫威工作室與盧卡斯影業以外,再將一流電視台與規模更大的製片事業納入麾下。迪士尼與福斯共占美國2016年票房收入的近四成。

投資銀行專家兼併購專家葛萊夫(Lloyd Greif)指出,這樁交易相當「速配」,兩方都能得到自身想要的東西。但併購後的發展是否能如預期般順利,仍然言之過早。

我們的看法:
第一、迪士尼財務健全,因此有財力進行整合,過去併購漫威和Pixar都很成功。

第二、網路業者帶動了傳統電影業者的整合,這個趨勢還會持續。

第三、大規模影視公司並不能保證創新和創意的品質,事實上還會有反效果。

第四、現在大部分電影都是大規模特效堆砌出來的成果,缺少簡單打動人心的劇作,未來應該仍會有獨立製片的空間。 富士康

據台灣證交所公告,鴻海董事會13日通過子公司富士康工業互聯網公司(FII,Foxconn Industrial Internet Co., Ltd.)首次公開發行人民幣普通股股票,並申請在上海證券交易所上市的議案。這也是繼鼎鵬之後,第二家泛鴻海集團赴大陸掛牌的公司。鴻海將在明年1月31日召開股東臨時會討論該議案。

鴻海表示,集團為全球化運營國際企業,FII申請在上海證券交易所上市為集團發展既定戰略方針,契合鴻海近年來持續投資中、美、日、歐等全球化布局。在全球大步邁向「工業4.0」、「+互聯網」、「8K+5G」時代之際,大陸工業互聯網發展蓬勃,具有廣泛的市場前景。

鴻海表示,此次FII申請上市將給鴻海發展帶來巨大機遇,不僅將有助於集團留住關鍵人才,共用發展紅利,同時將可充分運用大陸人才、資金、市場以構建工業互聯網生態系統,以落實集團「長期、穩定、發展、科技、國際」的經營目標。

FII上市時,鴻海集團仍將持有85%之已發行股份。鴻海將於2018年1月召開臨時股東大會,就有關FII上市計畫進行表決。

我們的看法:
第一、郭台銘董事長打定主意未來不會再台灣上市了。

第二、工業互聯網有很獨特的題材,未來本益比應該會很高。

第三、大陸規定一個集團只能有一家上市公司,不知鴻海為何能夠規避,難道是對台商或鴻海的特殊優惠政策?

第四、台灣本益比太低,鴻海未來應該會加速將集團子公司在海外包括中國大陸上市。 

Google/AI
退出中國市場七年的谷歌(Google),昨日宣布在北京成立「AI中國中心」,以AI跨出正式重返中國的第一步!谷歌不再以老本行搜尋業務力拚,而是以自家的人工智慧開源系統TensorFlow為核心,用AI進行新一輪的中國市場擴張。

谷歌2017年開發者大會昨日在上海召開,谷歌雲(Google Cloud)首席科學家李飛飛正式宣布,「谷歌AI 中國中心」已在北京成立,並和谷歌雲研發負責人李佳共同領軍。

在昨天的開發者大會還沒有披露谷歌AI中國中心工作進度,不過谷歌已在中國低調地招募AI人才。據官方發布的招聘資訊,主要徵才對象包括機器學習研究院、機器學習主管、雲端機器學習產品經理、機器學習軟體工程師等。從招聘人才需求來看,谷歌中國AI中心將主攻雲端機器學習相關的產品研發。

李飛飛透露,谷歌AI中國中心,也會統籌Google Cloud AI, Google Brain以及中國本土團隊的工作。李飛飛表示,「Google 與中國頂尖AI人才合作,千里之行,始於足下,將成為谷歌AI中國中心長期發展的一大步。」

中國要在2025年將AI產業打造成年產值達人民幣4,000億元的國家戰略新興產業, 2030年成為人工智慧的全球領導者。

12月初的世界互聯網大會期間,谷歌雲研發負責人李佳透露,谷歌將在中國招聘培養大量的AI工程師,每年將資助超過250個學術研發項目。

當時就強調,谷歌將重返中國市場並非只是商業運營計畫重新落地,主要目的在中國建立以「TensorFlow」為核心的AI人才中心。

值得關注的是,領軍谷歌AI中國中心的李飛飛,是史丹佛資訊科學系的終身教授和人工智慧實驗室的主任。

李飛飛2009還曾在她的母校普林斯頓大學建立目前世界上圖像識別最大的資料庫ImageNe,無償提供給全世界使用,推動了全球人工智慧、圖像識別在各行各業的飛速發展。

在今年 I/O 大會上,谷歌提出「AI First’」口號,並開辦「先進技術實驗室」,為企業培養AI技術人才以及進行經驗交流。

我們的看法:
第一、谷歌重新回到大陸市場,令人重視。

第二、谷歌首席科學家李飛飛是大陸人,也是史丹福終身教授。

第三、這說明中國大陸已成為全球最重要的AI市場。

第四、谷歌重返中國市場的主要目的是打造AI人才中心,短期獲利還在其次。

第五、中國大陸的AI投資已經追上美國,台灣未來不和中國大陸合作,只能淪落為三流。 

阿特斯
全球前五大的太陽能模組廠阿特斯(Canadian Solar),十一月底才向投審會申請來台設廠,怎料十二月獲得核准函後,竟打算從那斯達克下市、轉赴中國A股掛牌;國內太陽能業者質疑,阿特斯以外資身分登台,但骨子裡卻是中資,「政府補貼種電是擴大內需市場、增加台廠出海口,最後恐肥了外人口袋!」

阿特斯總部設立於加拿大安大略省,目前在美國那斯達克掛牌,主要生產基地設在中國蘇州。根據外電報導,美國時間十二月十一日阿特斯宣布,董事長兼執行長瞿曉鏵將以每股十八.四七美元,收購市場上所有阿特斯在外流通的普通股。

中媒報導,這意味著阿特斯將從那斯達克下市、轉赴本益比較高的A股掛牌;中國太陽能廠如天合光能、晶澳太陽能等,陸續從那斯達克下市回歸A股,出身北京清華的瞿曉鏵雖已是加拿大人,但讓阿特斯回歸A股的可能性很高。

國內太陽能業者表示,我國並未開放中國電池與模組產品輸台,中資來台也有很多限制,但阿特斯卻藉著在加拿大註冊、那斯達克掛牌、董事長取得加拿大籍,拿到投審會核准函,但瞿曉鏵原本就是中國人、廠房也設在中國,十足是一家「外皮中骨」的企業。

業者分析,阿特斯來台設廠當然是看好台灣太陽能內需市場,一是想取得高效模組的額外補貼,二是想經營太陽能電站。標檢局針對高效模組進行驗證,取得驗證業者得以在系統端擁有高出六%的補助費率,模組售價也能拉高,但依規定,獲得補助模組須有一定「台製」比例,這就是為何阿特斯得在台設廠的原因。

業者還說,阿特斯不僅製造模組,矽晶圓、電池片等產品一應俱全,市場更盛傳,阿特斯雖宣稱在新竹湖口設模組廠,但傳出打算將越南製造的太陽能電池進口到台灣,在台灣組裝成模組銷售,將在國內掀起模組價格惡戰,台廠是「剉咧等」。

根據阿特斯在台灣登記營業項目,還包括「發電、輸電、配電機械製造業」;國內太陽能高層分析,這顯示阿特斯更有心進攻太陽能電站市場,估計阿特斯登台後,將對台灣太陽能廠供應鏈造成重大威脅。

我們的看法:
第一、現在許多在美國上市的企業,都有中國血統。

第二、未來這種狀況只會越來越普遍。

第三、有些企業原來是外資,但被中資收購後,只好被迫離開台灣。

第四、台灣太陽能產業不可能完全不和中國合作,因為大陸的設備價格最低。政府的堵中政策,只會加速台灣太陽能產業的衰敗。

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